Набросал своих мыслей про Лукойл в связи с объявлением дивидендов.

Данные рассчитаны на основании показателей до 2022 года.

Итак, если Лукойл продолжит наращивать прибыль на акцию со скоростью не менее 15% в год, то будущую цену к 2026 году я вижу не ниже 12644,55 руб. и вот почему:

1) Высокие цены на нефть обещают высокую прибыль в этом году;

2) Конфликт на Ближнем востоке, на мой взгляд, предполагает сохранение высоких цен и в следующем году;

3) Будущая цена не учитывает выплаченные дивиденды;

4) Слабый рубль, исторически он будет обесцениваться даже несмотря на то, что сейчас экспортеры (и скорее всего Лукойл тоже) вынуждены продавать валютную выручку.

5) Все еще ждем выкуп акций нерезидентов с дисконтом.

Да, 15% в год с учетом нестабильного роста прибыли (что очевидно на скриншоте) может казаться завышенной оценкой, но я предпочту именно 15% (это мое внутреннее видение с учетом вышеуказанных факторов).

Р/Е я беру около 6 — это средний показатель средних показателей (😶) пятилетних периодов, закончившихся в 2012-2019 гг. Дальше был сильный провал по прибыли из-за COVID-19, соответственно Р/Е 222,5. Это в аналитике называется «выброс», я просто его проигнорирую.