Ещё больше свежих обзоров на самые актуальные инвестиционные инструменты — в моем телеграм-канале. Подписывайтесь!
👆Сразу оговорюсь, чтобы в меня с ходу не полетели тапки: я называю фонд от Сбера аббревиатурой ETF просто по старой привычке. Юридически, конечно, это никакой не ETF, а наш, исконно российский, сермяжный БПИФ (биржевой паевой инвестиционный фонд), работающий по отечественному праву.
Один из первых БПИФ-ов на индекс Мосбиржи и самый первый от УК «Сбер — Управление активами», который появился в 2018 году.
Фонд «Топ российских акций» с тикером SBMX — пассивный индексный фонд, следующий за индексом MCFTR — Индексом Мосбиржи полной доходности «брутто».
Индекс Мосбиржи полной доходности «брутто» — это взвешенный по рыночной капитализации фондовый индекс, включающий наиболее ликвидные акции и депозитарные расписки крупнейших российских эмитентов. Перечень эмитентов и их вес пересматривается раз в квартал. Рассчитывается с учетом дивидендных выплат и без учета налогообложения.
До этого я рассказывал про ETF, которые можно использовать в активных инвестициях, если нет желания или навыков выбора отдельных акций.
Теперь мы рассмотрим остальные классы активов, то есть облигации, золото и недвижимость.
• Глобальные 🌎
Облигации всего мира — BNDW;
Облигации США и других стран с долларовым хеджированием — BNDX;
Государственные и корпоративные облигации развивающихся стран — VWOB;
Среднесрочные корпоративные гособлигации США и других стран — VCIT.
• Немного по США 🇺🇸
Долгосрочные гособлигации США (> 20 лет) — TLT;
Краткосрочные казначейские облигации США (1-3 года) — SHY;
Индексируемые на размер инфляции казначейские облигации США — TIP;
Корпоративные и государственные облигации США — BND;
Фонд смешанных облигаций США — AGG;
Мусорные облигации США — HYG.
• Золото 🔱
Физическое золото — GLD / IAU / SGOL;
Синтетические фонды — не советую их брать!
• Недвижимость 🏡
США — VNQ;
Развитые страны без США — VNQI.
Если вы не читали мои материалы про дивидендную и доходную стратегию, то рекомендую начать с них — [1] и [2]
Типичный диалог с приятелем, который подумывает об инвестициях:
Приятель: Привет, подскажи куда вложить деньги.
Я: Выведи всё в кеш. Положи кеш на депозит в банке. Не прикасайся к этим деньгам. Ближайшие полгода посвяти изучению инвестиций. Смотри вебинары, читай книги, слушай подкасты и т.д.
Приятель: Ой. Ну не-е-т. У меня на это нет времени. Давай я лучше дам тебе деньги в управление.
Что я могу посоветовать таким людям? Найдите время (совсем немного) для изучения пассивной стратегии инвестирования. Любые другие способы скорее всего приведут вас к потерям.
Вслед за получением разрешения от Агентства по регулированию деятельности финансовых институтов США (FINRA), фонд будет включен в листинг внебиржевых рынков и начнет торговаться под тикером GDLCF. Новый продукт будет доступен для всех инвесторов, имеющих доступ к ценным бумагам США.
DLC – это четвертый публично торгуемый инвестиционный продукт Grayscale после Bitcoin Trust (OTCQX: GBTC), Ethereum Trust (OTCQX: ETHE) и Ethereum Classic Trust (OTCQX: ETCG). Grayscale стремится представить на публичном рынке все десять своих инвестиционных продуктов, которые в настоящее время открыты для аккредитованных инвесторов.
Активный инвестор думает, что благодаря своему мастерству, навыкам, «секретным» знаниям или уникальной торговой стратегии, он легко сможет превысить рыночную доходность.
Адепты активных инвестиций непременно стремятся опередить рынок. Это их основная цель и ключевая идея.
Считается, что благодаря своему мастерству, навыкам, «секретным» знаниям или уникальной торговой стратегии, активный инвестор довольно легко может опередить рынок. В случае с американским рынком эталоном, как правило, выбирается индекс S&P 500, в который входят 500 крупнейших компаний США.
Некоторым из них, иногда, это действительно удается, особенно на коротких периодах времени. Порой, активный инвестор, получивший интересный результат за месяц или полгода, решает, что так будет всегда и что пора уже явить миру свою гениальность, и даже пытается набрать последователей.
В развитых финансовых индустриях запада, чаще всего гениальные управляющие создают фонды под собственным управлением и декларируют привлекательную доходность для потенциальных пайщиков этих фондов. Под управлением таких фондов в финансовой индустрии сейчас находятся миллиарды долларов.
И возникает интересный вопрос:
А могут ли управляющие подобных фондов показывать регулярно, на протяжении нескольких лет доходность от своих операций, превышая все тот же индекс S&P 500?
Конечно, могут, но чем длиннее горизонт инвестиций, тем меньше остается фондов, опережающих рынок и их число стремиться к нулю. Даже на таких краткосрочных периодах, как 1 год, 3 года и 5 лет, большинству фондов не удается обогнать рыночную доходность и принести пайщикам обещанный повышенный результат. Что уж говорить про более длинные дистанции инвестирования!
Существует научное исследование от SPIVA, публикуемое ежегодно, которое сравнивает доходность от деятельности активно управляемых фондов с рыночной доходностью подобных эталонных индексов. Посмотрим результаты этих исследований по странам и регионам:
Видим в нижней строке, что даже за год почти 65% активно управляемых фондов в США проиграли рынку. А за 5 лет доля проигравших увеличилась до 82%.