Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.
Во-первых, у нас нет определенности по поводу того, что именно мы понимаем под социальными токенами (например, непонятно, можно ли назвать токен секты TempleDAO социальным токеном). В связи с этим также не до конца понятно, как эти токены можно было бы классифицировать. Кроме того, некоторые токены (в основном комьюнити-токены) мало чем отличаются от гавернанс-токенов DAO. Тем не менее, на рынке есть очень примерное представление о видах социальных токенов. Разберемся в этих видах и основных проектах. Да, и социальные токены не имеют ничего общего с социальными сетями типа DeSo или Lens (точнее в целом имеют, но в данном случае нет).
1. Инфраструктура для социальных токенов. Речь идет о платформах, предоставляющих инфраструктуру для выпуска социальных токенов (смарт-контракты, скрипты, определенные фреймворки для работы с комьюнити и прочее.
Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.
Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.
Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.
Хотя модель GLP имела свои достоинства и уникальные особенности, переход к GMX v2 направлен на предложение более эффективного с точки зрения капитала и гибкого способа получения экспозиции к децентрализованной торговле перпами.
С точки зрения пользователя это переводится в ключевые улучшения в следующих областях:
GMX v2
В отличие от GMX v1, где трейдеры осуществляли обмен против корзины активов, которые самостоятельно перебалансировались в виде $GLP, в GMX v2 ликвидность предоставляется через отдельные пулы GM, также известные как пулы GMX Market. Эти пулы позволяют пользователям заниматься торговлей с плечом, займами и обменами.
Отметим, что некоторые рынки будут помечены как рынки ТОЛЬКО-ДЛЯ-ОБМЕНА или ТОЛЬКО-ДЛЯ-СПОТ.
Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.
Как работают кредиты в TradFi?
Банки выдают кредиты, в случае их невозврата обращают взыскание на обеспечение (отбирают или продают залог/требуют деньги с гаранта) либо обращаются в суд, после суда силой государства (приставы, аресты имущества, банкротство) решение исполняется. При дефолте также страдает кредитный рейтинг должника.
Что лучше — обеспечение или судебное решение? Очевидно, обеспечение. Куда лучше иметь возможность изъять у должника квартиру/бизнес и оперативно продать их, чем судиться (суды — это огромные расходы, не очевидный исход дела и риск неисполнения решения).
Зачем вообще банкам выдавать необеспеченные кредиты? По ним можно просить более высокую ставку (higher risk — higher reward), также удобно для потребительских кредитов. Плюс некоторые заемщики не могут предоставить обеспечение (например, проектные компании например SPV).
Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.
Запуск второй версии протокола произошел 18 мая 2020 года. Оставляя неизменным свою миссию – быть прозрачной децентрализованной биржей с открытым кодом, сам код протерпел серьезные изменения:
В отличие от первой версии, в Uniswap V2 любой ERC20-токен может быть напрямую спарен с любым другим ERC-20-токеном. Это сделано в первую очередь не для удобства трейдер, так как те и так получали такую возможность на уровне UX, но для провайдеров ликвидности. Теперь они могут инвестировать в самые разные позиции, номинированные в ERC20-токенах без обязательного удержания ETH. Например, это может быть стейблкоиновая пара DAI/USDC, которая по задумке должна иметь низкую волатильность, но большой торговый объем. Ниже приведены схемы, визуализирующие разницу между первой и второй версией протокола в разрезе свопов ERC20-ERC20:
Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.
Героем сегодняшнего ресерча является первопроходец со многих точек зрения: это и первый протокол, применивший механизм AMM, ныне принимаемый как отраслевой стандарт; это и проект, раздавший первый крайне щедрый в истории Airdrop, это и наиболее популярный среди пользователей; и, проще говоря, самый успешный протокол в своей нише, это – настоящий “Единорог” децентрализованных финансов. Это, конечно же, Uniswap.
В следующей статье цикла, практической, вы узнаете как именно работать с инструментами Uniswap с целью извлечения прибыли. Особенно подробно будут затронуты методы работы с пулами ликвидности (V2 и V3), методы хеджирования Impermanent Loss, методы отслеживания позиций, будет много расчетов, графиков, визуализаций.
Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.
Первый продукт на базе RMM запустился 20 апреля 2022 года.
⁃ CFMM (Constant Function Market Makers) — классическая модель AMM, использующаяся в Uniswap, Balancer и тп.
⁃ RMM (Replicating Market Makers) — переосмысление CFMM: CFMM, платежная структура в рамках которой реплицирует/дублирует другие инструменты (в данном случае — опционы).
⁃ Primitive — первый проект, использующий RMM.
Основной посыл создателей RMM и Primitive:
⁃ у всех приложений в DeFi есть одна критическая точка — это оракулы. Оракулы это небезопасно, дорого и неоправданно усложняет конструкцию приложений. В RMM отсутствует необходимость использования внешних оракулов;
⁃ RMM более эффективен по сравнению с классическими AMM и SSOV.
Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.
Сегодня мы наблюдаем разнонаправленные движения в этом секторе — с одной стороны, протоколы прекращают выдавать необеспеченные кредиты (Maple, TrueFi) или находятся явно не в лучшей форме (Goldfinch, Ribbon Lend). Представители Maple публично заявляют о том, что в текущих рыночных условиях необеспеченные кредиты не работают. С другой стороны, хайп вокруг RWA набирает обороты, а частные (в т.ч. необеспеченные) кредиты — значительная часть RWA-сектора.
Как вообще могут выглядеть необеспеченные кредиты в web3. Четыре основных подхода это:
⁃ подход Goldfinch — протокол для выдачи/получения кредитов, крупные инвесторы (бейкеры) андеррайтят кредиты (проводят дью-диллидженс заемщика, определяют условия кредита и т.п.), система алгоритмически распределяет средства ритейл-инвесторов;
Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.
1. Особенности протокола Euler.
Euler — протокол кредитования, позволяющий пользователям выдавать займ и брать в долг токены в сети Ethereum.
Euler, в свою очередь, не имеет таких ограничений. Пользователи могут самостоятельно добавлять на платформу любые токены. Единственное условие для создания нового кредитного рынка — у добавляемого токена должна быть пара с WETH на Uniswap V3.
Уровни активов:
Все активы, представленные на Euler Finance разделены на следующие уровни:
1. Isolation-tier: активы этого уровня доступны для кредитования и заимствования, при этом — их можно заимствовать только изолированно, а не вместе с другими активами с использованием того же пула обеспечения.