Тимур, Все подписано. Задания ЕГЭ порешайте для освоения навыка по чтению графиков.

Роман, вы предлагаете читать графики, в которых не подписаны оси?

Глупый вопрос. По капиталу. Как сейчас собственно.

Сбер — это отечественная Нвидиа. Просто адсорбер ликвидности, через которую дуют IMOEX. Хорошие цены на нефть + плохой курс рубля = магия Сбербанка.

V V, более того там используется западная математика и логика, предположения о распределении цены актива и рациональности людей. Все западное, так что в топку. Нам потребуется своя, отечественная математика и свои, отечественные предположения о рациональности :)

Вопрос какой будет средний ROI при 25% налогах на прибыль. Возможно он уйдет ниже 20%

Вы используете забугорные метрики, приложимые когда оне тут есть. Их же нет у нас боле, а остальному пиплу на эти метрики с большой колокольни

420 ₽ в перспективе хорошая цена!

при условии, что частная собственность в России больше не защищена, ноль?

MadQuant, какая вам нужна, на втором слайде всё указано.
Совсем уже думать никто не хочет, за таргетом вам в сигналы нужно идти

спасибо 

Где таргет цена-то? Кликбейтного говна пост.

просто скажите сколько дивов за 23г в газпроме при EBITDA 2,2трл?

возможно, но это нужно проверять

По сути не важно что вы оцениваете, если вам реально не показывают что происходит с кубышкой и как они планируют переоценку. По теории игр дивы должны заплатить, но живём в непростое время, и может быть всякое. Покупать и оценивать лотерею, вот что это всё напоминает. Забрал не так давно свои два конца с СНГ, пусть другие занимаются игрой в угадайку и бешенные дивы СНГ.

Efan, оценивать нужно честно по коньюктурному настоящему

Я придерживаюсь иных подходов: «справедливая» стоимость компании представляет собой приведенную стоимость дивидендов (в случае фин.организаций) или свободного денежного потока, которые она дистрибутирует/сгенерирует в долгосрочной перспективе. А на рыночный шум мне 99% времени все равно. Вижу дисконт к fv при адекватной ставке дисконтирования (которая удовлетворяет мои интересы в части нормы прибыли на капитал) и достаточно консервативных ожиданиях по росту — покупаю. Вижу обратную ситуацию — продаю.

Efan, Все так: в 19 году они установили стратегическую цель по рентабельности на уровне 15 % (до этого в среднем около 10 генерировали) и на этом фоне я стал покупать, т.к оценивались они в треть капитала и дешевле. Но сложилась конъюнктура в 22 году, которую невозможно было предвидеть. Нам просто повезло, что в 22 году БСПБ на десятки процентов забустил капитал. В 23-м году ощущались отголоски этой конъюнктуры (смотрим на восстановление резервов по прочим активам), но добавились ещё и регулярные доходы из-за дешевой пассивной базы и резкого роста доходности портфеля (где около 75-80% в корп.сегменте на плавающих ставках). Маржа процентная на рекордном уровне с 2010 года. Я не исключаю оценку в капитал в теч. года на 20%+ рое, который будет в текущем году. Но долгосрочно лично я не поставил бы на 20% рое здесь, поэтому переложился в другие истории, где стоимость с поправкой на рентабельность выглядит лучше. В первую очередь, речь о казахстанском Халыке. 

Altora Fundamental, по пред презенташки они вообще хотели достич 17 млрд к 23 году....))) все это вилами по воде… оценивать нужно честно по коньюктурному настоящему, а не то как сладко льют в уши ir. для меня очевидно бспб дешев относительно других в секторе. 

Efan, БСПБ с 30% ROE — это конъюнктурное прошлое. Сам менеджмент в стратегии развития таргетирует «стратегическую» цель по рентабельности капитала на уровне в 18+%, не 22+ (как Сбер), не 25+ (Совком). Я в августе продавал и осенью оценивал БСПБ исходя из допущений о долгосрочной рентабельности в 15 %. И моя таргет цена была на уровне 190 за акцию (0.5 капитала на тот момент), где я хотел откупить вновь. Но Банк развивается, поэтому они увеличили цель по долгосрочному ROE до 18+. При 20 % ставке дисконтирования капитал, который генерирует <20% долгосрочный возврат должен оцениваться с дисконтом.

Altora Fundamental, мне вот не понятно тинек рентабельность 33,5 и bv>2 это дешего из каждого утюга..., а вот бспб рентабельность 30+ это дорого при bv <1 так же почти у всех. странная математика.

ps. покупал по 40 сижу до сих пор и не вижу ни одной причины продавать.