Предполагаю, что майская  экспирация произойдет в р-не от 125 до 130 страйка по фьючерсу РТС. почему так считаю… В случае движеня от 133 до 125 в мае получится 8000 пунков, с учетом предыдущего месяца снижения с 149 до 133 =16000 пунктов, при текущей воле это хорошее движение. Посмотрел историю снижений как правило при стабильной воле после сильного снижения от экспиры к экспире происходит затухание, так что второй месяц снижения в 8000 пунктов вполне возможная циферка . 

Если посмотреть доску распределения опционов на сайте биржы по открытым позициям на май, то пока закрытие около 130 страйка выгодно продавцам, что говорит в пользу моего предположения

Если посмотреть доску опционов по открытым позициям на июнь, то виден явный выигрыш сейчас кого-то, кто купил 130 путы, что наверное нивелируется к 15 июня продавцами, вопрос как конечно...

Теперь сообственно торговая идея:

Строим конструкцию позволяющую нам забрать  денег с запасом по движению RIM3 на снижение и без риска в случае роста. Для этого продаем 1 пут 120 май и 1 пут 115 июнь. Покупаем 1 пут 120 июнь., что получаем. Получаем реализацию идеи в случае закрытия рынка выше 120 п/п в майскую экспирацию. Тогда премия за  проданный 120 пут полностью будет наша. А на июнь нам остается бесплатный путовой спред 120/115, который можно или продать или оставить себе как страховку от дальнейшего снижения в июне Это и есть выигрышь. Почему путовой июньский спред 120/115 получится бесплатный? Потому что если продать путы 120 май и 115 июнь мы получим стоимость пута 120 июнь. После экспиры 15 мая мы получаем соответственно бесплатный спред 120/115путовой июнь.

( Читать дальше )