укрепление рубля

📉Любители волнового анализа после снижения евро ниже 99 руб пришли к выводу, что валютная пара находится в новой неизведанной волне D

Потенциал для восстановления котировок ОФЗ на этой неделе сохраняется

Уход пары USDRUB ниже отметки 95 руб. благоприятно сказался на рынке ОФЗ – кривая на участке 3-15 лет опустилась вниз на 7-13 б.п. Доходность коротких госбумаг (1-2 года), напротив, выросла на 7-16 б.п. (до 12,37% — 12,49% годовых) в ожидании повышения ключевой ставки на заседании ЦБ в эту пятницу.

Потенциал укрепления рубля на текущей налоговой неделе по-прежнему сохраняется, что поддержит дальнейшее восстановление котировок среднесрочных и длинных ОФЗ.

Тактически классические госбумаги будут выглядеть лучше рынка на этой неделе. Вместе с тем, долгосрочные риски (с горизонтом 0,5-1,0 год) по-прежнему сохраняются на повышенном уровне. В этом ключе мы сохраняет рекомендацию по аллокации на бумаги с фиксированным купоном (корпоративные и суверенные) не более 20% от портфеля. Оставшиеся 80% целесообразно распределить на флоатеры и замещающие облигации (в пропорции в зависимости от аппетита к валютному риску).

Грицкевич Дмитрий

( Читать дальше )

📉Рубль продолжает укрепляться против основных мировых валют: юань < 13р, € = 100,5р, $ < 95р, на рынке говорят, что в ближайшие дни $ опустится до 92,5 руб

🔔Анализ рынка 20 октября!
В среднесроке:
Жду индекс МосБиржи вниз на 3025 пунктов! — Рисуем разворот!
Жду дальнейшее укрепление рубля! — идем на укрепление!
Жду рост серебра и золота! — Выросли уже прилично!
Жду нефть еще повыше! — Уже забрались высоко!
Видео:

👉Телеграм: t.me/bogdanoffinvest

☺️ Доброе утро!
1️⃣ Вчера выступал Пауэлл. Если коротко, то смысл такой: «сейчас нет ощущения, что дкп слишком жесткая».
🟢На этом фоне TMF немного прилег ниже 4.

2️⃣ Morgan Stanley считает 10-летки США привлекательными, если их доходность вырастет до 5% и выше.
Goldman ожидает, что распродажи в бондах США закончатся в 4кв 2023г.
BlackRock начал присматриваться к бондам США.
BofA указывет на историческую перепроданность и ожидает ралли в госбондах США в 2024г.
🟢Все эти ребята говорят нам что пора покупать TMF пока он ниже 4.

3️⃣ Израильские военные получили «зеленый свет» на вход в сектор Газа.
США хотят покупать нефтяные контракты на пополнение резерва по цене $79 за баррель или ниже — Минэнерго

( Читать дальше )

📉Доллар < 96,5 руб, Евро < 102 руб, Юань < 13,10: рубль укрепляется на фоне хлынувших в РФ потоков валютной выручки, некоторые аналитики предсказывают 70 руб по $ к концу года, год не уточняется.

19 октября правительство РФ постановило, что возврат и продажу валютной выручки должны осуществлять не только 43 материнские компании, но и их «дочки»

"(Экспортеры) обеспечивают выполнение своими дочерними хозяйственными обществами (в том числе созданными в соответствии с законодательством иностранных государств и имеющими местонахождение за пределами территории Российской Федерации) мероприятий по обязательной продаже иностранной валюты", — отмечается в документе.

smart-lab.ru/blog/news/951988.php

Индекс замещающих облигаций вел себя относительно спокойно до публикации указа президента об обязательной продаже выручки в иностранной валюте. На этом фоне произошел резкий скачок доходностей и, соответственно, падение цен. На наш взгляд, такое движение может быть связано с двумя факторами:

▪️ рынок акций также отреагировал падением, и падение замещающих облигаций стало таким же паническим и спекулятивным импульсом;

▪️ указ вызвал укрепление рубля, и некоторые инвесторы, которые посчитали, что укрепление продолжится и дальше, решили выйти из валютных бумаг.

Впрочем, уже на следующий день цены и доходности вернулись к тому уровню, на котором находились до публикации указа. На мировом рынке из-за внешней ситуации доходности американских гособлигаций несколько стабилизировались после бурного роста последнего времени — инвесторы ищут безопасную гавань. Возможно, из-за этого зарубежные долларовые аналоги российских замещающих облигаций немного потеряли в доходности. На российские же бумаги эти факторы имеют очень ограниченное влияние.

«Газпромбанк Инвестиции»

Долгосрочно вижу ослабление рубля. Но допускаю краткосрочное укрепление рубля до марта 2024 в район 80-90 руб. Цель властей показать финансовую стабильность, накануне важного политического события, а также самим закупаться валютой по низкой цене.

Раньше, до СВО, когда рубль укреплялся, это обычно означало вхождение иностранных инвестиций, в том числе в российские акции. Доллар снижался, а акции росли. Сейчас это маловероятно, последний год показал, что акции растут вместе с девальвацией рубля.

Вопрос, какие еще есть биржевые активы, которые в нынешней ситуации выигрывают от укрепления рубля?

Пока на ум приходят только короткие вклады, фонды ликвидности, ОФЗ-ПК и короткие ОФЗ-ПД. Также продолжаю покупать ОФЗ-ИН.

Акции РФ в целом скорее привязаны в курсу доллара. Золото привязано к доллару и скорее может снижаться в валюте (если не будет масштабного кризиса в мировой экономике).

Котировки ОФЗ вчера продолжили отыгрывать укрепление рубля на введении обязательной продажи валютной выручки для ряда крупнейших экспортеров – кривая по итогам торгов снизилась на 8-9 б.п. по всей длине (12,32% — 3 года, 12,03% — 10 лет). До конца месяца потенциал укрепления рубля на налоговом периоде сохраняется – ожидаем снижения доходности 10-летних ОФЗ еще на 10-15 б.п. (под уровень 12% годовых).

При этом доходность коротких бумаг пока не учитывает высоко вероятное повышение ключевой ставки в октябре (ждем +100 б.п. до конца года), в результате чего инверсия кривой госбумаг увеличится. Так, в сентябре рост цен существенно ускорился (0,87 м/м, против 0,28% м/м в августе) и обновил максимумы с января текущего года. Наш прогноз инфляции на конец года повышен (с 6,4% г/г до 7% г/г).

Несмотря на улучшение рыночной конъюнктуры для длинных классических ОФЗ, пока не рекомендуем менять диспозицию в портфеле с превалирующей долей флоутеров, так как цикл повышения ключевой ставки пока не завершен.

Грицкевич Дмитрий

( Читать дальше )

Обязательная продажа валюты российскими экспортерами вряд ли фундаментально повлияет на рубль, заявил журналистам глава Сбербанка Герман Греф.

«Это решение принято на полгода, после этого, я думаю, будет принято окончательное решение — еще на какой срок продлевать или не продлевать. Повлияет ли это на курс? Это уже повлияло, курс несколько укрепился, но фундаментально, я думаю, что это вряд ли повлияет на ситуацию, потому что фундаментально курс определяется рыночными факторами. В какой-то мере это увеличит еще наш профицит платежного баланса, но так или иначе ускорит возврат к фундаментальному курсу», — сказал он.

«В целом мы ожидаем стабилизацию курса постепенную и снижение курса доллара на этом этапе где-то в районе 90 рублей за доллар. В дальнейшем, если параметры наших экспортных товаров останутся теми же, скорее всего, возможно еще некоторое укрепление. Нормальный сегодня фундаментальный курс — 85-90 рублей за доллар», — сказал он.

tass.ru/ekonomika/18991095

● Рубль укрепился почти на 4 рубля после указа Путина о продаже валютной выручки (rbc.ru: Путин ввел обязательную продажу валюты для ряда компаний-экспортеров металлургической, энергетической, зерновой и химической отрасли) 
● Сегодня USDRUB открылся гэпом вниз на -2.30%. С 2013 г. было 2 подобных случая, когда USDRUB открывался гэпом от -2% до -3% вниз.
● Что было после таких гэпов? Смотрите на QUANTS (EXTRA).

источник: headlines Q.

Пишем больше новостей о финансовых рынках в TG-каналах:
t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_geo
t.me/headlines_quants