банк Англии

👉 Пандемия оказывает большое влияние на деловую активность. Омикрон усиливает неопределённость на рынках. Однако даже с учётом рисков в Банке уверены в планомерном восстановлении

👉 Последний стресс тест Банка Англии показал, что банковский сектор устойчив даже к самым сложным экономическим сценариям

👉 По мнению Банка Англии, криптоактивы в настоящее время несут ограниченные прямые риски для финансовой стабильности Великобритании.

Банк Англии не является поклонником биткоина и его принятия в странах наподобие Сальвадора. Управляющий банком Эндрю Бейли неоднократно выражал «опасения» по этому поводу, и на этот раз президент Сальвадора Найиб Букеле дал на них свой ответ.

Начиная с июня 2021 года, когда небольшая центральноамериканская страна обозначила свои планы принять биткоин как законное платёжное средство, различные мировые финансовые организации пытались предостеречь страну от этого шага. Кроме МВФ наиболее активно на эту тему высказывался Банк Англии, возглавляемый критиком BTC Эндрю Бейли.

С тех пор организация использовала почти все возможности, чтобы убедить Сальвадор в том, что он должен использовать только фиатные деньги. Последний раз Банк Англии делал это на прошлой неделе, вскоре после того, как лидер страны президент Наиб Букеле объявил о планах по строительству 

Глава Банка Англии ранее намекал на скорое ужесточение монетарной политики из-за инфляции, обогнавшей почти в два раза целевой показатель. Последние действия правительства повышают вероятность подъема процентной ставки уже на следующей неделе.

Целевой показатель роста цен находится на уровне в 2%, фактическое значение – 3,1%. Но все прогнозы сходятся на том, что он превысит 4% уже в этом году, а по оценке Управления бюджетной ответственности (OBR), инфляция по итогам 2022 года составит 4,4%.

Индекс потребительских цен в Великобритании, % (г/г)

Ускорение инфляции в Великобритании вызывают энергетический кризис, новые таможенные правила из-за Brexit и нехватка водителей грузовиков. Дошло до того, что в начале месяца правительство было вынуждено обратиться к армии, чтобы устранить дефицит топлива на АЗС. По данным Ассоциации автомобильных перевозок Великобритании, средняя зарплата дальнобойщиков в течение года выросла на 15%, поскольку компании переманивают водителей друг у друга.

🔻 Рынки в ожидании монетарных изменений, в ожидании заседаний центральных банков.

На этой недели обсуждать дальнейшую ДКП будут Банк Швейцарии, Англии, Китая и ФРС. Плюс потенциальный дефолт в США.

Столько всего и понятно, что нервы сдают. Вот рынки и страдают от панических атак)

Но походу паникуют только розничные инвесторы. Доходность облигаций на месте и даже немного падает, это означает, что большие деньги не сильно верят в сворачивание стимулов и потенциальный дефолт. А вот фьючерсы на индексы падали и доллар рос. 

🔻 Самый интересный актив для среднесрочных покупок это австралийский доллар. Хеджеры плавно увеличивают лонг позицию. Подошли в зону лимитного спроса. И стимулы они начали сворачивать еще месяц назад. Это делает валюту более выгодной для крупного капитала. (Смотрите) 

🔻 Второй по «сочности» это франк. Агрессивное увеличение лонг позиции хеджерами и обновление минимума предыдущего контракта — хороший повод присмотреться к лонгам. (

Великобритания вместо «вертолетных денег» выбрала программу сохранения рабочих мест за счет государственной выплаты заработной платы в период рецессии. Из-за этого безработица в пике достигала всего 5,2%, а сейчас рынок труда восстанавливается ударными темпами, что вкупе с растущей инфляцией способно побудить Банк Англии на повышение ставки уже в следующем году.

В период с мая по июль число вакансий достигло рекорда в 953 тысячи, что на 168 тысяч больше, чем в первом квартале 2020 года (до введения антиковидных ограничений), а уровень безработицы снизился до 4,7%.

Источник изображения: tradingeconomics.com

Быстрое восстановление рынка труда способно спровоцировать рост цен, поскольку из-за конкуренции работодателям приходится повышать заработную плату. В июне она выросла на 8,8% в годовом исчислении, побив рекорд 2007 года.

Индекс широкого рынка S&P 500 сохраняет свои позиции на исторических максимумах, и в июле вырос на 2,22% — с 4294,25 до 4389,50.

В этом месяце наблюдался антирекорд за последние три года по оттоку из акций с малой капитализацией.

▶ ▶ ▶ Июльские комментарии членов Совета управляющих ФРС

• Председатель ФРС Джером Пауэлл: Экономика США еще далека от точки, в которой ФРС будет готова сокращать покупку активов. Чтобы начать сворачивание, ФРС не нужно хвататься за новую статистику по количеству рабочей силы. Шок, связанный с открытием экономики, привел к подъему темпов инфляции существенно выше уровня в 2%, и конечно же, нас это не устраивает. Задача ФРС — определить, как реагировать на более высокую, чем ожидалось, инфляцию.
  
  

Уже более двух недель английский фунт не устает удивлять рынки новым ралли. Его рост начался 20 июля с уровня 1.3570, а к концу месяца котировки достигли 1.3970. На пороге августа возникает резонный вопрос: будет ли фунт продолжать расти и в новом месяце? Давайте разберемся.

ФРС и американская статистика на стороне фунта

По итогам очередного заседания Федрезерв не дал никаких намеков на то, что в ближайшей перспективе следует ожидать сворачивания программы стимулирования. Регулятор отмечает, что дискуссии на эту тему продолжаются.  

В течение последних месяцев руководители ФРС утверждают, что не намерены сворачивать программу до тех пор, пока можно будет говорить о «существенном прогрессе» в целевых вопросах ЦБ. Речь идет о низком уровне безработицы и уровне годовой инфляции в 2%. В минувшую среду на заседании регулятора был отмечен прогресс в этом направлении, а также выражено намерение на дальнейших заседаниях отслеживать будущее движение.