Традиционный формат недели «Верным курсом. Портфель 2022» — разговор с профессиональными участниками рынка.

Начало в 18:00

📌Темы выпуска:
Корова у соседа сдохла: рецессия, инфляция и обвал рынков там у них, а у нас рубль к полтиннику идёт…
Пожар на LNG терминале во Фрипорте обрушил американский газ, но в Европе он подскочил к хаям.
Спекулянты разочаровались в нефти. Ралли закончилось?

🎙На связи сегодня: Алексей Бобровский, Алексей Голубович и Александр Орлов. 👉Присоединяйтесь!👈



( Читать дальше )

🔥Подводим итоги недели в программе «Верным курсом».

✍️Темы выпуска:

📌Ищут пожарные, ищет Милиция, ищет ЦБ — есть ли способы ослабить Рубль
📌В ФРС США решили нажать на тормоза, когда пауза в повышении ставки?
📌Дестабилизация энергетического рынка, куда идут цены на нефть и газ?

🎙На связи сегодня: Алексей Бобровский и Олег Богданов.

👉Ждем вас! Присоединяйтесь!👈



( Читать дальше )

#мнение

💸Любая валюта, если это не доллар, зависит от притока-оттока капитала, от платежного, торгового баланса. Сейчас, если бы не ввели жесткий контроль за движением капитала, то у нас и так все отрубили. Но эту проблему можно было решить, повысив ставку в долларах и евро. Понесли бы как миленькие. А так все ожидаемо: был резкий скачок, а я всегда говорил: ждете 100 — готовьтесь к тому, что вам валюту не отдадут.

❌Формально тренд 20-летний мы пробили, но цена на логарифмическом графике вернется в район 80-85. На нормальном ликвидном активе этот график означал бы слом тренда и мощное движение вниз. Если исходить из этого графика, то движение может быть — куда угодно. На обычном графике поддержка 57, потом 48, а на этом логарифмическом графике, то получается 29. Поэтому мы вполне можем увидеть 29.

😱Ладно с платежным балансом разобрались, но у нас еще есть такая история: взять любую развивающуюся страну, заморозили активы нерезидентов, и они их вывести не могут. Вот как все эти десятилетия работала система: финансовый капитал входит в российский рынок или бразильский, любой другой — входит один доллар, а забирают назад три. Из-за этого, когда наступали стрессы, кризисные моменты, то отток капитала приводил к тому, что валютные рынки стран EM страдали, валюты девальвировались.

( Читать дальше )

#мнение 

🧨У нас на кухне газ: нам скорее показали, что 75 — это такой уровень, красная черта, ниже которой опускать не хочется. Потому что бюджету и экономике в целом надо балансировать даже предполагая, что нас не будет импорта из западных стран. Все равно у нас будет большой объём импортных товаров из развивающихся стран: Китая и Индии прежде всего. И попытки искать обходных манёвров — заходов другой страны. И все равно сохранение стабильного профицита счета текущих операций нам курс рубля неплохо было бы иметь более низким, чем то что пытался двинуться рынок в условиях искусственных ограничений.

💬Поэтому это экстраординарное — по времени неожиданно произошло- на то, что всё к этому шло, это было понятно: ставка в 20% абсолютно бессмысленна в таких условиях. Она и в 17% не имеет особого смысла. 12% налога на покупку валюты тоже не очень хорошо, потому что у тебя, во-первых, было чрезмерную укрепление. А во-вторых, уже были статья о том, что бедные экспортеры, у которых обязательства продать валюту, не могут найти кому ее продать.

( Читать дальше )

Традиционный формат середины недели «Верным курсом. Портфель 2022» — разговор с профессиональными участниками рынка.

⏰Начало в 18:00⏰

📌Темы выпуска:

✅Рубль находится в жестком коридоре. Дороже 75 рублей уже не будет, можно расслабиться и получать удовольствие?
✅Рынок нефти раздирают противоречия: добыча в США на максимумах, спрос сокращается, риск сокращения добычи в России высок как никогда. Ждем падения?
✅Сорокалетний тренд на снижение ставок грозит закончиться. Приведет ли это к паритету в паре Евро-доллар? Что у них будет дальше и инфляцией? А с кредитами?

🎙На связи сегодня: Алексей Бобровский, Алексей Голубович и Александр Орлов.

👉Присоединяйтесь!👈

( Читать дальше )

#мнение Александр Орлов: Рубль: жизнь в новой реальности; и нефть, оторванная от рынка

🔥Две проблемы — один корень. Геополитика, которая, с одной стороны, ослабляет рубль против высоких цен на нефть, но, с другой стороны, делает нефть более дорогой на опасениях, что на Россию все -таки наложат серьезные санкции. Потому что нефтяная тройка — Россия, США, Саудовская Аравия — примерно равна. И если смотреть на рублевые цены на нефть, с поправкой на инфляцию или без нее, то тут просто Эльдорадо, которое эльдорадостнее становится с каждым днем ослабления рубля и ростом цен на нефть. И это все теряет смысл из-за того, что геополитика является существенным элементом. И это же становится важным в случае, если подтверждается голливудский сценарий геополитики. При ослаблении рисков кэрри трейдеры набегут обратно, потому что 10% доходности в рублях и сильнейшая недооцененность к нефти, то даже при падении нефти на $70, то рубль все равно будет укрепляться при уходе геополитической премии.

( Читать дальше )