Взгляд на Рынок

Рост доходности длинных облигаций США вызывает беспокойство инвесторов насчет перспектив фондового рынка. Некоторые публичные персоны, например Василий Олейник, делают агрессивную ставку на падение, даже на КРАХ фондового рынка. В качестве “стопудового” аргумента выступает график спреда доходности казначейских облигаций 10-2.

Спрэд доходности 10-2 — это разница между доходностью 10-летней казначейской облигации и доходностью 2-летней казначейской облигации Минфина США.

➖ Отрицательный спред исторически рассматривался как предвестник рецессии и предсказывал каждую рецессию с 1955 по 2018 год, которая проходила через 6-24 месяца после ухода спреда в отрицательное значение.

➕ Положительный спред свидетельствует о здоровой экономике и денежно-кредитной политике, в которой более длинные облигации приносят большую доходность, чем короткие выпуски, как и положено.

🔘 Спред, приближающийся к 0, означает плоскую кривую доходности (доходность короткой облигации = доходности длинной) и, как правило, отражает переходный период между отрицательным и положительным спредом, или наоборот.

( Читать дальше )

Постараюсь без особой воды и рассуждений.
Золото.
Рассчитывал на то что пробой зоны 1680-1700$ уведет цену на 1750-1770 и где нибудь там будет остановка, а нет. вернулись на 1680. неделька не очень хорошая но всё же пока это не за вниз.
Нефть.
Напрягает большой спрэд между лайт и брент, посему по бренту вангую что ниже сильно не рухнем иначе бы ужо торговались примерно 22-23$ а торчим 28. Буду искать момент зайти по бренту в лонг но пока сигнала нет. консолидация вправо и даже немного тяготит вниз. 
РубльБакс.
Наерное 72р поддержка, но при текущей ситуации когда импорт просто встал колом сколько бы там не была цена на нефть вряд ли рубль сильно ослабнет. потолок 77-78р. торговать плюс минус 1-2% ну… наверное лудоманы скажут «норм) проторгуем)»
РТС
До сих пор считаю что рост с 800 до 1150 есть коректоз к мартовскому падению. Имхо останемся тут в коридоре 900-1150 ибо не вижу ни одной причины за рост кроме ослабления в денежной политике (куе ставки и тп). иными словами расти не на чем, падать тоже. даже если летом откроют экономики то вряд ли мы увидим сильный рост ибо все отчеты выйдут лютыми.   

( Читать дальше )

Последние новости с полей

👉 В пятницу 9.04 страны ОПЕК++ достигли принципиальных договоренностей об условиях сокращения добычи нефти. Об этом сообщили Bloomberg и Reuters со ссылкой на источники среди участников переговоров, которые длились более 10 часов подряд. По данным источников, в мае-июне добыча будет сокращена на 10 млн баррелей в сутки, c июля по декабрь – на 8 млн баррелей в сутки, с января 2021 г. по апрель 2022 г. — на 6 млн баррелей в сутки.

Снижение на 10 млн б/с для каждой страны означает снижение на 23% в первые два месяца, 18% — с июля по январь 2020 года и 14% — с января 2021 г. по май 2022 года.

Следующее заседание состоится 10 июня 2020 года

Глава Минэнерго США: не существует механизма для правительства, чтобы ограничить добычу нефти.

( Читать дальше )

Последнее время опять было много событий.

№1 Порадуемся за загнивающий запад.

В США был принят стимулирующий пакет ни много ни мало на 2,2 трлн $. Там огромное количество мер, не только вертолётные деньги каждому жителю. Подробнее на тему мер разных стран статья в форбсе (ссылка).

 

  

И этот пакет точно не будет последним...

 

( Читать дальше )

Всем доброе утро!
Еще не рассвело, но как порядочный работник рынка уже изучаю спрос и предложение.





Забавно, что читая рекомендации аналитиков, видишь гораздо чаще, да и мой компаньон также заметил, что словно специально осуществляют аналитеги вбросы на рынок, чтобы развести неудачливых трейдеров. Все так очевидно и верить никому нельзя, мне можно. Но зачем публиковать разнонаправленые новости? Правильно, чтобы посеять неопределенность, чтобы рынок долго топтался на месте, а они снимали все сливки. Вот поэтому я и не торгую часто. Жалко нервы.

Трейдеры рынка валютных опционов не были столь оптимистичны в отношении курса фунта стерлингов, по крайней мере, 2 года, если судить по 3-месячному показателю Risk reversal. Для его расчета учитываются премии опционов Call и Put «около денег» с дельтой 25. Положительное значение Risk Reversal говорит о том, что премия опционов Call выше премии опционов Put. Чем выше значение Risk Reversal, тем более рискованной считается контрвалюта.

( Читать дальше )

О методе создания портфеля: основан в первую очередь на среднесрочном (также в меньшей степени на долгосрочном и краткосрочном) инвестировании, а выбор конкретного инструмента основывается, в частности, на его стабильности в определенной экономической и политической ситуации. При этом стратегия подразумевает иметь выгоду от любого значительного движения рынка.

Всем доброго дня! 2 февраля я создал начальный пост о своих позициях в портфеле. Далее, каждую неделю по воскресеньям буду публиковать позиции на фондовом, срочном и валютном рынках. Отдельно благодарю трейдеров, кто в комментариях указал замечания по оформлению статьи; они были учтены и впоследствии форма поста изменилась для более простого восприятия информации.
Основная цель создания серии постов заключается в обмене мнениями между трейдерами и инвесторами о рынке в целом и о различных инструментах в частности. Дополнительные цели блога — поделиться своими позициями и высказать мнение по рынку в общем, а так же рассказать о планах по портфелю на ближайшую неделю. Я надеюсь, что такой формат будет иметь интерес у пользователей Smart-Lab.

( Читать дальше )

На прошлой неделе индекс РТС продолжал пребывать в боковом коридоре 1170 – 1090 пунктов, американский индекс S&P-500 так же пребывал в боковом коридоре с границами 2820 – 2630 пунктов. Мировые рынки находятся в неустойчивом состоянии так как нет ясности относительно развития торговой войны между США и Китаем. В такой ситуации любой твит Трампа о Китае может развернуть ситуацию на рыках на 180 градусов. И не только твиты Трампа разворачивают рынки – комментарии советников Белого дома также способны на многое… В пятницу индекс S&P-500 снизился на 2,33% (худшая динамика за полгода) из-за высказывания Питера Наварро советника Белого дома по торговле о том, что Вашингтон повысит тарифные ставки на товары из Поднебесной, если Китай и США не придут к соглашению в течение 90-дневного периода переговоров.

Цены на нефть – еще одна причина неустойчивости рынков. Они отказываются расти! Но при этом «нефтебыки» нашли поддержку на уровне 59 долларов (Brent). В скобках скажу, что Владимир Путин считает уровень цены 60 долларов благоприятным для России. В конце недели страны участницы ОПЕК+ договорились о снижении добычи нефти на 1,2 млн баррелей в сутки. Надеюсь покупатели будут поддерживать текущий уровень цен, хотя объемы снижения добычи будут меньше чем в прошлые разы. Тем более что число действующих сланцевых буровых установок в США за неделю до 7 декабря снизилось на 10 штук (до 877). С технической точки зрения, сопротивление на график нефти находится на уровне 65 долларов, а поддержка 59 долларов. Но тут надо сказать об определенном парадоксе – цены на нефть снизились, а отраслевой индекс МосБиржи сектора нефти и газа находится вблизи месячного максимума. Поэтому неправильно считать, что российские индексы постоянно следуют за нефтью. На прошлой неделе отраслевой индекс сектора нефти и газа пробил наверх понижающийся тренд с 04 октября 18 года, а акции Татнефти, Лукойла и Роснефти были среди лидеров роста (за неделю). Так что рекомендация прежняя – покупка акций в то момент, когда индекс РТС снижается до поддержки 1090 пунктов. У индекса МосБиржи поддержка на 2280, а сопротивление 2450 пунктов. У акции Сбербанка повышательный тренд проходит на уровне 188, но с технической точки зрения мне эти акции не нравятся. Акции Лукойла, к примеру, выглядят симпатичнее. Вероятно, проработка ЦБ РА стресс-сценариев отключения российских банков от международных платежных систем не слишком ободряет «быков» в банковском секторе.

( Читать дальше )

S&P500 возвращается к тренду. Причем очень стремительно, несмотря на все позитивные новости. Хорошо, что пока не стал переоценивать позу на фоне последней группы позитивных новостей. Также не смущает то, что декабрь исторически позитивный месяц по S&P500.
1/2 шорта в портфеле снова приносит профит.
Относительно размера портфеля, шорт по S&P500 сейчас самая большая его доля.
Оптимисты дали купить $ дешево. Спасибо.
Акции в портфеле не наращивал, несмотря на то, что кажется, что на рынке рфр много хороших дешевых идей.
Сохраняю защитную позицию по портфелю.
>50% держу в коротких ОФЗ. Хеджанул часть портфеля фьючом USDRUB.
Плечей никаких нет. Не торгую. Берегу здоровье)