M&A

urgent alert

28 февраля 2020, 23:37
|
d_d

В свете новости я передумал оставлять лонг по индексу/etf на выходные.
(Powell несколько странно выступил или как написал в твиттере один аккаунт 'took away the element of surprise')

Решил взять small cap, где есть special situation, чтобы меньше зависеть от новых данных из Китая по PMI и числу заболевших Covid-19.

2 марта — понедельник — первый торговый день весны и вообще хорошее время для того, чтобы вышла какая-нибудь позитивная новость по дейтинговому сервису $MEET. Cитуация тут развивается достаточно давно, как минимум с начала декабря.

Если идти по левому столбцу (вкладка Analysis)
White Diamond Research — автор, известный своими атаками на акции, которые cразу после этого вырастают в несколько раз.

Что касается статьи The Friendly Bear, сейчас уже подзамочной, то написана она неубедительно.

( Читать дальше )

M&A Bristol-Myers - "Всё или ничего". Взгляд в будущее с Celgene

26 ноября 2019, 23:02
|
Dushin

А. Крупнейшая сделка ($74 млрд) по приобретению Bristol-Myers Squibb (BMY) компании Celgene завершилась. Компания Celgene, согласно официальному заявлению от 20 ноября, входит в Bristol-Myers. Сделка предполагает выплату за каждую акцию Celgen денежными средствами $50 + 1 акция BMY. Также каждый акционер Celgene получил обязательство 1CVR=$9. Contingent Value Right (CVR) оплачивается при условии, если FDA США одобрит к применению 3 определенных лекарства из разработок Celgene. C 21 ноября CVRs торгуются на NYSE c тикером BQBBV, хотя компания заявила, что ее символ BMYRT. Действительно, Charles Schwab указывает в своей онлайн платформе тикер BMY/RT, а E*Trade — BMY.RT.

CVR — это игра, в которой на выходе для инвестора будет всё ($9) или ничего (0). Если одно из 3 лекарств не пройдет одобрение FDA (Food and Drug administration) к определенному сроку, всё обязательство обнулится. Неудивительно, что оно стоило на бирже 25 ноября $2,26, а не $7 или $8. Если считать равновероятными шансы успеха и неуспеха каждого из лекарств (по 50%), то вероятность реализации CVR составляет всего 12,5%. Но на Уолл-Стрит считают, что на самом деле вероятность успеха каждого из лекарств округленно равно 75%. Вероятность итогового успеха 0,75*0,75*0,75=42,2% Если сложить 42,2%+12,5% и поделить на 2 и умножить на $9, то получится цена СVR $2,46 — то есть близко к текущей биржевой цене.

( Читать дальше )

спецраздел:
Акции

обсудить на форуме:
Bristol-Myers

Русагро поглощает Белгород

21 августа 2019, 20:14
|
Владимир Литвинов

Всем привет, Друзья. Чем больше я изучаю отчетность компании Русагро за полугодие, смотрю операционные показатели и последние новости, тем больше уверенности, что у компании все будет хорошо.

И в дополнение:
Компания продолжает свою стратегию по поглощению, завершив сделку с ГК «Агро-Белогорье» (3 место среди производителей свинины и мои земляки)
Как итог, увидим прирост операционных показателей. И не увидим, пока, прирост дивидендов.

Полноценный разбор Русагро, скоро...

Мой Telegram: https://t.me/particular_trader
Мой Вконтакте: https://vk.com/public148221312

спецраздел:
Акции

обсудить на форуме:
Русагро

Крупные сделки с акциями выросли в 1П2019 до максимума за 6 лет

10 июля 2019, 19:58
|
Тимофей Мартынов

Сделки (прямые)

Сделки с российскими акциями в 1П2019 = $1,7 млрд
Сделки с акциями в 1П2018 = $0,072 млрд
Рост в 24 раза

Комиссы

Комиссии инвестбанков от рынка акций 1П2019 = $29,4млн
1п2018 = $1,4 млн
рост в 21 раз

Топ-3 размещений акций 1П2019:

GMKN $553M
NLMK $400M
PLZL $390M

Топ M&A сделка

Luxoft $1,97B

Бонды

Число размещений бондов 1П2019=28, объем $14,5B
Число 1П2018=69, объем $20B
Комиссии банков снизились с $118,3M до $61,8M

ТОП-3 инвестбанка 1П2019:

ВТБ Капитал = $30,9M
Credit Suisse = $26,7M
Citi = $12,4M

спецраздел:
Акции,
брокеры

Крупные банки США из-за замедления бума на рынке M&A заинтересовались небольшими сделками

02 апреля 2019, 12:00
|
Марэк

02 апреля 2019
Банкиры JPMorgan Chase & Co., которые специализируются на секторе здравоохранения, в прошлом году работали над сделками по поглощению Celgene Corp. за 74 млрд долларов и продаже Shire PLC за 62 млрд долларов.

Однако прошлой осенью они также занимались продажей калифорнийской компании Cianna Medical, которая разрабатывает технологии выявления опухолей. Годовая выручка Cianna составляет примерно 40 млн долларов. «Я все время просила их еще раз объяснить, почему они заинтересовались этой сделкой», – говорит Джилл Андерсон, которая тогда была генеральным директором Cianna.

Инвестиционные банкиры с Уолл-стрит наперегонки пытаются стать M&A-консультантами менее крупных компаний, хотя еще несколько лет назад брезговали такой работой. Теперь они нанимают банкиров в таких городах, как Даллас и Атланта, и пытаются выстроить теплые отношения с другим классом корпоративных топ-менеджеров.

Партнер Goldman Sachs Group Inc. с помощью «холодного» обзвона привлек техасскую химическую компанию, которому поручила ему размещение акций на 162 млн долларов. Citigroup Inc. направил своего председателя, чтобы договориться о технологической сделке на 140 млн долларов. Bank of America Corp. за последние два года вдвое увеличил команду инвестиционных банкиров в региональных офисах.

( Читать дальше )