Solana – карточный домик

В июле Solana обновила несколько сетевых рекордов, опередив Ethereum по комиссионным сборам и торговому обороту на децентрализованных криптобиржах (DEX). Число активных ежедневных адресов также продолжило расти, достигнув 2,1 млн.

Источник изображения: x.com/_ryanrconnor

Опираясь на эти тенденции, ряд представителей отрасли спрогнозировали, что к 2030 году Solana потеснит Ethereum и станет №1 среди блокчейнов с поддержкой смарт-контрактов. Однако с показателями Solana все не так просто: независимый исследователь под псевдонимом Flip Research разобрал факторы роста и назвал сеть «карточным домиком».

Ключевое отличие Solana от прочих сетей заключается в чрезмерном количестве транзакций в день на одного активного пользователя. У Solana показатель составил 217, тогда как у остальных не превышает и 10. Например, у Ethereum – это 2,9, у Arbitrum – 4,5.

Источник изображения: x.com/Flip_Research

Еще интереснее выглядит статистика DEX на Solana. По недельному обороту в июле первое место заняла Raydium, достигнув максимума в $8 млрд.

Источник изображения: defillama.com

При этом пулы Raydium демонстрируют крайне низкую ликвидность, которая по некоторым из них не набирает и $100. Совокупная ликвидность токенов на площадке и торговый оборот представлены на следующем графике:

Источник изображения: defillama.com

Высокие показатели сетевой активности и торгового оборота вкупе с низкой ликвидностью обусловлены засильем ботов, которые занимаются прокачкой мем-токенов перед их сбросом. Ежедневно в сети появляются несколько тысяч квазитокенов, для привлечения внимания к которым и раздуваются показатели.

К пиар-кампаниям зачастую привлекаются знаменитости. В посте на X пользователь Slorg привел статистику по запущенным в июне проектам, которые раскручивали известные личности. Все 30 отслеживаемых монет рухнули в диапазоне от 73% до 99%.

Источник изображения: x.com/SlorgoftheSlugs

Помимо DEX боты также паразитируют на рынке стейблкоинов. Ранее VISA публиковала отчет о сетевой активности Solana в этом сегменте, отметив, что боты ответственны более чем за 90% оборота.

Источник изображения: bloomberg.com

Для Solana высокая активность ботов – палка о двух концах. С одной стороны, они тестируют сеть под высокой нагрузкой, выявляя слабые стороны. С другой, являются следствием большого числа мошеннических проектов, перегружая сеть и искусственно завышая сетевые показатели.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

Рано или поздно поток доверчивых пользователей иссякнет и мания на монеты мемы прекратится. Боты свернут активность, а сетевые показатели и SOL рухнут как карточный домик.

Аналитическая группа StormGain

(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)