USM Holdings

Президент Владимир Путин разрешил совершение сделок с долями, составляющими уставный капитал холдинговой компании USM. Об этом сказано в распоряжении главы государства на портале нормативно-правовых актов.

Согласно указу от 5 августа, запрещающему инвесторам из недружественных стран совершать сделки с долями всех стратегических предприятий и акционерных обществ, одобрить сделки может только президент России. Разрешение дано компании в соответствии с пунктом 5 «О применении специальных экономических мер в финансовой и топливно-энергетической сферах в связи с недружественными действиями некоторых иностранных государств и международных организаций».

Холдинг USM владеет и управляет активами в сфере металлургии и горной добычи, телекоммуникаций, технологий и финансовых сервисов. В число активов группы входят «Металлоинвест», «Мегафон», «Удоканская медь» и «Аккерманн цемент».

Ранее Арбитражный суд Москвы полностью удовлетворил иск Алишера Усманова, Владимира Скоча и других участников подконтрольного им ООО «Холдинговая компания ЮэСэМ» (контролирует активы холдинга USM) об исключении иностранных участников из общества, писал ТАСС.

( Читать дальше )

USM holding, подконтрольный Алишеру Усманову, продаст 45% акций МФ Технологии (МФТ) Группе СОГАЗ (страховой компании, аффилированной с Газпромом). Кроме того, еще 9% акций МФТ, принадлежащих компании “находятся в процессе сделки с Газпромбанком”. МФТ – холдинговая компания, которой принадлежит 4,8% экономической и 57,3% голосующей доли акций VK (ранее Mail.ru Group). СОГАЗ официально подтвердил, что совет директоров одобрил покупку актива. Цена сделки не разглашается. В результате трех сделок с акциями МФТ, компании, аффилированные с Газпромом, получат 90%-й контроль над МФТ, при этом 45% будет принадлежать Газпромбанку и еще 45% – СОГАЗУ.

Издание the Bell со ссылкой на неназванный источник на Интернет-рынке сообщает, что новые акционеры МФТ в ближайшее время начнут проводить изменения в команде топ-менеджеров VK, а также что CEO Борис Добродеев может сегодня объявить о своем уходе из компании.

Выход USM удовлетворяет желание инвесторов видеть изменения в VK: Мы считаем, что Сбербанк и А. Усманов выйдут из состава акционеров VK в рамках попытки компании решить проблему продолжительного негативного отношения рынка к компании и развернуть негативный нисходящий тренд рыночной капитализации VK (еще один важный шаг в этом процессе – это недавний ребрендинг Mail.ru Group в VK). В течение последних нескольких лет усложненная структура собственности VK (несколько совладельцев в МФТ) и связанное с этим непонимание инвесторами схемы одобрения ключевых решений, а также присутствие А. Усманова и Сбербанка среди акционеров VK постоянно вызывали опасения у инвесторов (Сбербанк является конкурентом VK во многих цифровых вертикалях, у рынка не было ясности по поводу долгосрочных планов Усманова в отношении собственности в VK). Это объясняет вчерашнюю позитивную реакцию рынка на эту новость (акции подорожали на 4,8% на Московской бирже и на 3,2% – на LSE).

( Читать дальше )

Согласно сообщению Сбербанка, компания завершила сделку по продаже Газпромбанку 36% акций в АО «МФ Технологии», контролирующем 57% голосующих акций в VK (Mail.ru Group Limited). Сумма сделки, как сообщалось ранее в пресс-релизах компаний, равна 12,8 млрд руб. Таким образом эффективная доля Газпромбанка в компании составляет 21% голосующих акций и 1,7% от всего акционерного капитала. Капитал VK представляет собой 226,1 млн обыкновенных акций, исключающих 13,3 млн зарезервированных для вознаграждения сотрудников, а также 11,5 млн акций класса «А», дающих 25 голосов по сравнению с обыкновенными акциями. В результате сделки доли владения могут распределиться следующим образом:
           
В 2019 г. Сбербанк выкупил данный пакет акций у Газпромбанка и Ростеха за 11,3 млрд руб. В состав акционеров АО «МФ Технологии» на момент сделки также входили МегаФон (45%), Ростех (10%), USM Holdings (9%). Вместе с вхождением Сбербанка в капитал VK компании объявили о создании O2O, СП в сфере транспорта и фудтеха, распределив доли участия в пропорции 45%/45% и 10%, которые предназначались для программы мотивации сотрудников.

( Читать дальше )

Mail.Ru Group объявила об изменениях в составе совета директоров компании.

Главным образом, новость отыгрывалась еще летом, когда в холдинге заявили о смене модели владения, в результате которой USM перестал контролировать Mail.ru. Изменение в составе управления логично вытекает из изменений в акционерной структуре. Снижение санкционных рисков в данном случае важно, хотя и не главное.

У «МегаФона» есть партнерские отношения с китайскими компаниями, теперь они также есть у Mail.ru — Alibaba Group получает 10% в рамках развития AliExpress Russia. У проекта уже есть первый крупный успех — доставка через новый логистический центр во Владивостоке ускорилась вдвое по сравнению с прежним маршрутом. Mail.ru и дальше будет развивать проекты с Alibaba, в частности, займется продвижением российских товаров в Азии.

А USM Holdings, по всей видимости, больше сосредоточится на проектах в металлургии. Выручка холдинга «Метталоинвест» по итогам года превысит $7 млрд., а прибыль $1,5 млрд. Я полагаю, что потеря статуса публичной компании Mail.ru сейчас не грозит, хотя именно этого могли больше опасаться миноритарные акционеры после делистинга с Лондонской биржи бумаг «МегаФона».

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

«МегаФон» завершил сделку по созданию совместного предприятия со структурами АО «Газпромбанк», ГК «Ростех» и USM Holdings на базе Mail.ru Group, говорится в сообщении оператора.

Сама сделка и ее условия были анонсированы заранее, в начале мая. Мы считаем, что «МегаФон» направит вырученные от сделки средства на снижение долга. Мы считаем ограниченным риск возможного размещения акций Mail.ru Group, напрямую принадлежащих «МегаФону» (или Naspers и Tencent).

Для Mail.ru Group сделка может способствовать укреплению отношений с правительством и регулятором, тогда как мы отмечаем ограниченный риск изменения стандартов корпоративного управления или корпоративной стратегии вследствие создания СП.

Sberbank CIB

ПАО «МегаФон» объявляет о завершении сделки по созданию совместного предприятия со структурами АО «Газпромбанк», Госкорпорации Ростех и USM Holdings. Новая структура АО «МФ технологии» (МФТ) займётся развитием цифровых услуг и реализацией проектов в сфере цифровой экономики.

В соответствии с условиями сделки (далее «Сделки»), более подробная информация доступна по ссылке: https://corp.megafon.ru/press/news/federalnye_novosti/20180508-0933.html, в уставный капитал новой структуры «МегаФон» внёс 11 500 100 принадлежавших ему акций класса А Mail.Ru Group Limited (LSE: MAIL) («Mail.Ru»), составляющих 5,23% экономической доли и дающих 58,87% голосов. Для целей сделки, 11 500 100 акций класса А Mail.Ru составили 100% капитала МТФ и были оценены в $450 млн.

( Читать дальше )

Мегафон, Ростех, ГПБ и USM создают СП на базе Mail.ru Group, бизнес оценён в $450 млн

Мегафон объявил о создании совместно со структурами Газпромбанка, ГК Ростех и USM Holdings совместного предприятия для развития цифровых услуг и реализации проектов в сфере цифровой экономики. В сообщении Мегафона говорится, что для этого создана новая структура — АО МФ технологии (МФТ), в которую оператор внесет пакет Mail.ru Group (11 500 100 акций класса А, составляющих 5,23% экономической доли и дающих 58,87% голосов). У оператора останется 21,9 млн обыкновенных акций или 10% экономической доли Mail.Ru Group. Сейчас акционером МФТ является дочерняя компания Мегафона — Lefbord Investment Limited. По условиям сделки Газпромбанк приобретет у Leftbord 35% акций МФТ, USM — 9%, а «Ростех» — 11%, у Lefbord остается 45% акций МФТ. При этом вся компания оценивается в $450 млн.

Создание СП выглядит логичным на фоне того, что Ростех реализует много проектов в ИТ сфере, связанных с государством, в том числе услуг для населения, а Mail.ru Group является собственником двух крупнейших социальных сетей в РФ.

Промсвязьбанк

«МегаФон» намерен создать совместное предприятие со структурами «Газпромбанка», Госкорпорации Ростех и USM Holdings для развития цифровых услуг и реализации проектов в сфере цифровой экономики, говорится в сообщении мобильного оператора.

Новость нейтральна для «Мегафона» и Mail.Ru Group. Создание СП не несет в себе заметной добавленной стоимости. Влияние на бизнес компаний, соответственно, нейтральное. В отличие от СП «Яндекса» и «Сбербанка», а также схожей сделки «Озон» и «МТС», в капитал совместного предприятия не будут вноситься денежные средства. Упоминается лишь, что «партнеры планируют сформировать совместный инвестиционный фонд для вложений в перспективные технологические компании». Для сравнения, АФК/МТС вносят в Ozon 3,5-5,25 млрд руб., а «Сбербанк» в СП с «Яндексом» — 30 млрд руб. Еще одной характерной чертой сделки «Мегафона» является отсутствие в планах пакета акций для мотивации менеджмента и размытые цели создания.

Очевидно, что сделка продиктована необходимостью изменения структуры капитала. После завершения цепочки сделок, основным акционером Mail Ru Group останется южноафриканский медиахолдинг Naspers, владеющий 27,6% акций через MIH Mail Investment Company. Очевидно, что в таком виде к компании нельзя будет применять санкции по аналогии с «РУСАЛом», что актуально в том числе с учетом фокуса на глобальной экспансии. Дополнительные аспекты сделки позволят «Мегафону» немного сократить чистый долг и избавиться от неудачной структуры холдинга (ранее голосующая и экономическая доли «Мегафона» в Mail.Ru Group сильно различались, это фактически делало невозможным создание совместных продуктов).

Причиной снижения акций могут выступать опасения санкций, если компания пошла на такие шаги – этот процесс мог получить развитие. Удастся ли избежать санкций за счет изменения структуры собственности – пока неизвестно.

Нигматуллин Тимур
«Открытие Брокер»

USM предпримет все усилия для сохранения Газпромбанка в качестве стратегического инвестора Мегафона после продажи шведским телекоммуникационным холдингом Telia Company 19% акций Мегафона.

Холдинг USM остается крупнейшим акционером «Мегафона», ему принадлежат 56,32% оператора.

«USM приветствует Газпромбанк в качестве нового акционера „Мегафона“ и надеется, что Газпромбанк так же, как и USM, имеет долгосрочные планы на инвестиции в оператора и будет действовать, исходя из интересов компании и сохранения финансовой и операционной устойчивости „Мегафона“ в длительной перспективе».

«Со своей стороны, USM предпримет все усилия для сохранения Газпромбанка в качестве стратегического инвестора „Мегафона“

Прайм

ОАО «Металлоинвест» — крупнейший производитель железной руды в Европе и СНГ, в среднесрочной перспективе может провести IPO на Московской бирже, сообщил совладелец холдинга Алишер Усманов. «В средней перспективе обязательно будем выходить на IPO. И не просто выходить на IPO. <…> И мы с удовольствием используем наш акционерный капитал для того, чтобы улучшить финансовое положение нашей компании и понизить ее долговую нагрузку практически на огромную сумму», — сказал Усманов в интервью телеканалу «Россия 24». «Естественно, будем ловить рыночный момент, чтобы выходить на IPO. И обязательно будем делать это IPO на Московской бирже, чтобы начать ликвидный оборот ценных бумаг на московском рынке», — добавил он. По словам Усманова, сегодня компании, входящих в «Металлоинвест», являются активами, достойными биржи. «Ни одной просрочки платежей не было», — отметил Усманов, отвечая на вопрос, имеет ли «Металлоинвест» проблемы с кредиторами. Усманов также подчеркнул, что на балансе «Металлоинвеста» есть ликвидные активы, в частности, акции самого «Металлоинвеста» и 5% акций «Норильского никеля». «Это дает нам спокойствие для того, чтобы спокойно, не форсируя никаких особо ударных строек, перестраивать наше производство, чтобы все-таки больше делать высокомаржинальную продукцию. Для этого мы будем усиливать углубление переработки металла на Оскольском комбинате и на „Уральской стали“. Чистый долг „Металлоинвеста“ на конец сентября 2013 года снизился до 5,552 миллиарда долларов, показатель чистый долг/EBITDA составил 2,73 против 2,61 на 30 июня 2013 года. Доля долгосрочного долга составила 95%, оставшись на уровне конца первого полугодия. Денежные средства и их эквиваленты „Металлоинвеста“ составили 393 миллиона долларов против 380 миллионов долларов на 30 июня 2013 года. „Металлоинвест“ — ведущий производитель железорудного сырья и горячебрикетированного железа в мире. Управляет Михайловским ГОКом, Лебединским ГОКом, Оскольским электрометаллургическим комбинатом, „Уральской сталью“. „Металлоинвест“ на 100% контролируется компанией USM Holdings, крупнейшим бенефициаром которой является Усманов (60%). Другими акционерами USM Holdings выступают структуры Владимира Скоча (30%) и Фархада Мошири (10%).
http://www.rcb.ru/news/248145/?print=Y