трежериз

— принцип Парето, принцип 80/20 — работает и в бизнесе и в инвестициях;
— только ± 15-20% населения любой страны разумны, т.е. 80% населения не учатся на ошибках и не способны правильно проанализировать ситуацию, соответственно повторяют те же ошибки, иначе говоря делают одно и то же, при этом надеются получить другой результат;
— ликвидность провоцирует на риск, в надежде что эра дешевых денег будет вечной многие страны и корпорации повязли в долгах, а сейчас когда стали повышать % ставки они встречаются с новой реальностью;
— анализ спроса и предложения и оценка компаний;
— макроэкономический анализ


( Читать дальше )

— анализ спроса и предложения и оценка компаний
— макроэкономический анализ



( Читать дальше )

Итак, ДОПУСТИМ, что доллар продолжит укрепляться по всему миру. 
Значит,
евро продолжит падение к доллару. Большая картина:

Если поближе, похоже на пробитие и ретест:


( Читать дальше )

 

Приветствую всех!
Вчера Дождались! Россия все-таки начала продавать облигации США.
Сегодня Ссудный день. Как Россия избавляется от гособлигаций США
Ну думаю раз инфопоток пошел, то надо глянуть, что там и как?
И что вы думаете? Ну в общем поехали...
В январе 2015 у нас было куплено трежерей на 82,2 миллиарда долларов

график стоимости выглядит вот так


( Читать дальше )

Низкие ставки и дешевые деньги, которыми центробанки баловали финансовые рынки и мировую экономику в течение последних 10 лет, вскоре могут стать достоянием истории. Аналитики из JPMorgan и Citigroup предупреждают, что в этом году стоимость кредитов в развитых странах резко возрастет.

На фоне тотального роста мирового ВВП процентные ставки в странах с развитой экономикой в 2018-м году повысятся в среднем не менее, чем до 1%. Настолько резко ставки не поднимались с 2006-го года.



( Читать дальше )

Пекин на протяжении 30 лет вкладывал долларовые резервы в государственные облигации США, но сейчас власти КНР планируют отказаться от этой практики.

Как стало известно из авторитетных источников, чиновники из китайского Народного банка, который управляет самыми крупными мировыми запасами валюты, рекомендовали уменьшить объемы покупки, либо вовсе перестать вкладывать средства в госдолг США.

Напряженность в торговых отношениях между Вашингтоном и Пекином продолжает нарастать, поэтому рынок американских ценных бумаг становится для Китая менее привлекательным. В этих условиях китайским властям следует задуматься о диверсификации портфеля золотовалютных резервов, объем которого превышает 3 триллиона долларов.

За первые 10 месяцев 2017-го года Китай вновь стал основным кредитором США, вложив в американские ценные бумаги почти 140 млрд. долларов.

На долю Пекина приходится без малого треть всех мировых инвестиций, сделанных в казначейские облигации США. Китайцы вложили в treasuries около 1,2 трлн. долларов – по этому показателю они в 5 раз превосходят Великобританию, в 17 раз – Германию, и в 11 раз – Россию.

( Читать дальше )

Василий, приветствую

Буквально сейчас смотрел твой вебинар.
Согласен с тобой, когда ты говоришь о межрыночной связи: рост риска, сопровождаемый уходом в трежеря, обычно подтверждается ростом и другого защитного актива — золота.

Но в период с декабря 2013 по январь 2015 данная связь не совсем работала (область на графике ограничена вертикальными синими линиями).
Более того, зелеными векторами выделяю на графике области, где четко видно повышение минимумов на трежерях (через TLT) и понижение минимумов на золоте (красная линия — график золота). То есть, на одном рынке мы видим бычий рынок (TLT), на другом (золото) — медвежий.

Есть идея, почему связь золото-трежеря не работала в этот период времени?

 

Объем российских инвестиций в американские ценные бумаги в минувшем мае достиг трехлетнего максимума, составив в абсолютных значениях $108,7 млрд. Подобная тенденция, вероятно, сохранится в ближайшее время, так как международные резервы страны достигли наибольших значений с октября 2014 года. Тогда объем инвестиций составил $108,9 млрд. Серьезной альтернативы, способной изменить направление движения капиталов, пока не существует, а доходность заокеанских облигаций только растет. 

По данным американского Министерства финансов, в течение мая 2017 года РФ приобрела облигаций Казначейства США на сумму $3,8 млрд. Среди всех кредиторов Соединенных Штатов Россия в минувшем мае расположилась на 13 месте. Это выше на одну позицию, чем месяцем ранее. Вне досягаемости от всех с начала календарного года находится Япония, вложившая в США $1,11 трлн. Вслед за ней, идет Китай (около $1,1 трлн), замыкает тройку лидеров Ирландия с почти $296 млрд. 

( Читать дальше )

С того момента, когда ФРС впервые за девять лет подняла процентные ставки в декабре 2015 года, произошло уже четыре повышения ставок, последнее из них – в июне этого года. Однако Федеральная резервная система не смогла повлиять на ожидания облигационного рынка, и сегодня уровень 10-летних ставок ниже, чем он был в декабре 2015 года. Это противоречие сохраняется в среде, где макроэкономическая статистика Соединенных Штатов остается стабильной, в то время как ценовое давление на облигации ослаблено, и недавний обвал цен на нефть существенно поспособствовал этому феномену. 

  

Краткосрочные процентные ставки в США сейчас довольно низкие: 2-летние гособлигации имеют ставку в 1.34%, а 3-летние – 1.48%. Тем временем, нынешняя ставка ФРС уже составляет 1.25%. При текущей динамике цен имеется 50% вероятность того, что до декабря произойдёт очередное повышение ставок, и вероятность в 10%, что до конца 2018 года будет объявлено ещё, как минимум о двух повышениях процентных ставок. Иными словами, ситуация на рынке говорит о том, что в ближайшие 3 года экономику США ждёт замедление роста.

( Читать дальше )

Распродажи долговых бумаг США, начавшиеся после объявления результатов выборов в Америке, продолжаются. После небольшой передышки доходность по 10-ти летним гособлигациям возросла до 2,35%, в моменте достигая уровня в 2,41%. Так как экономика Соединенных Штатов является крупнейшей в мире и большинство расчетов происходит в долларах, то именно поэтому ситуация на долговом рынке США является настолько важной.

Инвесторы стали массово избавляться от «трежериз»* после того, как окончательно уверовали в повышение процентной ставки ФРС. По состоянию на 22 ноября вероятность ее увеличения на заседании Комиссии по открытым рынкам 14 декабря превышала 93%.


В глубокое падение стоимости гособлигаций США пока не верят хедж-фонды. За неделю после выборов они сократили количество коротких позиций по 10-летним бумагам почти на 100 тыс. контрактов или на 16,5%.

( Читать дальше )