Имеет ли смысл покупать облигации за несколько дней до погашения? Сколько налогов с меня удержат? Комиссию с оборота брокер спишет один раз (покупка) или два (покупка+погашение)?

Допустим:
— облигация торгуется за номинал;
— купон по облигации 9%;
— до погашения 6 дней;
— на облигации есть накопленный купонный доход.

Когда я покупаю облигацию, брокер списывает комиссию в размере 0.052% от оборота.

Купонный доход по облигации составляет 9/365 = 0.025%
Итого имеем, что на два дня точно смысла покупать никакого, т.к. комиссия съест.

При погашении облигации брокер удерживает процент с оборота? Или это бесплатно для инвестора (всё-таки это не рыночная сделка)?

Как происходит расчёт налога? По логике, я предполагаю, что налог должен удержаться только с процентов, которые накапают, пока я владею облигацией. То есть если я купил облигацию за 10 дней до погашения, то накапает 9*10/365 = 0.2466% от номинала, а после вычета налогов 0.2145%.

Итого доходность за 10 дней по моим прикидкам должна в теории составить 0.2145 (купон минус налоги с него) — 0.052 (комиссия брокера) = 0.1625 %, что соответствует 5.93% годовых. Но если учесть ещё, что при покупке оплачивался и НКД предыдущему владельцу, то доходность получится ещё ниже.

Я что-нибудь упустил или ошибся где-нибудь?

Подытожу свои выводы: для получения доходности, соответствующей купону (ну ещё минус 13%, но это уже не принципиально), дисконт при покупке должен составлять комиссию брокера (в моём примере 0.052) и 13% от НКД. Например, для НКД 40 рублей это будет 0.52 (5.2 рубля от номинала в 1000). В сумме получаем 0.572, т.е. котировка должна быть 99.428. Для продавца, правда, такая котировка будет означать потерю в размере комиссии брокера, поэтому справедливый спред можно обозначить так:

уровень, когда каждый при сделке теряет только комиссию брокера: 99.48
уровень нулевых потерь для покупателя: 99.428
уровень нулевых потерь для продавца: 99.532