S&P500 фьючерс | SPX

Главный фокус инвесторов на предстоящей неделе опять будет на Иране, а точнее – на открытии Ормуза.
Соглашения по открытию Ормуза до сих пор нет, невзирая на обещания Трампа и чиновников его администрации об открытии со дня на день на прошлой неделе.
Ситуация усугубляется блокадой в Красном море, которую союзники Ирана, хуситы Йемена, ввели против Саудовской Аравии.
Единственным позитивом на открытие недели стало отсутствие ударов США по Ирану на выходных.

Трамп заявил, что ведет переговоры по заключению сделки с Ираном «вполсилы», т.к. экономическая ситуация в Иране очень плохая, что позволяет применять тактику выжидания.
Действительно, президент Ирана неоднократно жаловался на то, что морская блокада США приводит к падению доходов страны и социальным проблемам.
Тем не менее, Иран нанес удар по нефтяному танкеру у берегов Омана в поддерживаемом США южном коридоре Ормузского пролива, что привело к уходу от риска после открытия рынков, ибо ответ США стал более возможен.
Кроме этого, Израиль заявил, что готовится к одностороннему удару по Ирану, поскольку считает, что США больше не готовы завершить войну на его условиях.

График S&P500 ETF Trust (SPY) на сегодня показывает коррекцию с исторических максимумов ~775 до текущих ~768. Падение выглядит локальным, но причины системные. Разберём три слоя.

1. Сезонность: август — традиционная «слабая зона»

Август исторически один из самых слабых месяцев для S&P500: средняя доходность за месяц с 1950 года стремится к нулю, а вместе с сентябрём формирует зону повышенного риска. Рынок уже заложил этот паттерн в ожидания — откат в начале месяца не является сюрпризом, а скорее подтверждением статистики.

2. Макро: ФРС на паузе + тарифный навес

Федеральная резервная система оставила ставку без изменений на уровне 3,50–3,75% на заседании июля-августа, выбрав выжидательную позицию. Инфляция остаётся выше целевой (~3%) из-за тарифов и роста цен на энергоносители, что ограничивает пространство для смягчения. Инвестбанк Goldman Sachs прогнозирует повышение волатильности S&P500 в период с начала августа до дня выборов — медианная доходность в этом окне за 13 циклов промежуточных выборов составила 0%. То есть рынок входит в классическую «предвыборную турбулентность».

Вчера:

Фьючерс на индекс S&P 500 в четверг снизился на 0,35% к 7704 пунктам. Высокотехнологичный Nasdaq 100 упал на 0,25% к отметке 29 383 пунктам. Промышленный Dow Jones закрылся в минусе на 1,07% на 53 835 пунктах.

По линии геополитики появились сомнения. Они связаны с подробностями соглашения Ирана и Омана по Ормузскому проливу. Основные параметры неизменны. Это вход в пролив по иранской стороне, а выход по оманской. Стоимость прохода будет включать страховку, экологические издержки и топливо. Видимо имеется ввиду топливо для сопровождающих судов.

Однако, есть и неожиданные пункты. Например, возможный запрет на проход американских и израильских судов. Альтернативой может быть 20-процентный тариф от стоимости груза. Это справедливо, учитывая ущерб от действий США и Израиля. Но согласятся ли они. Документ находится на одобрении иранского парламента и Высшего совета нацбезопасности Ирана.

Нефть в четверг выросла на 4,95% к $85,01 за баррель Brent. Падение к нижней границе базового таргета нисходящей модели $77,00-87,00 остается более вероятным. Доходности по 10-летним трежерис выросли с 4,61% к 4,67%. Выглядело это как сигнал преобладания негативных настроений.

Майкл Бьюрри предупредил, что американский фондовый рынок может находиться рядом с крупной вершиной, после которой не исключено резкое падение по сценарию 1987 года.

Инвестор, получивший известность благодаря ставке против ипотечного рынка США перед кризисом 2008 года, обратил внимание на сочетание рекордных индексов, дорогих технологических акций и автоматических инвестиционных стратегий.

По его мнению, даже сравнительно небольшое первоначальное снижение может запустить цепную реакцию продаж.

Однако Бьюрри не утверждает, что обвал обязательно произойдёт, и не называет конкретную дату. Его предупреждение представляет собой сценарий риска, а не точный прогноз движения рынка.

Комментарий появился после того, как индекс S&P 500 обновил исторический максимум впервые за 42 торговые сессии.

Бьюрри сообщил, что продолжает допускать формирование крупной рыночной вершины и падение по типу 1987 года. Одновременно он признал, что новый рекорд S&P 500 может привлечь на рынок дополнительный капитал и временно продлить рост.

Вчера:

Фьючерс на индекс S&P 500 в среду снизился на 0,23% к 7730 пунктам. Высокотехнологичный Nasdaq 100 упал на 0,82% к отметке 29 465 пунктов. Промышленный Dow Jones закрылся в плюсе на 0,38% на 54 426 пунктах.

По линии геополитики продолжилось улучшение. Вечером СМИ сообщили, что Иран и Оман согласовали положения проекта соглашения об открытии Ормузского пролива. Предполагается, что будет два маршрута один для входа и один для выхода. Они будут действовать 2-4 месяца.

Также МИД Ирана заявил, что получил сообщение от США через посредников. В нем Вашингтон выразил готовность возобновить свои обязательства в рамках Исламабадского меморандума. Это снятие морской блокады, экспортных ограничений на иранскую нефть и другие пункты соглашения.

Нефть в среду выросла на 0,85% к $80,93 за баррель Brent. Минимальный отскок скорей говорит о слабости. Снижение к нижней границе базового таргета нисходящей модели $77,00-87,00 выглядит более вероятным. Доходности по 10-летним трежерис снизились с 4,62% к 4,61%. Это больше похоже на затишье. Участники торгов ждут фактических действий, а не заявлений.

Американский рынок акций продолжает поступательный взлет на зависть российским инвесторам. Индексы и компании ставят рекорды. В понедельник Dow Jones вырос до 53 178,41 пункта – это 22-е закрытие на новом максимуме для индекса в этом году. За последние три торговых дня Nasdaq увеличился на 6%, что стало для него лучшим результатом за такой период с мая 2025 года.

Капитализация Apple впервые достигла $5 трлн, и компания ненадолго вернула себе статус самой дорогой компании мира, обогнав Nvidia. Amazon тоже отличился, его капитализация впервые в истории превысила $3 трлн. А Microsoft в конце июля установила мировой рекорд по росту капитализации за день, тогда его рыночная стоимость выросла примерно на $450 млрд. Суммарная капитализация «Великолепной семерки» за три торговых дня увеличилась примерно на $1,9 трлн — и это тоже рекорд.

Что так воодушевляет американских инвесторов? Продолжится ли рост за океаном? Есть ли риски? Какие идеи сейчас стоит рассматривать на рынке США? Узнали у экспертов.

Мосбиржа запустила бессрочные фьючерсы на фонды индексов США S&P500 и NASDAQ — это расширяет возможности арбитража на американском рынке в пределах российского контура.

По емкости на Западе это одни из самых торгуемых фьючерсов — уверен, в России они тоже будут популярны — вполне могут войти в топ-3. Это крутые инструменты на рынок США, трейдерам такого не хватало, — рассказал сооснователь ФК «Викинг» Владислав Каменский.

Торги новыми инструментами стартовали 4 августа. Их параметры:

• База расчета для контракта SP500F (S&P500): фиксинг Мосбиржи SPY ETF (код: FIXSPY);
• Для QQQF (NASDAQ) — фиксинг Мосбиржи QQQ ETF (код: FIXQQQ);
• Минимальный шаг цены обоих фьючерсов — $0,1;
• Гарантийное обеспечение — около 7 тыс. рублей (предварительная оценка);
• Цены привязаны к базовому активу через фандинг — по аналогии с другими бессрочными контрактами.

Ключевой вопрос для арбитража здесь, по мнению Каменского, — насколько узким будет спред внутри российского стакана:

Вчера:

Фьючерс на индекс S&P 500 во вторник подскочил на 1,89% к 7747 пунктам. Высокотехнологичный Nasdaq 100 взлетел на 3,15% к отметке 29 699 пунктов. Промышленный Dow Jones закрылся в плюсе на 1,85% на 54 234 пунктах.

По линии геополитики пришел крупный позитив. Слова Дональда Трампа об активизации переговорного трека по разблокировке Ормузского пролива получили развитие. Сначала об этом заявил госсекретарь США Марко Рубио. Его считает дипломатом классической школы. И произнесенные им слова имеют вес.

Немного позже в очень позитивном ключе о переговорах с Оманом высказался и МИД Ирана. Там заявили, что они работают над совместным механизмом для будущих соглашений по регулированию судоходства в Ормузе. В СМИ даже появились сообщения, что Тегеран может позволить европейским странам разминировать пролив.

Нефть во вторник упала на 5,86% к $80,32 за баррель Brent. Это уже близко к нижней границе базового таргета нисходящей модели $77,00-87,00. Доходности по 10-летним трежерис снизились с 4,68% к 4,62%. На рынке акций проявилась эйфория.

Вижу необходимость дать обновление по индексу SPX после выхода из консолидации вчера. 

Сценарий с треугольником также отменился, исходим из формирования волны [V] прямо сейчас. 

На графике представлен самый консервативный сценарий, где цель = 7868.1.

p.s. Всем, кто в мастерской — это очередной пример тройки и входа с нее.

Южный Капитал  | Telegram | MAX | Youtube |Мастерская   

Вчера:

Фьючерс на индекс S&P 500 в понедельник взлетел на 1,77% к 7603 пунктам. Высокотехнологичный Nasdaq 100 подскочил на 2,32% к отметке 28 801 пунктам. Промышленный Dow Jones закрылся в плюсе на 1,67% на 53 243 пунктах.

США и Иран вступили в спор о наличии переговоров. Дональд Трамп даже обвинил Тегеран в двуличии. Очень иронично. Американский президент пожаловался, что иранская сторона сама умоляет его о сделке. А потом публично объявляет, что никаких переговоров с Вашингтоном не ведет.

Отчасти это правда. Прямых переговоров с США Тегеран не ведет. По крайне мере в СМИ об этом не сообщалось. Но иранский МИД вчера провел обмен мнениями с Саудовской Аравией и Пакистаном по вопросам региональной стабильности. Формулировка расплывчатая. За ней с высокой вероятностью скрывается обсуждение параметров возможного соглашения с Вашингтоном по ядерной программе. Возможно Трамп имеет ввиду именно это.

Нефть в понедельник упала на 7,58% к $85,22 за баррель Brent. Это ниже верхней границы базового таргета нисходящей модели $77,00-87,00. И сигнал, что ретест пробитого вниз уровня $87,00 скорей прошел успешно. Значит и падение к $77,00 становится более вероятным. Доходности по 10-летним трежерис снизились с 4,74% до 4,68%. По рынку акций прокатилась волна облегчения от деэскалации.

Подтвердился сценарий слома глубокой коррекции в волне [4]. Более не имеет смысла ждать снижения до обновления максимума. 

Очередная новость об увеличении гос.долга = работа печатного станка и рост фондового рынка США. 

Сейчас есть два сценария выхода на обновление ATH — через треугольник или с текущих. 

При этом точка входа уже есть на 7588.6, возможно дадут ниже — после формирования [D] в случае треугольника.

Южный Капитал  | Telegram | MAX | Youtube |Мастерская   

Вчера:

Фьючерс на индекс S&P 500 в пятницу вырос на 0,35% к 7470 пунктам. Высокотехнологичный Nasdaq 100 снизился на 0,22% к отметке 28 148 пунктам. Промышленный Dow Jones закрылся в плюсе на 0,20% на 52 367 пунктах.

Геополитическое напряжение перед выходными усиливалось. Корпус стражей исламской революции (КСИР) сообщил, что атаковал 2 танкера в Ормузском проливе. Они шли по оманскому маршруту под воздушным прикрытием США. После этого еще 4 танкера развернулись.

Реакцией Вашингтона стала вербальная эскалация. Дональд Трамп заявил, что скоро у Тегерана вовсе не останется военного потенциала. А в СМИ пошли публикации о рассмотрении США и Израиля варианта сухопутной блокады Ирана. Позже Трамп смягчил риторику. Он заявил, что Стивен Уиткоф и Джаред Кушнер продолжают вести переговоры.

Нефть в пятницу подорожала на 3,2% к $92,11 за баррель Brent. Это по-прежнему было выше верхней границы базового таргета нисходящей модели $77,00-87,00. Но все еще являлось ретестом пробитого вниз уровня $87,00 в начале прошлой недели. В случае подтверждения пробоя, падение продолжилось бы к $77,00. Доходности по 10-летним трежерис подскочили с 4,66% до 4,74%. Участники торгов явно видели риск эскалации на выходных.

Рынки открылись аппетитом к риску прежде всего на отсутствии ударов США по Ирану на выходных.
Трамп заявил, что отложил удары по Ирану по просьбе Саудовской Аравии, ОАЭ, Катара и Ирана.
Трамп сказал, что союзники считают, что сделка близка: сначала по Ормузскому проливу, затем по ядерной программе Ирана.
Трамп анонсировал, что новый раунд переговоров с Ираном начнется в понедельник днем.
Иран следом опроверг заявления Трампа о том, что соглашение по Ормузу находится на финальной стадии и сказал, что не просил Трампа об отмене атаки.
Тем не менее, Иран прямо не отверг факт переговоров.

Иран опять будет главной темой предстоящей недели.
Самая главная проблема Трампа в том, что страны Персидского залива не хотят предоставлять Трампу свои территории для ударов по Ирану, ибо США не могут защитить эти страны из-за нехватки ПВО, а экономика стран региона страдает из-за проблем с логистикой.
Саудовская Аравия уже вынуждена отправлять свои танкеры обходными путями, не используя Красное море, что удлиняет логистику на 6-30 дней в зависимости от маршрута.