Внебиржевой рынок

Про компанию Динур мы писали еще в далеком январе текущего года. Это был наш первый аналитический пост с разбором компании с внебиржевого рынка. Тогда мы подробно расписали преимущества данной компании, а в последствии выпустили сравнительный анализ по всем компаниям огнеупорной промышленности, где обозначили, что именно Динур является самым эффективным в отрасли.

В пятницу компания опубликовала финансовые результаты за 2022 год, где продемонстрировала впечатляющие результаты. Выручка огнеупорной компании выросла на 15% к предыдущему году. Чистая прибыль Динура увеличилась на 44%. Такие сильные результаты были обеспечены низким ростом себестоимости, который составил всего 9%. Также компания удвоила доход по статье «Проценты к получению». Отдельно отметим, что объем денежных средств на счетах составил 3 миллиарда рублей или 435 рублей на акцию. Напомним, что по итогам 2021 года данный показатель составлял 242 рубля на акцию.

Мы еще раз подчеркнем, что Динур является самой эффективной компанией в секторе, что в очередной раз подтвердили финансовые результаты.

Лично для меня тема диверсификации вложений инвестированием в коммерческую недвижимость — желательно складскую и индустриальную — сохраняет свою актуальность. Я считаю, что соотношение риска, доходности и умеренной корреляции с настроениями фондовых и иных рынков у такого подвида активов мне подходит и нужно. Но внутри класса активов также необходима диверсификация — особенно если актив имеет частично защитные функции — а значит одним-двумя фондами ограничиться нельзя. Но вот закавыка — выбрать способ инвестирования тут оказалось ничуть не проще, чем акции в портфель.

✔ Ранее я рассматривал фонд ПНК Рентал (занимает на данный момент 4% моих активов, разбор, полгода назад иллюстрировавший риски, что и привели к закрытию фонда, находится здесь), а также семейство фондов компании PARUS (сегодня 6% активов, предназначен для квалифицированных инвесторов, разговор о нём тут), однако лишь две приемлемые управляющие компании (одна из которых многим из читателей заведомо не подойдёт) — всё ещё негусто, а потому продолжим.

Добрый день, уважаемые читатели! Сегодня мы расскажем вам про компанию НПП Аэросила. Надеюсь, что вы уже посмотрели ролик в нашем Телеграмм-канале про эту компанию, где видно как происходят производственные процессы в компании, а теперь мы хотели бы поподробнее познакомить вас с этой компанией.

Общая информация

НПП «Аэросила» является российским предприятием по разработке и производству самолетных воздушных винтов, винтовентиляторов, вспомогательных газотурбинных двигателей (ВГТД), авиационных агрегатов различного назначения, в том числе воздушных винтов для БПЛА.

Компания активно участвует в процессах проектировки и изготовления запчастей для нужд как оборонного, так и гражданского сектора. Сама компания является своеобразным гибридом между компанией роста и дивидендной фишкой. С одной стороны, менеджмент старается поддерживать дивидендами акционеров компании, так как в большинстве случаев — это бывшие и нынешние сотрудники завода, с другой — держать грань, чтобы не навредить предприятию.

🔸 В среду Банк России предложил обязать публичные акционерные общества (ПАО) утверждать дивидендную политику и обосновывать акционерам причины отклонения от нее, а также учитывать качество корпоративного управления в компании при предоставлении ей государственных мер поддержки.

🔸 Сейчас утвержденная советом директоров дивидендная политика должна быть у компаний, претендующих на нахождение в первом и втором котировальном списке «Мосбиржи», что устанавливается правилами листинга. Для остальных ее наличие необязательно, хотя и рекомендовано Кодексом корпоративного управления.

🔸 Данное предложение в первую очередь относится к внебиржевому рынку, о котором мы пишем. На данный момент. практически все компании (ПАО), которые торгуются на внебиржевом рынке, не имеют дивидендной политики, лишь закрепленную в Уставе организации формулу выплаты на привилегированные акции. Тем не менее, отсутствие Дивидендной политики не мешает им выплачивать крупные дивиденды акционерам. Однако, есть такие компании как Саратовнефтепродукт, Уфаоргсинтез и другие, которые имеют статус ПАО, имеют средства для выплаты дивидендов но не платят акционерам.

Добрый день, уважаемые читатели! Мы немного затянули с этой публикацией, так как в последний момент решили выпустить ее после всех политических заявлений, чтобы вы ни на что не отвлекались и могли трезво воспринимать изложенную нами информацию.

Сегодня мы расскажем вам про одного из дивидендных аристократов внебиржевого рынка — Группу Илим. По сути, Илим является аналогом Сегежи, которая торгуется на биржевом рынке, но с акцентом поставок на Азию и другим набором производимой продукции.

Общая информация

Группа «Илим» — лидер целлюлозно-бумажной промышленности России и один из ведущих отраслевых игроков в мире.

В состав Группы «Илим» входят три крупнейших целлюлозно-бумажных комбината и два современных гофрозавода и проектный институт «Сибгипробум». Предприятия расположены в Архангельской (г. Коряжма), Иркутской (г. Братск, г. Иркутск г. Усть–Илимск), Ленинградской (г. Коммунар) и Московской (г. Дмитров) областях.

Добрый день, уважаемые читатели! На этой публикации мы заканчиваем наш цикл статей про огнеупорные предприятия, поэтому, если вы еще не прочитали наш обзор дивидендного Динура и не видели нашу сравнительную аналитику по всем крупнейшим огнеупорным компаниям, рекомендуем с ними ознакомиться. 

 Мы не случайно выбрали Богдановичское ОАО «Огнеупоры» в качестве нашего второго объемного аналитического материала. Дело в том, что на текущей неделе вышел существенный факт о созыве ГОСА. На повестку вынесен вопрос — утверждение распределения прибыли Общества по результатам работы за 2022 финансовый год. По этой причине, считаем наш материал крайне актуальным!

Общая информация 

Богдановичское ОАО «Огнеупоры» — одно из крупнейших в России и странах СНГ предприятий по производству огнеупорных материалов и изделий. Предприятие производит огнеупорные материалы для сталелитейной промышленности, цветной металлургии, цементной и стекольной промышленности, производства извести, химической и нефтехимической промышленности, энергетики во всех регионах СНГ и занимает лидирующие позиции в производстве новых видов огнеупорной продукции практически для всех отраслей промышленности. 

Предисловие

Последние годы Российское авиастроение находилось в упадке. Основной причиной этого явления стал импорт иностранных запчастей или полностью готовых самолетов зарубежной сборки. На сегодняшний день ситуация кардинально изменилась. Теперь российский авиапром столкнулся с серьезной задачей — в кратчайшие сроки заместить самолеты и запчасти иностранного производства на отечественные разработки. Многим может показаться, что эта задача является невыполнимой, что в России нет производственной базы для выполнения таких задач. В этой статье мы немного приоткроем занавес и расскажем, что такие компании есть, они успешно функционируют. Более того, частный инвестор может стать акционером этих компаний и поучаствовать в кратном росте их финансовых результатов.

Что предстоит сделать? Стратегия авиаотрасли до 2030 г.

Из-за того, что российским авиаперевозчикам после начала СВО запретили приобретать самолеты иностранного производства – в том числе Boeing и Airbus, составлявшие основу сегодняшнего парка воздушных судов (ВС) России, а также запретили покупать запчасти к ним, осуществлять техобслуживание и страхование ВС, 27 июня Правительство утвердило новую программу развития авиаотрасли до 2030 г. На ее реализацию будет выделено более 770 млрд руб., однако, на наш взгляд, бюджет будет существенно увеличен.

— Сегодня в СМИ появилась информация, что Международный Валютный Фонд пересмотрел прогноз динамики ВВП России в 2023 году — с падения на -2.3% на рост +0.3%.

— На наш взгляд, для биржевого инвестора данная переоценка не несет практического смысла. Подавляющее большинство отраслей, которые внесут свой вклад в рост ВВП находятся на внебиржевом рынке и на биржевом никогда не появятся в силу определенных обстоятельств.

— В первую очередь, мы говорим про российский ВПК. В нашей стране существует огромное количество оборонных предприятий, которые трудятся на благо России, однако, ни одна из этих компаний не представлена на Московской бирже.

— Также, существенный вклад в восстановление ВВП России будут вносить именно производственные предприятия. К сожалению, они также не представлены на Московской бирже в большом количестве.

— Тут мы хотим выделить российский авиапром, который получил гигантский заказ на производство отечественных самолетов до 2030 года и как пример, можем привести компании — производители огнеупорной продукции, по которым мы выкладывали сравнительный анализ, а компанию

— Сегодня Центральный Банк Российской Федерации опубликовал шокирующую статистику относительно средств физических лиц на счетах российских банков. По данным регулятора, средства населения в декабре выросли на рекордные 2,5 трлн рублей, или 7,6%, после увеличения на 0,9% в ноябре. ЦБ объясняет данную динамику традиционным авансированием пенсий, а также выплатами социальных пособий — в конце 2022 года было выделено почти 1,5 трлн рублей на предоставление пенсий и социальных выплат гражданам.

— Мы согласны со словами регулятора, однако, видим еще один ощутимый фактор — россияне боятся тратить деньги. Из-за геополитических рисков многие поменяли модель потребления на сберегающую. То же самое касается и фондового рынка. Если раньше многие инвесторы несли часть средств на рынок для приобретения долевых и долговых инструментов, то сейчас многие инвесторы предпочитают хранить эти средства на вкладах и накопительных счетах.

— Такое поведение инвесторов мы связываем со спекулятивным риском. Дело в том, что современному инвестору, который постоянно видит цифры на экране брокерского приложения, очень