Ну и сколько чистыми получилось?! Ретроспективная аналитика.

«Даже в моей профессии есть один непреложный факт – я никогда не прошу клиентов судить меня по успехам, я прошу их судить меня по неудачам …»

Фраза Джордана Белфорта из фильма «Волк с Уолл-стрит»

InvestFuture – один из источников, на аналитику которого ориентируюсь при выборе объектов инвестирования. Список приведен в моей публикации от 30.07. Соответственно, делаешь для себя какие-то пометки из роликов, чтобы после обкурить, обкашлять.

Один из таких выпусков – еще мартовский ролик на ютубе «Инвестиции 2024. Куда вложить 100 тысяч рублей? Лучшие бумаги марта на Мосбирже / Рынки» (https://youtu.be/zdgD59bGAfU?si=PU__AZH3xUA-qGAp).

Давайте посмотрим в каком ключе успеха или неудачи развивались бы события, если бы мы последовали этим рекомендациям.

Ниже – обзор ролика. Сравниваем, что предлагали и что имеем в итоге.

Итак, дано:

• У нас с вами есть 100.000 руб;
• Мы хотим их в марте инвестировать на 3 года;
• Задача наша обогнать вклады, но при этом сильно не рисковать;

Какие бумаги лучше взять прямо сейчас на такую относительно небольшую сумму и можно ли вообще такой портфель собрать?

Первое – ориентир по ставке:

• инфляция так или иначе замедляется, но это не быстрый процесс — ставку обещают снижать, но не скоро — среднегодовая ставка в следующем году может составить даже 10%;

т.е. нам нужно найти такие бумаги, которые нас хорошо зафиксирует в двузначной доходности:

• Акции, которые будут сильными и через 3 года, чтобы получать дивиденды и желательно давать прирост стоимости;
• Облигации — чтобы зафиксироваться в доходности выше 10%;

Соотношение такого портфеля как 60 % в пользу акций и 40 % в пользу облигаций.

Что касается бумаг, то здесь должны быть компании наиболее крупные, которые платят либо высокие дивиденды, либо имеют защиту от ослабления рубля;

Актив # 1: Фонды ликвидности. Эту позицию можно взять где-то на 30% от позиции в облигациях;

Актив # 2: Новый выпуск ИнАрктики размещение состоялось 1 марта. У этой бумаги на 3 года фиксированный купон 14,25 процентов, без оферты, довольно низкая долговая нагрузка, а бизнес растёт очень быстро причём на фоне высоких цен на красную рыбу.

Актив # 3: Юаневые облигации Уральской стали. Они у нас займут 13% портфеля, потому что 1.000 юаней — это примерно 13.000 руб, а больше нам не надо.

Плюсы:

• У компании хороший рейтинг, впечатляющие приросты прибыли и не слишком прожорливая, но серьёзная инвестиционная программа;

Минусы:

• На компанию повесили часть долгов материнской компании;     
• Бумага только на 2 года — потребуется переложить эти юани допустим в рубли под инструменты, которые будут в тот момент привлекательными;

Как вариант, Актив # 4: Флоатер — это отличный инструмент, который защищает от инфляции и даёт премию к ставке ЦБ. Возможно вложить процентов 10 от суммы;

Плюсы:

• Ставка выше ключевой ставки в моменте;

Минусы:

• Требует контроля — при снижении ставки последуют продажи, необходимо вовремя выйти и переложиться в инструменты с фиксированным купоном;

Далее – самое интересное – Акции!

Актив # 1: Европейский медицинский центр — это потенциальный дивидендный чемпион по итогам 2023 года;

Плюсы:

• заработок в евро (привязаны к валюте);
• большую часть своих средств, практически всю прибыль компания ранее направляла на дивиденды (ранее было так);
• недавно переехали;

Актив # 2: Транснефть

• за её доходами благодаря тарифам следит Государство;
• оно же следит чтобы Транснефть исправно платила ей прибыль через дивиденды;
• доступная цена в результате сплита;

Актив # 3: компания Ленэнерго ап

• здесь ситуация похожая — индексируются тарифы на электроэнергию
• компания с каждым годом зарабатывает всё больше и неплохую часть прибыли выплачивает на дивиденды

Защитный актив – золото, вернее акции золотодобывающей компании. Они в среднесрок и долгосрок обычно коррелируют с ценой на золото, но при этом ещё и дивиденды платят.

Актив # 4: Полюс золото

рассматривает для себя возможность разместить облигации, которые будут конвертированы в акции, при соблюдении нескольких условий и одно из них — это апсайд акций на 40% в течение пары ближайших лет. То есть, мы делаем вывод, что кто-то в компании ну очень оптимистичен относительно перспектив.

Итого, результат:

Что имеем в итоге:

Рекомендуемые облигации имеют погашение до трехгодового срока, на который мы размещаем деньги, поэтому они будут выкупаться по номиналу, соответственно, просадка стоимости тела в моменте на итоговый результат не повлияет. По этим инструментам имеем постоянный денежный поток в виде купонов.

Фонд ликвидности, как и флоатеры – следуют за ставкой и тоже приносят нам прогнозируемый пассивный доход.

Акции.

Ниже приведено изменение цены в процентах на закрытие дня 4 марта (выход ролика 2 марта) и 19 августа – дата проведения анализа. Дивидендные выплаты учтены, если они были.

Ну-у-у, на мой взгляд неплохо. По крайней мере, если акции суммарно закрылись в минус на 5 %, то облигации купонами за март – август принесли небольшой плюс живых денег в копилку.

При том, что если бы вы инвестировали в акции, в пропорции, входящие в индекс полной доходности, то потеряли бы порядка 11 %. Посмотрим, как будут развиваться события дальше.

Доверять таким рекомендациям или нет – решает каждый сам. Для меня – скорее да, чем нет. И главный вывод – диверсификация активов по классам и эмитентам.

Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.