корпоративные новости

🔍Следим на этой неделе

24 июля (понедельник)

▫️Русагро #AGRO — операционные результаты за 2 кв. 2023 года
▫️Русгидро #HYDR — операционные результаты за 2 кв. 2023 года
▫️ГМК Норникель #GMKN — производственные результаты за 2 кв. 2023 года

25 июля (вторник)

▫️ Polymetal #POLY — ГОСА. Последний день торгов в режиме Т+2 на Мосбирже перед приостановкой на время перерегистрации.
▫️Группа Позитив #POSI — финансовые результаты по МСФО за 2 кв. 2023 г.

26 июля (среда)

🇺🇸Заседание FOMC по ключевой ставке
🇺🇸Пресс-конференция FOMC
🛢Запасы сырой нефти

27 июля (четверг)

▫️Яндекс #YNDX — финансовые результаты за 2 кв. 2023 года
▫️Polymetal #POLY — производственные результаты за 2 кв. 2023 года
▫️ТГК-1 #TGKA — финансовые результаты по РСБУ за 2 кв. 2023 года
▫️Юнипро #UPRO — финансовые результаты по РСБУ за 2 кв. 2023 года
▫️Русгидро #HYDR — финансовые результаты по РСБУ за 2 кв. 2023 года
🇷🇺Форум Россия — Африка
🇪🇺Решение по процентной ставке (июль)

Сырьевые рынки и новые санкции

Несмотря на то, что Россия — один из крупнейших мировых производителей и экспортеров золота с долей рынка 9% от мирового производства, США, Канада и другие страны «Большой семерки» (G7) с 28 июня ввели запрет на импорт российского золота (ограничение не распространяется на раннее ввезенное золото из РФ). По данным Минфина, доля экспорта в общем объеме производства российских золотодобывающих компаний составила 87% в 2021 году (всего было произведено 346,4 т золота). На этом фоне, акции российских компаний золотодобытчиков торговались в «красной зоне».

На фоне лишения России статуса участника режима наибольшего благоприятствования в торговле, США также повышает пошлины до 35% в отношении более чем 570 групп товаров из России на сумму около $2,3 млрд, импорт которых не был запрещен. Эти меры будут действовать до 1 января 2024 года. 

Компания «Русал» возвращается к привязке цен на алюминий для некоторых потребителей из России к котировкам контракта на алюминий Лондонской биржи металлов (LME). В конце марта, по рекомендации Минпромторга, компания зафиксировала цены для российских потребителей на уровне февраля 2022 года.

На последнем заседании, страны ОПЕК+ приняли решение совокупно увеличить добычу нефти в августе на 648 тыс. баррелей в сутки, сообщил вице-премьер РФ Александр Новак. Таким образом, ОПЕК+ не стал менять утвержденные в прошлом месяце параметры соглашения на август.

Сырьевые рынки

В марте-апреле наблюдалось значительное сокращение экспорта золота из России. Экспорт золота из РФ в феврале 2022 года составил почти 27,5 тонны, а в марте-апреле упал до 0,1 тонны суммарно, следует из материалов Ассоциации недропользователей Магаданской области. Магаданская область — второй после Красноярского края крупнейший золотодобывающий регион РФ. Доля экспорта в выручке Полюса занимает 1,4%, в выручке Петропавловска 27,7%. Сокращение экспорта заметно и в отраслях минеральных удобрений и химического сырья — объем экспорта «Уралхима» и «Уралкалия» с начала года сократился на 25-30%, сообщил генеральный директор компании «Уралхим» Дмитрий Коняев.

Согласно последним данным Главного таможенного управления Китая, Россия стала постепенно наращивать поставки нефти в страну. Так, импорт российской нефти в Китай в мае увеличился на 55% г/г, месячный объём поставок достиг ~8,42 млн тонн (или ~1,98 млн баррелей в день) и стал рекордным уровнем.

На фоне высоких цен на нефть и постепенного восстановления спроса, ОПЕК+ принял решение нарастить добычу нефти в июле и августе выше ожиданий. По итогам встречи ОПЕК+, альянс принял решение увеличить квоту по добыче нефти на июль и август 2022 г. на 648 000 баррелей в сутки (б/с) ежемесячно. Предыдущий план предусматривал ежемесячное наращивание объемов добычи с мая по сентябрь включительно на 432 000 б/с.

Сырьевые рынки

ОПЕК понизил прогноз мирового спроса на нефть в 2022 году до 100,3 млн баррелей в сутки (б/с) с уровня 100,5 млн б/с. Альянс прогнозирует умеренное снижение добычи нефти в России в 2022 году на 1,6% г/г до 10,63 млн баррелей в сутки (бс). Среди стран, которые потенциально могут заменить российскую нефть, — Саудовская Аравия (нарастила добычу в мае на 97 тыс б/с), Ирак (добычу нефти в мае +40 тыс б/с) и ОАЭ (добычу в мае +21 тыс б/с).

По данным Минфина, средняя цена нефти марки Urals за период с 15 мая по 14 июня составила 87,49 доллара за баррель против 73,24 доллара за баррель месяцем ранее, увеличившись почти на 20%. На этом фоне министерство приняло решение увеличить пошлину на экспорт нефти из России, с 1 июля она вырастет на 10,4 доллара — до 55,2 доллара за тонну. Увеличение пошлины позволит государству частично восполнить расходы бюджета на поддержание стабильности финансовой системы.

Добыча «Газпрома» за пять с половиной месяцев текущего года

Макроэкономика

Годовая инфляция в Турции по итогам мая ускорилась до 73,5% с 69,97% в апреле, сообщил на прошедшей неделе Институт статистики страны. Центробанк Турции в мае повысил прогноз по инфляции на конец 2022 года с 46,44% до 57,92%. Несмотря на растущую инфляцию, Президент Турции Реджеп Эрдоган заявил, что власти страны не будут повышать учетную ставку, а наоборот нацелены на ее снижение. Учетную ставку в этом году регулятор держит неизменной на уровне 14%.

При этом большинство Центральных Банков продолжают противостоять разгоняющейся инфляции с помощью ужесточения монетарной политики. Центральный банк Австралии во вторник повысил ключевую ставку на 50 базисных пунктов до 0,85% с 0,35%. По мнению регулятора, для борьбы с растущей инфляцией потребуется и дальше ужесточать денежно-кредитную политику. Председатель ЕЦБ Кристин Лагард на заседании, прошедшем на прошлой неделе, отметила, что инфляционные риски главным образом смещены на повышательную сторону.

Макроэкономика

Риск рецессии в США

Большинство участников заседания 3-4 мая Федеральной резервной системы (ФРС) США считают возможным новое повышение учетной ставки на 50 базисных пунктов на следующих собраниях регулятора, показал опубликованный в среду протокол прошедшего заседания ФРС. Ближайшее собрание ФРС состоится 14-15 июня, текущая процентная ставка составляет 0,75–1% годовых.  Повышение ставки ФРС может привести к повышению стоимости заимствования, укреплению доллара и, как следствие, снижению стоимости нефти и металлов. Как правило, увеличение процентной ставки США приводит к замедлению темпов роста рынка акций на фоне повышения доходности облигаций и перераспределения капитала в менее рисковые активы.

Сохраняется риск рецессии экономики США, что также потенциально негативно влияет на рост котировок акций. Формально под рецессией предполагается снижение ВВП в течение двух и более кварталов подряд. ВВП США в первом квартале 2022 года сократился на 1,5% г/г, по данным министерства торговли США. В четвертом квартале прошлого года американская экономика выросла на 6,9%. В случае официального объявления рецессии со стороны Национального бюро экономических исследований (NBER),

Макроэкономика

Экономика России

Банк России опубликовал доклад о денежно-кредитной политике. По данным ЦБ, перенос произошедшего в конце февраля — первой половине марта ослабления курса рубля в цены во многом завершен. По прогнозу ЦБ, инфляция в России в годовом выражении по итогам 2022 года составит 18-23%. Согласно базовому сценарию Банка России, сокращение экспорта товаров и услуг в реальном выражении может достичь 17-21% — как за счет нефтегазового, так и ненефтегазового сектора. Сокращение импорта в реальном выражении может составить 32,5-36,5% в 2022 году. ЦБ РФ повысил прогноз структурного профицита ликвидности банковского сектора РФ в 2022 году до 3,5-4,0 трлн рублей с прежней январской оценки 0,8-1,4 трлн рублей. Новый прогноз учитывает приостановку Минфином действия бюджетного правила и финансирование части бюджетных расходов с использованием средств ФНБ. По оценке Банка России,

Обзор рынка с 11 по 17 апреля 2022 года

Макроэкономика и государственные меры

Макроэкономика

Еженедельные данные по инфляции в России говорят о замедлении темпов роста цен: инфляция в РФ со 2 по 8 апреля составила 0,66% по сравнению с 0,99% неделей ранее. Основные факторы, влияющие на замедление роста цен, – укрепление курса рубля и снижение ажиотажного спроса на зарубежные товары. По данным Минэкономразвития, годовая инфляция в России в период со 2 по 8 апреля ускорилась до 17,49%.

Ускорение инфляции наблюдается по всему миру. В марте индекс потребительских цен в США составил 8,5% г/г и 1,2% м/м. Это максимальный показатель с декабря 1981 года. Показатели мартовской инфляции обновили рекорд февраля 2022 года, когда рост цен достиг 7,9%. Наиболее высокая инфляция наблюдалась в сегменте энергоносителей — 32%.

По данным Федерального статистического управления Германии (Destatis), инфляция в стране в марте 2022 г. обновила рекорд с момента объединения ФРГ и ГДР в 1990 году, рост цен составил 7,3% по сравнению с аналогичным периодом 2021 года.

На этой неделе Санкт-Петербургская биржа начала торги шестью новыми акциями, большая часть из которых это компании, недавно вышедшие на IPO. Среди них:

• Платформа онлайн обучения Coursera, которую, судя по количеству обращений, российские инвесторы ждали с особым нетерпением.
• FTC Solar, поставщик компонентов для солнечной энергетики.
• VIZIO Holding, один из лидеров рынка Smart TV.
• Корейский Амазон под названием Coupang.

Пользуясь случаем, помимо недавних IPO, на бирже появились две депозитарные расписки. Это Li Auto, китайский производитель семейных электромобилей, а также SAP SE, мировой лидер производства корпоративного ПО. Подробнее про новых эмитентов читайте ниже.

КОРПОРАТИВНЫЕ СОБЫТИЯ

Слияние Flir Systems (SPB: FLIR) и Teledyne (SPB: TDY)

7 мая 2021 года станет последним днем перед корпоративным событием, когда акции FLIR Systems будут доступны для совершения сделок в режиме основных торгов. В результате слияния FLIR прекратит свою деятельность, а его акционеры получат по 28,00 USD и 0,0718 обыкновенной акции TDY в обмен за каждую акцию FLIR.

Дайджест новостей эмитентов, торгующихся на Санкт-Петербургской бирже.

Напоминаем, что всю следующую неделю торги иностранными ценными бумагами на Санкт-Петербургской бирже идут согласно стандартному рабочему расписанию с небольшим исключением 3 мая для 16 ГДР, торговый календарь которых синхронизирован с Лондонской фондовой биржей (LSE). См. торговый календарь Санкт-Петербургской биржи.

НАЧАЛО ТОРГОВ MARVELL TECHNOLOGY INC (SPB: MRVL)

29 апреля на Санкт-Петербургской бирже начались торги акциями производителя полупроводников Marvell Technology Inc. В результате недавно завершившегося слияния компании Marvell Technology Group Ltd. и Inphi Corp. стали ее дочерними предприятиями. Компания Inphi Corp, ранее обращавшаяся на Санкт-Петербургской бирже, прошла процедуру делистинга. Ее акционеры получат денежную компенсацию, а также акции объединенной компании Marvell Technology, Inc.

Marvell Technology Inc  — поставщик решений для хранения данных, сетевой инфраструктуры и беспроводных подключений. Исторически компания была сосредоточена на хранении данных, где она по-прежнему является ключевым поставщиком для производителей HDD дисков. В последние годы компания диверсифицировалась за счет приобретения ряда полупроводниковых бизнесов по производству микросхем для сетей и бытовой электроники. Презентацию о компании можно посмотреть