​💡Все больше компаний пытаются выйти на IPO. Пока большая часть таких размещений проходит успешно. Есть удачные примеры выхода на IPO компаний из банковского сектора – например Совкомбанк.

🍏МТС банк. Что это за зверь и стоит ли в этом участвовать?

Плюсы:
+ МТС Банк является лидером на российском рынке по объемам POS-кредитов, которые выдаются для покупки определенного товара. На этом рынке доля банка составляет более 17%.

+ Банк быстро растет. За 2017–2023 годы портфель необеспеченных кредитов МТС Банка рос в среднем на 50% в год, тогда как у банковского сектора в целом среднегодовой темп роста был на уровне 15%. За последние четыре года число активных клиентов МТС Банка выросло на 58%, до 3,8 млн.

+ Планы в среднесрочной перспективе: увеличить количество клиентов до 8 млн. Расширить кредитный портфель в два раза. Увеличить чистую прибыль в четыре раза.
Повысить рентабельность собственного капитала (ROE) до 30% (с текущих 19,1%). Планы очень амбициозные.

+ Интеграция с экосистемой МТС. Возможность роста за счет других клиентов МТС. Дешевле привлекать новых клиентов.

( Читать дальше )

💡 МТС-банк официально объявил IPO. Акции будут предложены в рамках допэмиссии.
Допка — это плохо, но когда для IPO, то это хорошо). Деньги пойдут на развитие бизнеса в формате cash-in.
Cash-in — формат IPO, когда акционеры хотят простимулировать рост бизнеса.
Банки очень интересны, можно вспомнить IPO Совочка, то есть Совкомбанка.
Книга заявок тогда была переподписана более чем в 10 раз.
$SVCB $MTSS #ipo

💡Займер. Пишут что аллокация будет в районе 14 процентов.
Посмотрим сколько дадут на 10 тыс рублей)
$ZAYM

💡 40 млрд рублей — предварительный ущерб от паводков в Оренбуржье.
Об этом заявил губернатор области Денис Паслер на совещании с президентом России. По словам чиновника, паводки в области достигли пика, а уровень воды в Орске снизился на 14 см.

💡 Президент «Астры» подтвердил планы провести SPO.
Илья Сивцев отметил, что доля акций в свободного обращении составляет 5%, однако для входа в первый котировальный список free-float должен составлять не менее 10%.
Конкретных планов, сроков и параметров нет, но проведение SPO интересует компанию, заявил ее глава. Причем это будет не в виде размытия доли, а через продажу части капитала мажоритарных акционеров.

( Читать дальше )

Компания занимает 1 место по объему выдачи займов. Компания на рынке с 2014 года. Специализируются на выдачи займов «до зарплаты», до 30 тыс рублей и до 30 дней. Годовая процентная ставка почти 300 процентов.
Более 17 млн клиентов. С 2018 года количество зарегистрированных клиентов Займера росло в среднем на 35% в год. Объем выдач Займера рос в среднем на 46% в год в 2020-2023 гг. и составил 53,1 млрд рублей в 2023 г.
Цена размещения – 235 -270 рублей. Скорее всего пройдет по верхней границе.

Риски:
1) Ужесточение регулирования отрасли Банком России.
2) Рост конкуренции за привлечение качественных заемщиков.
3) Рост реальных располагаемых доходов россиян может негативно сказаться на росте трафика в МФО.
4) Повышенный санкционный фон в российской экономике. Хотя вряд ли это сильно отразиться на компании.
5 ) Рост расходов на маркетинг и прочие услуги. В 2020 году – 1,7 млрд, 2021 – 3,7 млрд, 2022 – 4,5 млрд, 2023 – 5,9 млрд рублей.
6) Снижение роста прибыли и ROE ( в 2021-22 годах показатель был в районе 60-62 процентов, сейчас 52). По прогнозам данный показатель и дальше будет снижаться до средних значений по сектору.

( Читать дальше )

​🎄В 2023 было много IPO. Часть из них даже была удачной. Поучаствовал в 2х и даже успешно.

Астра. Российская IT-компания, разработчик отечественной операционной системы Astra Linux, которую используют в качестве альтернативы Windows, после ухода Microsoft из России. Астра начала торговаться на Московской бирже в октябре под тикером ASTR.
Аллокация была очень низкой — 2-4 процента.
Про аллокацию писал здесь:
t.me/pensioner30/5650
IPO Группы Астра прошло по верхней границе ценового диапазона. Совокупный спрос от инвесторов превысил предложение более чем в 20 раз по верхней границе ценового диапазона.
Участвовал, продал в плюс. Сейчас бумага торгуется по 514 р, цена размещения — 333 р. Успех 👍

Совкомбанк. Частный коммерческий банк, входит в ТОП 15 крупнейших банков страны. Выпускает карту рассрочки «Халва» и является лидером рынка рассрочки в России. Торги акциями стартовали 15 декабря под тикером SVCB.
Зашёл на 450 тыс рублей, дали 54 тыс. Аллокация — 12 процентов. Продал в плюс.

( Читать дальше )

💡В целом удачно. Аллокация была небольшой, у меня всего 12 процентов. У некоторых 6 или 2 процента. 🤦‍♂️

Заходил суммой на 450 тыс, дали на 54 тыс рублей или 4700 акций. $SVCB
Продал по 13 рублей, хотя можно было дороже, кто то умудрялся и по 14,6 р продать. 🤷‍♂️
Но приложение Тинькофф Инвестиции не отображало ни цену, ни стакан… Почти ничего. Как торговать в таких условиях?)
Надо было сидеть за компьютером с терминалом. Такие выводы.

Стоит ли участвовать в других IPO? Например Мосгордомбар. Думаю что нет.


#ipo #совкомбанк

​💡Обновление про IPO Евротранс.

Компания хочет продать инвесторам акций на 26,5 млрд рублей. А общая оценка бизнеса – 53 млрд рублей. Количество заправок – 55 шт. То есть примено по 1 млрд рублей на заправку)). Интересная математика получается. Тут конечно стоит подробнее разобраться, почему такая оценка...
Понятно что бизнес – это не только заправки.

Облигации Евротранса кстати держу и даже докупаю, в принципе у них сейчас неплохая доходность при относительно невысоком риске. + Платят купоны каждый месяц, а это удобно.

Уровень долговой нагрузки ниже, чем я писал ранее. Он в районе 4,2 – Чистый долг/EBITDA. А в ближайшее время может стать меньше...
Посмотрим.

💡Калужский ликеро-водочный завод «Кристалл».

Завод «Кристалл» расположен в городе Обнинске Калужской области. Завод начал свою историю с 1901 году. Тогда в Калуге был открыт Казенный винный склад. Продукция завода неоднократно побеждала на международных выставках. Помимо поставок в 61 регион РФ, продукция компании импортируется в зарубежные страны (в частности, Казахстан, Азербайджан и Китай).

( Читать дальше )

​💡Ближайшие IPO. Henderson. Мосгорломбард. Евротранс.

Мосбиржа заявила, что в ближайшее время ожидает не менее новых 10 размещений. К этому так же стоит добавить успешное IPO Астры, другие участники рынка тоже хотят воспользоваться текущей «уникальной» ситуацией.

🍏Сеть магазинов одежды Henderson.Срок – начало ноября. Количество акций в свободном обращении может составить 10 процентов.
Выручка с 2018 год выросла с 7 до 12,4 млрд рублей. Операционная прибыль тоже выросла – с 600 до 2800 млн рублей. В общем бизнес растущий и это хорошо.ROE (доходности собственного капитала ) c 15 до 80 процентов. Как это возможно?)
Показатель Долг/прибыли – 2,5. В общем все достаточно неплохо, хотя было бы лучше, если бы долг был поменьше.

🍎Мосгорломбард.
Количество акций в свободном обращении может составить 10-20 процентов.Сроки неизвестны. Для нужд IPO будет проводиться допэмиссия, во всяком случае так пишут.
Выручка с 2018 года по 2022 выросла с 238 млн до 1,4 млрд рублей. Операционная прибыль отрицательная, чистая прибыль тоже. По результатам 6 месяцев 2023 года валовая прибыль — ₽239 млн, суммарные расходы — около ₽267 млн. У компании имеются облигационные займы на сумму ₽1,2 млрд, то есть долговая нагрузка приличная. По моему очень спорное IPO может быть…

( Читать дальше )