Polymetal

Polymetal International plc («Polymetal» или «Группа») объявляет о завершении сделки по продаже 100% акций АО «Полиметалл» компании АО «Мангазея Плюс», после одобрения акционерами и выполнения всех условий.

Главный исполнительный директор Polymetal, Виталий Несис, отметил, что акционеры поддержали продажу российского бизнеса, что позволило снизить риски. Планируется представить новую стратегию и политику распределения капитала в мае.

В результате закрытия сделки и в соответствии с условиями, указанными в Циркуляре от 19 февраля 2024 года, Polymetal снизила чистый внешний долг на $2,20 млрд, полностью погасила внутригрупповую задолженность в размере $1,04 млрд после вычета налогов и получила $300 млн после уплаты налогов. Чистая денежная позиция Группы составляет примерно $130 млн.

Источник: www.polymetalinternational.com/ru/investors-and-media/news/press-releases/11-03-2024/

Курсы валют: 
💵 USD — ↗️ 90,7493
💶 EUR — ↗️ 98,8767
💴 CNY -↗️ 112,5756

▫️Индекс МосБиржи (+0,09%) на этой неделе смог закрепиться после пробоя уровня сопротивления около 3280 пунктов. В связи с предстоящими длинными выходными, активность на рынке снизилась, участники фиксируют прибыль после сильного роста в начале недели.

▫️Банк России продлил до 9 сентября 2024 г. ограничения на снятие наличной иностранной валюты. Для граждан, чей валютный счет или вклад был открыт до 9 марта 2022 г., сохраняется лимит на снятие валюты в сумме остатка денежных средств на 00:00 по московскому времени указанной даты, но не более 10 тыс. долларов США или эквивалентной суммы в евро, независимо от валюты вклада или счета, при условии что они ранее не реализовали такую возможность. 

▫️Индекс RGBI (-0,20%) упал на 1,1% с начала года и уже на 0,9% в марте. Минфин РФ размещает госбонды с фиксированным купоном, что давит на кривую. На фоне этого, доходности отдельных длинных ОФЗ достигли 13%. Участники рынка закладывают сохранение жесткой риторики ЦБ на заседании в марте. 

Polymetal откладывает рассмотрение вопроса о выплатах дивидендов.

«Решения по дивидендам — как за этот год, так и дивполитика на будущее — будут частью стратегии распределения капитала, которая в свою очередь логично вытекает из общей стратегии компании. „Поэтому мы сейчас не принимаем никакого решения по дивидендам, совет директоров откладывает это решение примерно до мая, когда появится возможность обсудить и одобрить стратегию, политику распределения капитала и принять конкретные решения по дивидендам“, - заявил глава компании Виталий Несис в ходе телеконференции.

В последний раз Polymetal платил дивиденды по итогам I полугодия 2021 года — $0,45 на акцию на общую сумму $213 млн.

Совет директоров Черкизово рекомендовал дивиденды за 2 пол. 2023 г. 

Дивиденд на акцию составляет 205,38 руб. Текущая дивидендная доходность составляет 4,65%. Дата закрытия реестра назначена на 7 апреля 2024 г. Собрание акционеров назначено на 27 марта 2024 г.

Совет директоров АФК „Система“ рассматривает подходы к дивидендной политике корпорации, соответствующий пункт был включен в повестку заседания, состоявшегося 16 февраля.

В новом выпуске нашего YouTube-шоу Ярослав Кабаков и Тимур Нигматуллин обсудили главные события уходящей недели и поделились своими прогнозами по российскому рынку и отдельным акциям.

Смотрите до конца, пишите комментарии под постом и не забывайте о лайках!

Подписывайтесь на наш телеграм-канал @finam_invest

▫️ Инфляция в РФ на 19 февраля. Недельная: 0,11%, с начала месяца: 0,43%, с начала года: 1,29%, годовая: 7,57%. Международные резервы РФ на 16 февраля: $573,8 млрд ($580,4 млрд неделей ранее).

▫️ Минфин проинформировал о результатах проведения 21.02.2024 г. аукционов по размещению –
ОФЗ-ПД № 26226RMFS (погашение 07.10.2026): размещенный объем – 5,69 млрд руб., при спросе 8,87 млрд руб., выручка: 5,35 млрд руб., средневзв. цена – 91,0185% от номинала; средневзв. доходность – 12,39% годовых;
ОФЗ-ПД № 26244RMFS (погашение 15.03.2034): размещенный объем – 53,45 млрд руб., при спросе 99,92 млрд руб., выручка – 52,57 млрд руб., средневзв. цена – 94,66% от номинала, средневзв. доходность – 12,55% годовых.

▫️ Во вторник, 20 февраля, ЦБ опубликовал информационное письмо, определяющее принципы формирования дивидендной политики публичных компаний. Регулятор рекомендует утвердить политику, в которой был бы четко прописан порядок определения части прибыли, направляемой на выплаты дивидендов. Пресс-релиз: www.cbr.ru/press/event/?id=18433

Продажа российских активов

Polymetal сообщил о продаже российских активов (АО «Полиметалл»), за $3.69 млрд компании

«Мангазея Плюс». Polymetal раскрыл внутригрупповую задолженность перед продаваемой компанией АО «Полиметалл» в размере $1.15 млрд. С корректировкой на эту задолженность российские активы были проданы за $2.54 млрд, что является, на наш взгляд, реальной ценой сделки. Эта цифра соответствует мультипликатору EV/EBITDA 2024 = 2.5. Для сравнения, наша оценка EV/EBITDA 2024 Полюс Золота составляет 5.0. Polymetal получит в сухом остатке $300 млн.

За сколько Polymetal продал российские активы, $ млрд

Источник: оценка ИК “Айгенис”

Дивиденды

Открытым остается вопрос о дивидендах, которые Polymetal может заплатить из суммы, полученной от продажи российских активов. Глава компании Виталий Несис сообщил, что рассмотрение вопроса о дивидендах отложено до мая. Мы считаем, что на величину дивидендов может повлиять чистый долг на балансе казахстанских активов в размере $171 млн, а также то, будет ли Polymetal учитывать при расчете дивидендной базы инвестиции в казахстанские активы (на 2024 г. запланировано $200 млн). Ниже мы приводим два крайних сценария.