софтлайн трейд

Софтлайн начинает обмен расписок Noventiq

 

🔄Компания сообщила, что с сегодняшнего дня основной ее акционер (ООО «Аталайя») приглашает владельцев расписок Noventiq обменять их на акции ПАО «Софтлайн». Обмен будет проходить в рамках Мосбиржи и СПБ Биржи, а также и во внебиржевом формате. 

 

👉Подробнее про всю эту историю с обменом читайте здесь

 

🧐Схема обмена довольно… интересная. Оказывается, что владельцы Noventiq при соблюдении некоторых условий на горизонте около 24 месяцев получат до трех акций Софтлайна за одну расписку. Условия путанные, давайте попробуем их разобрать.

 

1️⃣На первом этапе все как и ожидалось: одна акция за одну расписку.

2️⃣В рамках второго этапа (через 12 месяцев после окончания первого) инвестор получает еще одну акцию на каждую акцию Софтлайна в его владении, но не больше, чем было получено в первом этапе. 

3️⃣На третьем этапе (через 24 месяца после первого) похожая история: по одной акции на каждую бумагу компании, находящуюся во владении инвестора, но не больше, чем было во втором этапе. 

( Читать дальше )

Софтлайн разместила пятый выпуск облигаций. По итогам размещения спрос значительно превысил предложение и составил 7,5 млрд рублей при первоначальном объеме выпуска в размере 3 млрд рублей. Выпуск привлек значительный интерес со стороны частных инвесторов (1,7 млрд рублей), а также банков, управляющих и инвестиционных компаний.

В результате мы предложили инвесторам облигации на сумму 6 млрд рублей со ставкой 12,40% годовых. Торги бумагами на Мосбирже стартуют 26 мая. 

Срок обращения облигаций — 1001 день (2,75 года). Купоны фиксированные, выплачиваются каждый квартал.  

Данному выпуску облигаций агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг «ruBBB+», что является одним из маркеров надежности эмитента. Ранее агентство также отметило, что Softline сохраняет позиции одного из крупнейших поставщиков программного обеспечения в России и умеренно положительно оценило устойчивость бизнеса компании к внешним шокам по причине высоких темпов роста в периоды негативных рыночных условий. 

( Читать дальше )

💡Купон — 12,4 — 12,6 процентов. Купоны 4 раза в год.
Срок: 2,75 года. Сбор заявок до 24 мая.
Оферты и амортизации нет, так даже проще.

Организаторы – БКС КИБ, Газпромбанк, Россельхозбанк, Инвестбанк Синара, Тинькофф Банк. Агент по размещению – Газпромбанк.

Предыдущий 4 выпуск был с амортизацией и сейчас он торгуется дешевле номинала. При этом доходность к погашению — 11,6%. $RU000A1029T9

Компания продаёт разные Dr. Web, Windows, защиту от Касперского и прочие компьютеры и комплектующие. Так же у них есть услуги в сфере кибербезопасности, решения для бизнеса и своё собственное ПО.
Рейтинг BBB от Эксперт РА.
Чистый долг сократился с 6,5 до 1,6 млрд. 👍Уровень долговой нагрузки невысокий.
За год выручка упала ( и оборот -9%), а валовая прибыль выросла (+3%).
Если смотреть отчёт по РСБУ за 1 квартал, то по сравнению с 4 кварталом падение катастрофическое, но думаю что здесь больше влияет сезонность бизнеса. У того же Позитива начало года обычно тоже не очень, а к 4 кварталу всё становится хорошо… Крупные компании осваивают бюджеты и покупают всякое, в том числе ПО и всякие штуки для кибербезопасности.

( Читать дальше )

Завтра на размещении #облигации Софтлайн-002Р-01

• ruBBB+ от Эксперт РА 24.01.23
• купон не выше 13%, ожидаемый YTM до ~13,4%,
• 2 года 9 мес., объем 3 млрд., сбор заявок 23.05

Производитель и поставщик программного обеспечения, входит в топ-10 крупнейших компаний IT-сектора РФ

📊В прошлом году Софтлайн разделил бизнес на российский и зарубежный сегменты. Расписки, которые торгуются на Мосбирже – это международная часть (Noventiq). А облигации выпускает российское АО «Софтлайн», именно на него и смотрим:

🔹В 2022 компании удалось перестроить бизнес после ухода иностранных производителей ПО. Ранее половина выручки приходилась на продукты Майкрософта, сейчас заметно выросла доля собственных продуктов

🔹За счет этого удалось повысить рентабельность – производитель зарабатывает больше, чем посредник. Прибыль в 2022 умеренная и в основном бумажная, но тут мы и не ждали рекордов. Нет убытка – пока уже хорошо. Долг/EBITDA <1, тут прям отлично

🔹Основной способ быстро расти дальше – покупать менее крупные компании целиком, вместе с командами и готовыми разработками. В 2022 Софтлайн был очень активен в M&A (8 сделок), и деньги с нового облигационного займа тоже пойдут на новые поглощения

( Читать дальше )

Отечественная айтишка чувствует себя отлично. Высокие зарплаты, льготы, конкуренты ушли из России, правда и многие айтишники тоже, а купоны в облигациях всё равно ниже, чем потребность в любителях запилить пайплайн по фэншую. На бирже не так много ИТ-компаний, и каждый новый выпуск воспринимается позитивно. Итак, Софтлайн.

 

Объём выпуска — 3 млрд, доходность ожидается 12,5–13,3% (думаю, что скорее ближе к нижней границе), срок 2 года и 9 месяцев, без оферты, без амортизации. Купоны ежеквартально. Рейтинг BBB от Эксперт РА.

ГК Софтлайн — поставщик решений и сервисов в области цифровой трансформации и ИБ, один из крупнейших поставщиков ПО в России. Предоставляет услуги в сегменте реализации облачных технологий и подписок на программное обеспечение, а также консультационные услуги. Занимается разработкой собственных ИТ-решений. Недавно разделилась на российскую и глобальную компании. Тикер: 💻💾 Сайт: https://softline.ru

• Выпуск: Софтлайн-002Р-01

( Читать дальше )

Книга заявок, программа и итоги размещения:

• «Городской супермаркет» (операционная компания торговой сети «Азбука вкуса») планирует в феврале провести сбор заявок на приобретение 10-летних облигаций серии БО-П02 объемом 2 млрд рублей. Ориентир ставки купона — 10,25–10,5% годовых. Купоны ежеквартальные. Организаторами выступят БКС, Газпромбанк и Тинькофф Банк.

• «Эксперт РА» присвоил рейтинг кредитоспособности «СофтЛайн Трейд» на уровне ruBBB+ с развивающимся прогнозом. Одновременно агентство отозвало рейтинг Softline Holding PLC без подтверждения в связи с окончанием срока действия договора, а также отсутствием достаточной информации для применения действующей методологии.

• Московская биржа зарегистрировала программу облигаций «Бизнес Альянс» серии 001P. Регистрационный номер — 4-59083-H-001P-02E. Параметры программы пока не раскрываются.

( Читать дальше )

Ставка купона, новый выпуск и итоги размещений:

• «Джи-групп» установила ставку купона облигаций серии 002Р-02 объемом 1,5 млрд рублей и сроком обращения 1,5 года на уровне 14,5% годовых на весь период обращения. Сбор заявок на выпуск прошел 27 декабря. По выпуску предусмотрена амортизация: 33,33% от номинала будет погашено в дату окончания 5-го купона, еще 66,67% номинала — в дату окончания 6-го купона. Организаторы — BCS GLobal Markets и инвестиционный банк «Синара». Техразмещение запланировано на 29 декабря.

• Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций «Гидромашсервис» серии 001Р-01. Регистрационный номер — 4B02-01-17174-H-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка. Техразмещение трехлетнего выпуска облигаций серии 001Р-01 объемом 3 млрд рублей запланировано на 29 декабря. Сбор заявок на выпуск прошел 23 декабря. Ставка купона установлена в размере 12% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. По выпуску предоставлено обеспечение в форме публичных безотзывных оферт от АО «Группа ГМС», АО «ГМС Нефтемаш» и АО «Сибнефтемаш». Организаторы — Газпромбанк и Россельхозбанк.

( Читать дальше )

Новая программа и ставки купонов:

• «СофтЛайн Трейд» решением единственного акционера (участника) утвердил программу биржевых облигаций серии 002Р объемом 15 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. В рамках программы бумаги будут размещаться по открытой подписке.

• «Новосибирскхлебопродукт» установил ставку 30-го купона облигаций серии БО-П01 на уровне 12% годовых.

• ХК «Эволюция» установило ставку 2-го купона облигаций серии БО-01 на уровне 10,92% годовых.

• Банк России принял решение о возобновлении эмиссии и государственной регистрации выпуска облигаций «Микро Капитал Руссия» серии 01. Регистрационный номер — 4-02-00667-R. Выпуск предназначен для квалифицированных инвесторов, будет размещен по закрытой подписке.

• ПЮДМ сообщил, что представитель владельцев облигаций по выпуску серии БО-П01 «Юнилайн Капитал Менеджмент» приступил к своим обязанностям 15 декабря. Ранее эти функции выполняла компания «ЮниСервис Капитал».

( Читать дальше )

Старт размещений и кредитная линия:

• «Интерлизинг» сегодня начинает размещение трехлетнего выпуска облигаций серии 001Р-04 объемом 3,5 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-04-00380-R-001P. Ставка купона установлена на уровне 12,35% годовых на весь срок обращения. Купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена амортизация: по 16,5% номинальной стоимости облигаций будет погашено в даты выплат 7-11-го купонов, еще 17,5% — в дату выплаты 12-го купона. Организаторы — Совкомбанк и банк «Уралсиб».

• «Селектел» сегодня начинает размещение трехлетнего выпуска облигаций серии 001Р-02R объемом 3 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-02-00575-R-001P. Ставка купона установлена на уровне 11,5% годовых на весь срок обращения. Купоны полугодовые. Организаторы размещения — Газпромбанк, МКБ и Тинькофф Банк.

• «СофтЛайн Трейд» открыл в Сбербанке невозобновляемую кредитную линию для пополнения оборотных средств объемом 3 млрд рублей на срок три года. Размер процентной ставки не сообщается.

( Читать дальше )

Старт размещения, книга заявок и рейтинговые решения:

• «Соби-Лизинг» сегодня начинает размещение трехлетнего выпуска облигаций серии 001P-01 объемом 100 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-01-00632-R-001P. Датой окончания размещения станет 180-й день с даты начала размещения либо дата размещения последней облигации выпуска. Ставка купона установлена на уровне 16% годовых на весь срок обращения. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация — по 3% от номинальной стоимости бумаг будет погашено в даты окончания 4-35-го купонного периода и 4% — в дату окончания 36-го.

• Сеть дата-центров «Селектел» планирует 10 ноября с 11:00 до 15:00 провести сбор заявок на трехлетний выпуск облигаций серии 001Р-02R объемом 3 млрд рублей. Ориентир доходности — премия не выше 400 б.п. к трехлетним ОФЗ. Купоны полугодовые. Номинальная стоимость одной бумаги — 1000 рублей. Изначально формирование книги заявок было запланировано на 15 сентября. Организаторы размещения — Газпромбанк, МКБ и Тинькофф банк.

( Читать дальше )