Что ни пост — то «стаканы стали пустые, ликвидности нет».
Так ли это? Везде ли это?
По моим измерениям это не совсем так.
Замеренные проскальзывания от целевой цены «по рынку» в ри:

В си:


( Читать дальше )

По разным метрикам отслеживаю торговлю.
Особый интерес в связи с выросшей волатильностью представляет ликвидность и проскальзывания,
которые критичны при активной торговле (например, пара оборотов капитала в день).

В этом году торгую и мониторю 5 фьючерсов, из которых четыре представляют особый интерес:







































На картинках накопительное среднее проскальзывание по всем сделкам по каждому инструменту в 2020 году.
Тонкая линия это счет поменьше в масштабе *млн рублей. Толстая — побольше в масштабе **млн рублей.
Проскальзывание указано в %.

Что получается? На круг в SR и GZ с учетом биржевой и брокерской комиссии нужно закладывать издержки в 0,1% (это без запаса=тютелька в тютельку).
Т.е. имеют смысл системы от 0,3% и выше по срсделке.
На RI и Si получше картина. Тут даже с учетом плохой текущей ликвидности вполне можно активничать.

Свои системы на сбере и газпроме я после этого анализа отключил. Торговля не то, чтобы вхолостую, но как-то на грани, поскольку тенденция последних недель на ухудшение общего проскальзывания.

Ликвидность измерялась по дневному обороту в рублях (среднее значение нескольких худших дней за последний месяц).
Рассматривались только бумаги с оборотом не менее 100к рублей в день.

Первая картинка — зависимость кол-ва бумаг (ордината) от этой самой ликвидности (абсцисса) в логарифмических шкалах:






























Вторая картинка — зависимость стоимости шага цены в процентах относительно текущей цены бумаги от той же ликвидности (шкалы снова логарифмические):


( Читать дальше )