Завьялов Илья Николаевич про рынок.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Новости BitVM

Citrea выпустила Clementine — программу для BitVM, которая по-видимому базируется на ранее представленном верификатор BitVM ZK Groth16. Верификатор включал в себя все этапы создания ZK-программ от генерации ZK-доказательства до создания верификатора в текущем наборе инструкций BitVM. Clementine позволяет создавать двунапраленный пег в сайдчейн Биткоина, т.е. делает ввозможенным как ввод биткоинов в сайдчейн, так и вывод из него, без доверия. Она состоит из «легкого клиента» биткойна и Citrea, и верификатора ZKP в BitVM.

Критической технологией для сайдчейнов сегда была технология вывода: ввод биткоинов всегда мог быть валидирован очень просто в рамках UTXO модели. Лёгкий клиент оперирует основным понятием «UTXO-коннектора», адреса, который является смарт-контрактом BitVM. Цикл его жизни показан на схеме ниже. Характерные этапы нужны для работы смарт-контракта и ограничивают время, в которое может быть проведена его верификация. На схеме ниже:

• Отсечка легкого клиента — это высота блока, на которой BitVM фиксирует проверку снятия средств
• Период фиксации — это время, отведенное оператору для удовлетворения оставшихся выводов и нанесения предварительных изображений
• K-deep assumption — особый период, чтобы убедиться, что последний блок Биткойна финален. Поскольку верификатор может начать вызов с PoW последних блоков, оператор не должен иметь возможности сделать приватный форк с другим блокчейном.
• Период ответа на challenge BitVM — это период, в течение которого верификаторы бросают проверяют контракт и, при необходимости, проводится интерактивная игра на верификацию (цепочка challenge-response). В конце периода возможны только два результата:
• UTXO(s) источника коннектора становится доступным для расходования оператором, что позволяет оператору требовать сумму BTC, которую он потратил при выводе средств
• UTXO(s) источника коннектора сжигается вместе с UTXO ответа BitVM, лишая операторов доступа к средствам бриджа и переводя их на адрес верификатора

Весь цикл легкого клиента происходит каждые 6 месяцев, но операции внутри него могут быть осуществлены бесконечное количество раз (они вне цепочки).

MEV и Bitcoin

L2 сообщество, которое самозародилось с появлением идеи BitVM и в основном занимается продвижением роллапов в Биткоин, выпустило статью о Miner Extractable Value, которому подвержена экосистема Биткоина (про это было известно очень давно, может до 2016 года):

Вместо этого сообщество делает ставку на простоту и медленно окостеневает, ограничивая технические изменения такими вещами, как p2p-сети, правила мемпула или софт-форки, предназначенные для добавления данных и повышения конфиденциальности.

Все перечисленные направления работы могут быть связаны с МEV, если речь идёт о децентрализованном протоколе. Такие упрёки справедливы от VC фонда, который инвестирует в Инскрипшны. L2 также тратят огромное количество денег на комиссии, все они подвержены MEV, если проекты не сотрудничают с майнерами напрямую. Фактически достижение Lightning Network в смысле разгрузки базового слоя было сведено на нет хайпом NFT и потенциальным хайпом роллапов в Биткоине.

Авторы утверждают, что из-за нестабильности вознаграждений майнеры будут реорганизовывать биткойн во время халвинга 2024 года. Например, в гонке за «эпическим сатом» (первым сатоши, созданным после халвинга), а также за другими стандартами токенов, выпущенными во время халвинга (например, Рунами Родамора), майнеры могут отказаться от текущего вознаграждения за блок (3,125 BTC) ради сатов, которые ценятся на порядки больше в виде NFT.

Великий дамп GBTC

За неделю фонд потерял $1.83 млрд., снизив количество биткоинов в своём наспоряжении на -45% с января до уровня 355,688 BTC.



Мощный отток капитала из GBTC сопровождался слабым притоком в другие фонды, поэтому в общей совокупности из них уходил капитал.

Sovereign Engineering Cohort

На Bitcoin Atlantis на Мадейре состоялся акселератор первой когорты для Биткоин-проектов.

Запущенные проекты были сильно ориентированы на Nostr.

• npub.cash (code, article)
• Blossom (code, article)
• Wikifreedia (code)
• HyperNote (code)
• nostrpul.se (code)
• Seeker
• BuzzPay
• Note Duel
• superposition.events
• noStrudel on StartOS
• nsecBunker on StartOS

В мае состоится новый хакатон. В центре внимания будут P2P-рынки и обмен. 

SEC против Ethereum Foundation

На прошедшей неделе Фонд удалил Warrant Canary со своего сайта, указав в репозитории Github, что они были вызваны в суд государственным органом. Это первый случай в истории фонда, когда они получили повестку в суд от государственного органа с требованием о неразглашении и возможной передачей данных регуляторам.

Вероятно у Foundation запросили частную информацию, например, адреса ICO, участников presale и тому подобное. Рынок отреагировал на данные новости пессимизмом по поводу открытия ETH ETF, вслед за биткоин-продуктами.

«По словам одного из сотрудников компании, получившего недавний запрос о вызове в суд, расследование SEC в отношении базирующегося в Швейцарии Ethereum Foundation началось вскоре после перехода блокчейна на новую модель управления, известную как „proof-of-stake“, в сентябре 2022 года.

Однако, незадолго до новости о Foundation Blackrock создала начальный фонд $100 млн. для токенизированных активов. Blackrock почти тут же затроллили переводом из кластера Tornado.cash.

OKX уходит из Индии

Криптовалютная биржа OKX прекращает работу в Индии и просит пользователей вывести средства до 30 апреля, сообщил Coindesk.

Интересно, что из Индии также приходят новости о блокировке счетов оппозиционных партий.

Как торговать Биткоинами в Германии

В ФРГ возможен полностью легальный приём криптовалюты в оплату товаров и услуг, а также торговля в частном порядке.

Однако, стоит напомнить о том, что зачастую соблюдение правил наоборот приводит к проблемам. Об этом рассказывал биткоин-трейдер Зудва из Австралии в эфире „Битком в Биткоин“.

В Германии довольно распространены банкоматы. Многие увы работают только на покупку.

Существует правило, что налогом не облагается продажа криптовалюты, которую держали более одного года. Однако, помимо этого правила существует целый список дополнительных правил. Среди них также возможность получить налоговые вычеты если например криптовалюта была продана в убыток.

Макро

Основные фондовые индексы выросли на неожиданно мягких комментариях председателя ФРС, при сохранении уровня ключевой ставки: S&P 500, Nasdaq и Dow Jones снова достигли новых исторических максимумов.

Пресса однако интерпретировала сообщение иначе (die Welt): Федеральная резервная система США твердо придерживается своей политики высоких процентных ставок. Она решила оставить ключевую ставку без изменений в диапазоне от 5,25 до 5,50 процента, что является самым высоким показателем за последние 23 года.

На следующий день после выхода новой информации от ФРС Швейцарский национальный банк также склонился к более мягкой позиции, удивив рынок снижением ключевой ставки на 25 б.п. Этот шаг сделал его первым крупным центральным банком, который снизил ставкaи с момента начала глобального цикла ужесточения более двух лет назад. 



На фоне волатильной неделе NYDIG изучил коррекции в цене на Биткоин (>10%) и пришёл к выводу, что они очень свойственны бычьим периодам. Однако пока данные по двум последним циклам показывают тренд на уменьшение волатильности.