⛽️ СУРГУТПРЕФ. ПОРА ПРОДАВАТЬ?!
‼️Новость: Совет директоров Сургутнефтегаза рекомендовал выплатить 12,29 руб. на «преф» — дивдоходность 16,8%.
👉 В целом дивиденды совпали с нашими ожиданиями
☝️Самое время задуматься о том, сколько дивидендов Сургут сможет заплатить на «префы» в этом году. Ведь такая высокая дивдоходность явилась следствием значительной девальвации рубля. Она привела к положительной переоценке «кубышки».
На операционном уровне Сургут может генерировать 3,5-4 руб. в виде дивидендов. Это дает всего 5,5% процентов дивдоходности. Поэтому без дальнейшего девала считаем, что «префы» оценены справедливо.
‼️ Что касается перспектив рубля, то в текущей ситуации предпосылок для новой девальвации нет.
Но всё может поменяться в любой момент, причем в обе стороны. И напомним, что для фиксации валютной переоценки необходим курс доллара/юаня на конец года.
Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF
⛽️СЧИТАЕМ ДИВИДЕНДЫ СУРГУТА
Из отчета Сургутнефтегаза за III кв. следует, что дивиденды на преф составят 13,2 рубля, если прибыль за IV кв. будет нулевая.
😱Почему нулевая ?!
На отчетный период курс доллара составлял 97,41 рублей. А год, скорее всего, завершится между 91 и 92 рублями.
☝️Следовательно, будет отрицательная валютная переоценка по отношению к III кв.
💰По нашим прикидкам, дивы на преф по итогам года составят 12-12,3 рублей или около 21,2%.
❗️Но повторить такой результат в следующем году без дальнейшей девальвации будет трудно.
Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF