nasdag

Коллеги, всем доброго дня!

На днях во всемирной финансовой паутине наткнулся на любопытную статистику по американскому фондовому индексу Nasdaq:



Вверху приведен график самого индекса, а внизу график Nasdaq Composite New 52 Weeks Lows, отображающий число акций в Nasdaq, которые штурмуют 52-недельные низы. Получается, на данный момент индекс вытягивают вверх самые крупные его участники — промышленные и ай ти гиганты — Amazon, Microsoft, NVIDIA, E-bay и пр., а более мелкие акции уже во всю находятся в красной зоне продаж. и обновляют свои исторические низы.

• Nasdaq Composite столкнулся с сильным давлением продаж на фоне роста доходности казначейских облигаций
• Биткойн и Dogecoin резко упали, поскольку основные криптовалюты борются за сохранение спроса
• Опасения относительно не столь преходящей инфляции усиливают дебаты о сужении Федеральной резервной системы

Инфляция была темой разговоров в городе на прошлой неделе, и она, вероятно, останется доминирующей темой на предстоящей неделе. Опасения по поводу инфляции усилились после того, как в прошлую среду были опубликованы раскаленные данные по индексу потребительских цен, и это усилило дебаты о сужении ФРС. Спекуляции о том, что инфляция не столь преходяща и что растущее ценовое давление заставит ФРС действовать путем сокращения покупок активов и продвижения рекомендаций по повышению процентных ставок – привели к резкому росту доходности казначейских облигаций.

Это негативно сказалось на высокотехнологичных фондовых индексах, таких как S&P 500 и Nasdaq, но в меньшей степени на Dow Jones. Основные криптовалюты, такие как Биткойн и Dogecoin, резко упали, отчасти из-за отсутствия рекламы со стороны Илона Маска, который объявил в Twitter, что Tesla больше не будет принимать Биткойн в качестве оплаты за свои электромобили.

S&P 500 fut: -0.40%

NASDAQ fut: -1.13%

Индекс Мосбиржи: -2,0%;  РТС: -3,2%

Золото: $1 729 (-0,11%)

Нефть Brent: $67,5 (-1,3%)

Доллар/рубль: 73,8 (+1,44%)

Индекс широкого рынка S&P 500 снижается на 0.4% на пре-маркете, в то время как технологический индекс Nasdaq теряет более 1.1% перед открытием рынка. В преддверии пресс-конференции главы ФРС Д. Пауэлла доходность 10-летних гособлигаций США поднялась на свои максимумы за 13 месяцев и достигла 1.66%. Внимание инвесторов будет сфокусировано на комментариях г-на Пауэлла по вопросам монетарной политики и опасений по поводу росту инфляции. Вероятнее всего, ничего нового глава ФРС не сообщит: продолжим приверженность мягкой монетарной политики и имеем все инструменты для контроля инфляции, которая еще не приблизилась к таргету. 

Однако в текущей ситуации крайне важен тон риторики, если участники рынка не увидят позитивных сигналов, а конференция окажется нейтральной, то даже без внешнего негатива, мы можем увидеть небольшую коррекцию основных индексов.

Ниже приведу несколько графиков, которые помогут разобраться в этом вопросе. Начнем с того, что мы имеем. После кризиса 2008 года доходность технологического сектора почти в три раза превысила доходность широкого рынка. Причем последнее движение напоминает экспоненциальный рост, что может предвосхищать начало снижения, как это было после бума доткомов в 2000-ые. Но тогда мы получили затяжной кризис на фондовом рынке, который сейчас практически невозможен за счет действий ЦБ, и оценки компаний, по которым тогда торговался этот сектор, были значительно выше текущих уровней.


Но технологический сектор не однородный, его можно разделить на две категории, компании гиганты, с хорошим балансом и уверенной прибылью, и компании «идеи», которые пока только обещают инвесторам золотые горы.

По первой категории существует большая конкуренция среди инвесторов. Это такие компании как Amazon, Apple, Microsoft, Alphabet и т.д. Если цена на эти компании начнет сильно падать, то инвесторы выстроятся в очередь, чтобы увеличить их долю у себя в портфеле, поэтому надеяться, что их можно будет купить в ближайшие годы по сильно более низким ценам, чем сейчас, я бы не стал.

Компания Fusion Pharmaceuticals основана Джоном Валлиантом в 2014 году в Канаде. Являясь клинической онкологической компанией, специализирующейся на разработке радиофармацевтических препаратов следующего поколения в качестве прецизионных лекарств. Компания разрабатывает целевую альфа-терапию, или платформу TAT, вместе с запатентованной технологией линкера Fast-Clear, чтобы позволить соединять излучающие альфа-частицы изотопы с антителами и другими нацеливающими молекулами, чтобы избирательно доставлять полезные альфа-частицы в опухоли. Радиофармацевтические препараты — это лекарственные препараты, содержащие медицинские изотопы, которые являются нестабильными элементами, испускающими излучение, и могут использоваться для диагностики и лечения рака.