Перспективы ФР РФ

Индекс МосБиржи вернулся к уровням, на которых он был 21 февраля 2022 года – за три дня до начала СВО и до многоэтапного введения беспрецедентных экономических и секторальных санкций.

Основной рост пришелся на прошлый год. С февраля 2023 г. индекс МосБиржи вырос на 56% в рублях и на 25% в иностранной валюте. Текущие уровни индекса всего на 25% ниже исторических максимумов, зафиксированных в начале октября 2021 г. Общий объем торгов больше, чем до начала СВО, он составляет около 125 трлн руб., из них 5 трлн руб. приходится на фондовый рынок. При этом среднедневной объем торгов акциями за Март равен 129 млрд руб. в день (плюс 65% г/г). Это в полтора раза меньше, чем до СВО (в феврале 2022 г. он превышал 200 млрд руб.), но объемы растут и, вероятно, в следующим году вернутся на прежние уровни.

Один из главных технических факторов для роста ликвидности рынка и его стабильности в будущем – это продолжение перетока акций из-за рубежа на фоне редомициляции оставшихся 10 квазироссийских компаний с общей капитализацией 3,7 трлн руб.

( Читать дальше )

Ключевой сейчас фактор, который затмевает всё остальное: будет эскалация или нет?

Всё остальное: Цена на нефть, курс рубля $USDRUB, перспективы компаний и т.д. на втором плане

Эскалация будет означать, бОльший дефицит бюджета со всеми вытекающими. (дополнительные налоги, «Добровольные» взносы, уменьшение резервов и печать денег в конце концов). Ещё эскалация это возможная вторая волна, которая тоже не придаст позитива рынку.

Обратное утверждение тоже верно, т.е. если эскалации не будет, то рынок продолжит расти на том что есть:

• Компании РФ остаются недорогими и платят хорошие дивиденды. К примеру дивидендная доходность Сбера $SBER, даже если покупать за несколько дней до отсечки, выше 10%
• Успешная переориентация компаний на восточное направление которые попали под санкции. А часть компаний продолжают избегать сильного санкционного давления (вроде ФосАгро $PHOR)
• Из-за санкций у частных инвесторов не так много вариантов вложения своих денег кроме рынка РФ (доля частных инвесторов в общем объёме торгов акциями около 80%)

( Читать дальше )

Пока рынок ушёл в ожидаемую коррекцию, давайте разберёмся с бизнесом Роснефти и его перспективах!

Недавно на сайте компании вышел пресс-релиз по МСФО за 2022г. Начнём с него:

1) EBITDA +9,5% г/г (2,55 трлн₽).

2) Чистая прибыль -7,9% г/г (813 млрд₽).

3) Капитальные затраты +7,9% (1,13 трлн₽).

Дело в том, что в 2022 году Германия национализировала огромный НПЗ Роснефти стоимостью в 300 млрд ₽, и компания записала это в убыток.

👉 Если скорректировать чистую прибыль на эту сумму, получим 1,1 трлн чистой прибыли, что является абсолютным рекордом.

Все основные кап. затраты Роснефть делает на проект «Восток Ойл». Масштабнейший проект, способный добывать очень много малосернистой, премиальной нефти.

План по добыче – 30 млн тонн в 2025, 50 млн тонн в 2027 и 100 млн тонн в 2030. Сейчас проект добывает порядка 15-16 млн тонн нефти в год.

‼️Но на других месторождениях добыча падает (Юганск, Самотлор), поэтому глобально существенного роста добычи мы не получим.

Див. доходность акций в этом году составит ~40₽ (10%), 20₽ из которых, компания уже выплатила.

( Читать дальше )

Итак, жалко мне молодежь, штаны протирающую перед мониторами, надеющуюся никуя пользы обществу не принося (привет Герчику с его налогами))))), нахаляву быстренько обогатиться на фонде.

Поэтому вопрос надо решать кардинально и на государственном уровне.

Что надо сделать (чиновники — конспектируем):

1. Минимальный порог входа физикам на фонду это стартовый счет не менее 3-х лямов...!!! Нет 3-х лямов? Пистуй БАМ строить, приноси пользу стране, как заработаешь приходи!!! Нечего здесь ерундой заниматься гоняя свои 30-50-100 тысяч рублей !!!

2. Ограничение по возрасту физикам. Пока 30 не исполнилось никаких фондовых рынов! Трутни и паразиты нам не нужны! Иди потрудись в реале, принеси пользу обществу, потом приходи, не забудь трудовую книжку принести и рекомендацию профкома !!!!

3. Запретить полностью фьючерсы, опционы и валютные пары. Эта хрень не имеет никакого отношения к инвестициям и развитию рынка собственников!!!

( Читать дальше )

 
Сдается мне, что в ближайшие 12-18 месяцев мы увидим то, от чего Россию спасло быстрое восстановление стоимости нефти в 2009-м году: массовые банкротства среднего и достаточно крупного бизнеса. И главная причина будет не столько в том, что денег уже нет ни у населения, ни у банков, ни у государства, а в отсутствии желания спасаться от банкротства.
По поводу того, что денег у населения нет ярче всего говорит уже более года продолжающееся падение продаж автомобилей и провальный туристический сезон с чередой банкротств туроператоров. Это как раз те две сферы, где наши люди больше всего любили «кидать понты», взять кредит, чтобы в «Одноклассниках» (а кто по продвинутее в «Фейсбуке» и в «Инстаграм») выложить фотки с «крутым» авто и на далеком океанском побережье.
О том, что кредитный рай в России закончился, лучше всего говорит рост плохих долгов и просрочки у банков. Латать эти дыры из-за санкций будет все сложнее. Внешняя кормушка уже щедростью не отличается, а нахлебников сидит выше крыши. Красиво жить в кредит привыкли не только рядовые граждане, но и совсем не рядовые «столпы» российской экономики в виде «Газпрома», «Роснефти», «РЖД» и многие другие, которые пока еще не заикались о дополнительной подкормке, но к месту в очереди уже присматриваются.


( Читать дальше )

Перспективы ФР РФ? они вообще есть? смотрю на недельные, месячные графики ртс, ммвб везде пробили скользящие и 55 и 200сотку неужели наш рынок с лагом повторит 2-х месячный поход металлургов? все идет к этому( денег в экономике все меньше и меньше и реальное положение дел  хреновое, даже автосалоны продать не могкт до сих пор авто 2012г, а хундац солярис, которошо ждатьнадо было целый год! раньше -теперь продается в наличии в любой комплектации и цвете, ип закрываются массово — кого гос-во будет стричь? Депардье?