талан-финанс

• МФК «Мани Капитал» сегодня, 24 октября, начинает размещение трехлетних облигаций серии 001P-01 объемом 150 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-01-05736-P-001P. Бумаги включены в Сектор ПИР. Ставки 1-6-го купонов установлены на уровне 21% годовых, 7-12-го купонов — 18% годовых, 13-18-го купонов — 16% годовых, 19-36-го купонов — 15% годовых. Купоны ежемесячные. Организатор — ИК «Иволга Капитал». Кредитный рейтинг эмитента — ruBB- со стабильным прогнозом от «Эксперта РА».

• «РуссОйл» сегодня, 24 октября, начинает размещение трехлетних облигаций серии БО-01 объемом 200 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-01-00112-L. Бумаги включены в Сектор ПИР. Ставка 1-го купона установлена на уровне 18% годовых. По выпуску предусмотрена возможность досрочного погашения по усмотрению эмитента в даты окончания 6-го и 10-го купонных периодов, а также амортизация: по 25% номинальной стоимости бумаг будет погашено в даты окончания 9-12-го купонов. Организатор — ИК «Диалот». Кредитный рейтинг эмитента — BB+(RU) со стабильным прогнозом от АКРА.

По итогам первого полугодия 2023 г. объем российского рынка краудлендинга обновил очередной рекорд, превысив отметку 9,5 млрд рублей. Это почти в два раза больше, чем годом ранее. Ожидается, что к концу года бизнес привлечет на площадках краудлендинга до 25 млрд рублей инвестиций. Конечно, если не случится форс-мажор, оговариваются эксперты. Но, кажется, зря беспокоятся. Число отчаянных инвесторов, желающих заработать на рынке с высоким уровнем дефолтности, с каждым годом только растет.

Исключительно положительная динамика

По данным совместного исследования Ассоциации операторов инвестиционных платформ (АОИП) и компании Money Friends, в первом полугодии 2023 г. объем привлеченных средств на рынке краудлендинга составил 9,53 млрд рублей. Это на 4,3 млрд рублей, или в 1,8 раза больше, чем за тот же период 2022 г. Только в июне объем выданных займов достиг 2 млрд рублей. Рост к маю — 13%, к декабрю 2022 г. — 24%, год к году — 135%.

«Такой стремительный рост можно оценивать исключительно как положительную динамику, которая показывает, что сфера краудлендинга расширяется и набирает популярность среди инвесторов», — прокомментировал Boomin итоги полугодия исполнительный директор АОИП Кирилл Косминский.

— Выдачи новых ипотечных кредитов в 2023 году существенно превышают показатели предыдущего и даже 2021 года. При этом Банк России выделяет дисбалансы на рынке жилой недвижимости, как потенциальный риск финансовой стабильности.

— Динамика основных финансовых показателей сильно отличается от эмитента к эмитенту, но большинству компаний удалось увеличить выручку в предыдущем году, и всем удалось сохранить прибыльность бизнеса. При этом у части компаний существенно вырос уровень долговой нагрузки.

— У большинства эмитентов достаточно высокая распроданность ближайших проектов. А остатки на эскроу превышают бюджеты проектов.

— Рейтинговая динамика в отрасли нейтральная: изменения рейтингов или прогнозов носят исключительный характер, большинство обновлений подтверждают текущий рейтинг.

— Ёмкость первичного рынка для девелоперов остаётся высокой, мы видим интерес к отрасли у потенциальных дебютантов. В случае отсутствия потрясений на рынке можно ожидать выход новых имён в конце 2023 — начале 2024 года.

Как прошел 2022 год для ВДО и чего ждать в новом году? Мы задались этим вопросом и провели исследование на этот счет:

— Объем первичных размещений сократился приблизительно в 4 раза год к году: 10,1 млрд против 44 млрд рублей;

— В конце года рынок ВДО вышел на свой максимум в 2022 году. За 4 квартал было размещено бумаг на сумму 4,5 млрд рублей, причем на декабрь сумма размещений составила чуть больше 2 млрд рублей;

— Сохранение темпов 4 квартала приведет к росту рынка год к году почти на 80% в 2023 году. Однако, мы не считаем это базовым сценарием, на наш взгляд, с учетом форс-мажоров рынок может показать рост на 30 – 40% до 13 – 14 млрд рублей за 2023 год;

— Премия сегмента к доходностям госбумаг (G-Spread) к концу года составила около 6,1 п.п. До старта СВО премия составляла менее 5 п.п., однако, средняя премия за всю историю индекса получается 6,74 п.п. Таким образом, текущие доходности можно назвать стабилизировавшимися;

 Краткие выводы:

1. Объемы новых размещений ВДО стабилизировались на уровне 750 – 1000 млн рублей в месяц.
2. Объем первичных размещений рынка ВДО после 24 февраля составил 4,5 млрд рублей, по итогам года объем рынка может быть около 12 млрд рублей.
3. Самые пессимистичные оценки дефолтности сегмента не сбылись. Рейтинговые агентства, в большинстве случаев, подтверждают рейтинги эмитентов в сегменте ВДО.
4. Новые размещения, в основном, происходят в рейтинговом сегменте В – ВВ+. Размещений с рейтингами ВВВ– – ВВВ практически нет, но потенциал этой категории оцениваем как высокий.

На основе обзора КоммерсантЪ выпустил материал: www.kommersant.ru/doc/5692698

Подписаться на ТГ

• «Сибирское стекло» («Сибстекло», актив «РАТМ Холдинг») сегодня начинает размещение трехлетнего выпуска облигаций серии БО-П03 объемом 300 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-03-00373-R-001P. Датой окончания размещения станет 365-й день с даты начала размещения либо дата размещения последней облигации выпуска. Ставка 1-15-го купонов установлена на уровне 17% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация — по 50% от номинальной стоимости облигаций будет погашено в даты окончания 35-го и 36-го купонных периодов. Также запланированы четыре добровольных оферты — до 25% от суммы выпуска каждая по окончании 3-го, 6-го, 9-го и 12-го купонных периодов. Организаторы размещения — «Юнисервис Капитал», ИК «Диалот».

• Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций «Реиннольц» серии 001P-02. Регистрационный номер — 4B02-02-00614-R-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и Сектор роста. Параметры выпуска пока не раскрываются.

Предлагают до 12%. Говорят очень надёжно. Мол недвижимость -консервативная и защитная сфера. Говорю -я опираюсь не на слова эмитента, а на данные рейтинговых агентств. манагер- у нас высокий рейтинг, BB. Я -это довольно таки средний рейтинг. ВДО. манеджер заявляет- а высокие рейтинги только у менждунарноных крупных компаний. Мы не строим в Мск и в СПБ. якобы на основе этого рейтинги и выдают. 

В любом случае 12% для BB  это очень мало. на рынке воз и маленькая тележка эмитентов с доходностью 20+.  До 30%
а 12 это доходность очень лучших корпоратов.   и не сильно выше  доходности ОФЗ (=инструмента с эталонной доходностью в рублях)

Но самое интересное другое- то что она продвигала это платформа «Талан-Инвест».  надёжность талана как застройщика к надёжности инвестиций на ней отношений не имеет -там и они могут занимать и любые другие организации строительного сектора. это краудфандинговая платформа.  И за долги тех кто там средства привлекает они, конечно, не отвечают. Получили свой процент и пошли дальше.

то есть по сути мне под видом надёжной консервативной инвестиции пытались втюхать крайне агрессивную и рискованную.  огромный дислайк.

p.s. Когда  то смотрел их предложения  по инвестициям-были у них по сути займы под ставку на пару процентов выше чем их облиги дают (но с потерей ликвидности), были варианты инвестиции в конкретный объект который становиться залогом. 

Уже из названия компании понятно, что основная деятельность ООО «Талан-Финанс» — это оказание финансовых услуг другим предприятиям, то есть, берём в долг, чтобы дать в долг другим. Разница себе. Но… это конечно справедливо, если эти деньги вернуться в компанию. Начинающий инвестор должен знать, что все финансовые компании значительно закредитованы, доходность их зависит от многих факторов и они, как следствие, имеют повышенный инвестиционный риск. Конечно, не факт, что все финансовые конторы должны обанкротится, но то, что с ними это происходит чаще чем с другими конторами — это неоспоримый факт. Бояться финансовых контор конечно не надо, но в обязательном порядке надо изучать их финансовое состояние и их финансовый потенциал.

Общие сведения

ИНН: 7727748225

Книги заявок, кредитные рейтинги и техдефолты:

• «Антерра» 10 июня открыла книгу заявок на двухлетний выпуск облигаций серии БО-01 объемом 150 млн рублей. Ставка купона установлена на уровне 18,5% годовых на весь срок обращения бумаг, купоны ежеквартальные. Бумаги будут размещены по открытой подписке. Выпуск зарегистрирован на «СПБ Бирже». Ориентировочная дата начала размещения — с 21 по 29 июня 2022 г. Организатор выпуска — «Инвестиционная система».

• УК «ОРГ» 10 июня открыла книгу заявок на трехлетний выпуск облигаций серии БО-01 объемом 200 млн рублей. Ставка 1-7-го купонов установлена на уровне 14% годовых, купоны ежемесячные. Бумаги будут размещены по открытой подписке. Выпуск зарегистрирован на «СПБ Бирже». Ориентировочная дата начала размещения — с 21 по 29 июня 2022 г.

• ГК «Самолет» установила порядок определения ставок 15-16-го купонов по облигациям серии БО-П04. Ставка будет определяться по формуле: ключевая ставка Банка России, действующая по состоянию на 5-й рабочий день, предшествующий дате начала купонного периода, плюс 3% годовых.