Я понимаю — вью автора... https://smart-lab.ru/blog/521235.php
Мо быть холивар... 


Если кризис, то банки — бизнесу реструктурируют долги. Как и было...

Также, если у банков начинаются неплатежи — то они просто не выдают новые кредиты. И эти неплатежи (кстати) в основном по 4-5 категории качества (потребы). Где РВПС (резервы на потери достаточно высоки 75-100%). Т.е. уже к таким потерям банк как бы «готов». 

В 1998 у нас был не рынок, а так — название… И сидели там в основном «профики». Ой… давно было. Бостон, Брансвик... 

В 2008 брокеры вполне нормально «прокидывали» своих клиентов. Особенно при гэпах на открытии. Да и вообще — на бумаги. И даже топ-брокеры.

В 10-х гг. Брокеры тоже вполне нормально кинули клиентов (кейс БД Алмаз и Финсистемы). Там кстати тоже много было пострадавших из числа ТОП5 (был на этом заседании Комитета РЕПО).

Если у Сбера будет аллес с ликвидностью… то у ЦК все тоже будет плохо — в первый день/неделю может и ничего — но потом — тоже будут «вафли».


( Читать дальше )

Наконец-то у меня «дошли руки» до М-Депозитов.

Если в Депозите с ЦК все более-менее «близко» к классическому рынку. То здесь несколько иначе все происходит.

Первое это терминал Micex Trade TI.  При этом, здесь нужно делать 2 идентификатора: Управляющий и Наблюдатель. Управляющий выставляет параметры аукциона,  а Наблюдатель – следит за аукционом.  Можно запустить одновременно 2 идентификатора с одного ключа.

М-Депозит полностью проходит по желаемым параметрам (ну, почти полностью – по времени все же есть ограничение). Организатор аукциона выбирает параметры: срок, ставка, время возврата, круг участников. Открытая и закрытая форма аукциона. Вплоть до закрытой с одним участником.

В основном, М-Депозиты это вариант, чтобы не подписывать «Генеральное соглашение» между участниками. Т.е. хотелось бы разместить депозит в какой-то банк, но подписывать «Ген.соглашение»  долго (процесс согласования нового контрагента), М-Депозиты это выход. Ибо все участники уже «присоединились» к этой секции. Хотя, справедливости ради, скажу, что не всегда все так просто…
Зачастую, все равно приходится подписывать NDA (соглашение о конфиденциальности), а значит и проходить всю процедуру KYC.

( Читать дальше )

Ну, что я могу сказать по текущей ситуации.

• Ситуация возврата денег по ошибочным сделкам существует на межбанке и РЕПО…

В основном 50% и «пятничный кабак». НО! Это междилерские операции.

• А сделки на споте = аукцион.

Если ты на аукционе выставляешься ошибочно – никто тебе ничего (никогда) не вернет.

Вообще заставлять физиков возвращать – не верно. Физик, ведь, всегда оказывается «крайним». Т.е. если он выставляет ошибочную сделку – ему ее исполняют и получается «лось». И никто не «откатит» эту ситуацию. 

У профиков все-таки иначе – есть «межличностные» отношения. Сегодня откатил ты, завтра откатят тебе. Иначе, ты – не в рынке.

Энергобанк говорит «взломали терминал»… Ну не знаю, по графику не похоже, ибо если это был «слив» активов – график попытался «пробить» правый нижний угол монитора.



( Читать дальше )

Сегодня в Москве прошел Биржевой Форум 2014. Форум вызвал большой ажиотаж — зарегистрировалось порядка 1400 человек. 

На пленарном заседании собрались главы 3-х основных экономических ведомств и вот основные их тезисы:

А.Улюкаев (Министр экономического развития):
В апреле выйдет новый экономический прогноз (с учетом «новых» факторов)

• Ситуация с факторами производства и потребительским спросом – лучше, чем за тот же период прошлого года.
• Однако прошло сокращение нормы сбережений с 10% до 7%, что обусловлено текущей нестабильностью.
• Отмечается усиление инфляционных рисков и ускорение обращения денег.

Текущая геополитическая ситуация вселяет некоторый оптимизм. В основном идут «словестные» интервенции и локальные меры.

( Читать дальше )

Я нечасто цитирую интересные для меня записи (здесь так вообще в первый раз вроде) и хотел бы, чтобы коллеги по «smart-lab»-у также ознакомились... 
Весьма интересно, статья поможет понять «что есть что на РФР»

Оригинал взят у agaranga в Как мы дошли до жизни такой

Как мы дошли до жизни такой
или краткая история спотового рынка России за последние 15 лет.

(статья написанная на 4-летие запуска рыка РТС Стандарт от 23.04.2013)
После предыдущего (это который еще 98-го) кризиса российский рынок выработал стабильную модель работы в виде рынка Т0 со 100% преддепонированием активов. В условиях тотального недоверия участников рынка друг к другу, вызванного множественными банкротствами и в отсутствии иерархически организованного разноуровневого биржевого и клирингового членства, это решение стало поистине спасительным для отечественного фондового сообщества. Оно обеспечивало с одной стороны формальное равенство — любой участник мог придти и с миллионом рублей и с сотней миллиардов и получить равный (в пределах имеющихся активов разумеется) доступ к рынку. А с другой, решало проблему рисков, утопившую большинство существовавших до 98-го биржевых площадок — никаких адресных или бланковых лимитов, никаких ошибок комлайнс или прямого злоупотребления. Да, это были избыточные требования по обеспечению, но эта схема позволяла спать спокойно и регулятору и участникам.

( Читать дальше )

Прежде всего поздравляю с прошедшими праздниками!
Надеюсь, что отдых был насыщенным и интересным...

Немного о «текущем»:
Сегодня первый рабочий день Биржи, но большинство «выйдет» только завтра.
Сегодня большинство банков только лишь «перекладывает» свопы, но — не более. Начало «активности» можно ожидать с завтрашнего дня, хотя (мне кажется) весь «остаток» недели будет некое «раскачивание»... 

Из «нового на Бирже» — торги ТОМом до 23:50 и ТОДом в рамках одного расчетного кода.
Также вводится новый состав базы расчета Индекса гособлигаций — в нее теперь входят следующие ОФЗ: 25076, 25077, 25079, 25080, 26205, 26206, 26207, 26209, 46018. Более подробно на сайте Биржи.

Сегодня ЦБР предложил рынку — 470 млрд.
В итоге на первом аукционе рынок привлек 159,508 млрд.
Отсечение (ессно) на минимуме — 5,5% Ср. взвес — 5,5093%
Мин/макс — 5,5/5,6450%

( Читать дальше )

Пост рассчитан на тех кто не систематизировал для себя Биржу и позволяет легко «найти себя»...

С каждым новым днем\месяцем и годом отечественный инвестор становится все более и более «качественным». Конечно, до сих пор «львиная доля» населения «торгует» на Форексе (во всяких «кухонных» организациях), но при этом, можно отметить, что есть «правильная» тенденция и все более «квалифицированный» инвестор переходит на «правильный» (биржевой рынок).  Многие, очень многие «частники» сетуют, что финансовый рынок России слишком мал\спекулятивен\подвержен тем или иным «непонятным» движениям\плох — короче. Я бы не был столь категоричен – он (рынок) у нас только недавно появился и пока развивается. Должно пройти еще 10-15 лет, прежде чем можно будет делать какие-то «веские выводы» — что получилось, а что – нет. Сейчас идет развитие и весьма хорошими темпами + список услуг (о нем как раз и буду говорить) большой + технологичность торговых платформ (биржа входит в ТОП-5 по «отклику») – увеличение HFT сделок в РФ говорит гораздо красноречивее. У нас есть где и чем торговать. 

( Читать дальше )

Сегодня днем в рабочие терминалы Биржи поступило сообщение о введении доп.комиссий, которые нацелены на «снижение влияния» HFT-сделок.
Такой шаг Биржи безусловно мне нравится, я «приверженец» «ручной торговли».
И хотя алгоритмический трейдинг сейчас активно развивается, HFT — на мой взгляд, приносит вред, перегружая систему своими заявками. Пока нет четких норм и законов, которым должны подчиняться «роботы HFT» — абсолютно верным решением выглядит внедрение ДКС...


ММВБ-РТС:

С целью регулирования операций гиперактивных торговых автоматов (ГТА) Участников торгов ЕТС и в рамках унификации подходов к тарификации на всех рынках Московской Биржи с 3 сентября 2012 года на валютном рынке вводится дополнительный комиссионный сбор (ДКС) за непроизводительную нагрузку на торговую систему. Эта регулятивная мера направлена на стимулирование Участников торгов ЕТС к оптимизации алгоритмов их ГТА.


( Читать дальше )

Тема не нашла тут «читателей», признаю, что Форум это более «узкоориентированное мероприятие», поэтому тема будет висеть только в моем ЖЖ...

smoketrader.livejournal.com/45488.html