Обзор сегодняшнего рынка
Ну вот и реализовался предполагаемый во вчерашнем обзоре второй вариант с падением на 158 000. Так как открытый интерес не падает, рассчитываю что следующей целью падения может быть новогодний гэп. Соответственно, цена может сходить на 153 000 по фьючерсу РТС. Конечно, с учетом высокого открытого интереса в 155х путах февраля для красоты хотелось бы снижения в ближайшие несколько дней, тогда можно увидеть очень красивое «заливное». Если же 155 не пройдут, то наиболее вероятной зоной на экспирацию выглядит промежуток 155 000-160 000.
Кстати надо отметить, что пока ни разу не было месяца с амплитудой меньше 2х страйков, поэтому 154 000 выглядит вполне реальной цифрой.
Из интересных изменений ОИ на сегодня можно отметить увеличение на 10 000 контрактов интереса в 150х путах, похоже, есть готовые поставить на «чёрного лебедя». Однако, в деньгах сумма не очень большая — в районе 1 000 000 рублей, зато если вдруг выйдут в деньги, то кому-то очень повезёт :)
Как ни странно, но RTSVX не обновил максимума от 4го числа, пока что «продавцов волатильности» происходящее не пугает. Но тут надо учитывать замечание уважаемого Ra_Ivanych'а, что подразумеваемая вола крайне неохотно растёт на увеличении дневных диапазонов, возможно, это как раз и наблюдается.
Обороты сегодня ожидаемо выше средних —
Оборот по опционам на индекс РТС — 12.6 млрд. рублей
Оборот по опционам на самые ликвидные акции — 680 млн. рублей
Пут-колл ратио
Опционы на РТС — 0,86
Опционы на самые ликвидные акции 0.53 (и снова толпу больше интересуют коллы на стоки, может хоть завтра будет больше 1)
Те, кто вчера купил февральский стрэддл уже сегодня могли бы быть в хорошем плюсе, основной вопрос равнять ли дельту сейчас или нет?
Всех опционщиков прошу принять участие в обсуждении в комментариях.
и не вижу причин почему б ему не быть — амеры полностью выкупились, нефть подросла )
например.
я начинал продавать центральные связки (160е) сразу после январской экспы 16 января от 7800. потом, как обычно, каждый день доливал, до 6100… потом мы стали пробиваться к 164К, я начал продавать (естественно) 165е связки, но успел налить совсем чуть-чуть, т.к. мы с того уровня сразу валились. так вот, к чему я. пока мы не достигнем 155К, я себя буду чувствовать очень комфортно, и метаться мне — это значит выкидывать деньги на ветер. поэтому Ай-Ви и не растёт, что пока мы колбасимся туда-сюда, и цена не вышла за рамки стоимости центральной связки, чуть выше 160, чуть ниже 160, и метаться смысла нет.
а вот если пробъём вдруг 155, и моя теория, что будут оборонять этот уровень железно, окажется несостоятельной, вот тут Ай-Ви вырастет существенно. привычные ориентиры опционного рынка поменяются, и надо будет перестраивать свою работу. но я пока в такой вариант не верю… завтра пятница, ладно, не показатель, а вот если понедельник не будет сильно красным, то 155 до экспы должны удержать.
смысла нет дёргаться пока цена не стала пробивать или совсем уж приближаться к 155
я в такой вариант тоже не верю, но если случится варианты есть…
Однако я завтра за возврат ближе к 160 — как уже писал ранее
амеры полностью выкупились, нефть подросла )
при этом, как правило, (и на это есть некий расчёт), времени до экспы остаётся настолько мало, а движение настолько существенным (чтобы наполовину превзойти стоимость связки), что достаточно просто закрыть фьючем, не связываясь с выкупом опционов.
Почему уровни страйка так держатся — это просто покупатели оказывают себе медвежью услугу хеджируя в противофазу, тем самым не давая рынку развивать направление. Я сам оказался в такой сетуации несколько месяц назад, когда за 4 дня до экспирации купил опционы при своих. Вот я тогда ощутил всю мощь безысходности покупателей. Мне это обошлось в млн за 2 торговых дня.
Но рынок, это не только опционщики, есть и другие, и их вес >> больше опционщиков. Если рынок дотронется до уровня, где продавцам придется действовать, здравствуй черный лебедь.
никто никогда не будет упираться рогом, и оборонять что-то до потери пульса, если внешняя ситуация рисует картинку «гитлер-капут». в этом случае, когда становится понятно, что оборона не имеет смысла, мы пролетаем этот уровень со свистом, песнями и плясками. именно об этом я говорил выше, когда говорил о причине, из-за которой резко вырастает вола Ай-Ви.
ну и, конечно, рынок — это не только опционщики, но я по многим факторам управляемости рынка вижу наличие кукла, а по тактике его действий на опционном рынке можно многое сказать о его стратегии управления в целом. в этом смысле его политика на опционном рынке никогда не будет в противофазе с политикой на рынке фьючей и споте.
что в переводе на русский язык значит «Кукла нет, если покупатели опционов, которым приходится хеджировать против себя.»? тут нет логической цепочки, либо она не завершена.
У нас в старом посте уважаемого Ra_Ivanych полемика до сих пор продолжается smart-lab.ru/blog/100698.php и конца и краю не видно
А вообще — чем меньше постулатов в опционах остаётся, тем лучше
Follow в 145е? Или стрэддл сделать из того, что получится?
А вообще ролировать фьючем буду. Потом, когда все это закончится опять буду продавать. Там уже будет паника в мозгах рынка. Собственно я и сейчас в чистой продаже нахожусь. У меня профиль с продавца на покупателя поменяется где-то на 151000
smart-lab.ru/blog/98533.php#comment1472433
но должно ж что-то стать трггером и т.д.?
просто интересно )
у кого-нить есть мысли по сей неувязочке?
я лично так и не понял, хотя действовать пришлось по факту.
но понять в итоге тоже хотелось бы )