• 14 февраля 2020, 01:05
    • |
    • Value
  • Еще

Можно ли построить синтетическую облигацию используя только инструменты срочного рынка?

★1
по идее можно GZM0-GZH0 = профит какой-то но он будет совсем копеечным и эффект плеча заложенный в ГО к БА вы не используете…
avatar

Sergio Fedosoni

нельзя, уже копали этот вопрос
avatar

Johnny_22

Sergio Fedosoni, боюсь, если брать по маркету дальний фьюч, то из-за спреда доходность даже отрицательной получится)
avatar

chizhan

Sergio Fedosoni, и откуда там профит то возьмется? время пройдет, оба на ставку заложенную упадут, разница между ними вроде не изменится…
chizhan, если лимитками то можно + создать
avatar

Sergio Fedosoni

Подобрать акции с выплатой дивидендов в январе, феврале, марте и т.д.
Думаю, не более 8 эмитентов можно уложиться.
avatar

PALINDROM

PALINDROM, акции — это другой рынок. Не срочный.
avatar

Value

Некоторые брокеры принимаю доллары под ГО. Покупаете доллары, продаете фьючерс на доллар и получаете синтетическую облигацию.
avatar

Aphelion

Aphelion, так не интересно)
человек как раз хочет получить % как по рублям на ГО в долларах, тем самым получить долларовую доходность по номиналу как по рублям ))))
а ваш вариант все приведет к менее чем безриску + рискам ликвидности и налоговым непоняткам
avatar

Johnny_22

По идее, в начале года продать декабрьский и купить ближний фуч. И раз в квартал перекладываться. Гемор будет конкретный. Можно конечно и не в начале года, но так, чтобы между фучами был год.

1) Сначала нужно лимиткой выцелить по хорошей цене самый дальний фуч, потом сразу брать ближний.

2) Потом перекладываться примерно так же, лимитками на ближнем фуче ловить перекладку, приемлемой по процентам.

Наверное без автоматики не обойтись.

avatar

Андрей К

Не совсем на срочном рынке, но с использованием плеча (я так понимаю, что вопрос именно в этом).
Чисто теоретически:
1. Открываем счет в нормальной форексной конторе. Вносим туда доллары. Или пополам доллары и евры.
2. Открываем счет у конторы на Московской бирже, которая принимает в обеспечение под ГО валюту. Вносим туда доллары. Или пополам доллары и евры. Для поддержания уходящей вариационки вносим под ГО частично рубли. Процентов 15 должно хватить от общего депозита на бирже.
3. Покупаем на форексе EUR/USD, продаём на нашей бирже фьюч Евро/Доллар.
Итого: Грязно получаем около 2% годовых почти в валюте без плеча. Используем плечо 1:10 и там и там.  Если жадничать и брать больше, то разорвёт при сильном движении, т.к. площадки разные, перевести можно не успеть.
Очень много разных траблов:
1. Управлять позицией, при резких движениях рынка, постоянно переводить валюту с одной площадки на другую, и обратно.
2. Так как вариационка у нас в рублях, то положительный результат по ней (если будет), переводить периодически в валюту и распределять по площадкам. При отрицательной вариационке наоборот.

P/s: Лучше вообще с нашей биржей не заморачиваться, а открыть  счет у брокера, который предоставляет выход на форекс и на валютные фьючи. Тогда и заморочек с рублёвой вариационкой не будет...

P/s2: На бумаге в общем то не сильно сложно получилось, если бы было бы всё так, то все богатенькие клиенты и сами большие конторы этим бы занимались и доходность бы исчезла… а она есть.
В чем подвох?
avatar

Бек

Бек, это не совсем то, что нужно. Задача — использовать свободное ГО.
avatar

Value


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять ответы.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
UPDONW