S&P500 фьючерс | SPX

Вчера:

Фьючерс на индекс S&P 500 в среду снизился на 0,05% к 6592 пунктам. Высокотехнологичный Nasdaq 100 закрылся в минусе на 0,14;% на отметке 24 160 пунктов. Промышленный Dow Jones был снова в лидерах. Он прибавил 0,04% к 46 423 пунктам.

Ситуация по Ирану медленно выкристаллизовывается. Тегеран и Вашингтон ведут активную переписку через региональных посредников. Сообщения передают Турция, Пакистан. Глава иранского МИД Аббас Арагчи это признал.

Именно этот обмен президент США называет переговорами. А иранская сторона считает его не диалогом, не переговорами и ничем подобным. Вчера вечером на ужине с республиканцами Дональд Трамп заявил, что Тегеран боится признать участие в переговорах из-за страха, что их убьют собственные люди или американцы.

Это похоже на правду. Объясняет истерию в информационном пространстве Ирана. И делает логичным требование, чтобы переговоры возглавил вице-президент США Джей Ди Вэнс. У него сложилась репутация трезвого миротворца правдоруба. В переговорах с Ираном он либо подорвет свой политический капитал. Это произойдет в случае обмана или срыва. Либо многократно его укрепит.

Вчера:

  — Фьючерс на индекс S&P 500 во вторник вырос на 0,22% к 6595 пунктам. Высокотехнологичный Nasdaq 100 закрылся в нуле на отметке 24 186 пунктов. Промышленный Dow Jones был в лидерах. Он прибавил 0,44% к 46 404 пунктам.

  — По центральной теме — урегулированию в Иране, весь день была неопределенность. Участники торгов пытались понять, что имел ввиду Дональд Трамп говоря о уже идущих переговорах. Поздно вечером ситуация прояснилась.

  — США через посредников — Турцию, Египет и Пакистан, передали Тегерану 15-пунктный проект мирного урегулирования. Он подразумевает, что стороны быстро достигнут рамочного соглашения о прекращении ударов на месяц. И сразу после этого начнут переговоры по тем самым 15 пунктам.

  — Вашингтон предлагает отмену санкций и поддержку гражданского атома в обмен на жесткие ограничения в ядерной сфере. Они включают запрет и демонтаж объектов по обогащению урана. По другим принципиальным вопросам, это ракетная программа Ирана и поддержка прокси-сил, информации пока нет.

«На мой взгляд, нам, возможно, придется сохранять процентные ставки на прежнем уровне в течение некоторого времени, пока мы будем оценивать экономическую ситуацию», — сказал Барр.

Рынок сейчас живёт в комфортной иллюзии: пик инфляции пройден, дальше — только нормализация.
Но история редко даёт такие простые сценарии.

📊 Если внимательно посмотреть на аналогию с 1970-ми:

– первый пик инфляции → снижение → уверенность, что всё под контролем
– затем — вторая волна, сильнее первой

Сегодня конструкция подозрительно похожа:
инфляция в США уже откатилась с ~9% к ~2–3%, и именно в этот момент растёт главный риск — ошибка в интерпретации цикла.

📌 Ключевой фактор — нефть.

Высокие цены на энергию — это не просто инфляция.
Это встроенный механизм её возврата:

– давление на себестоимость бизнеса
– вторичный рост цен по всей цепочке
– закрепление инфляционных ожиданий

И если этот фактор сохраняется, инфляция имеет свойство возвращаться, когда её уже перестали ждать.

❗️ Главная ошибка рынка сейчас — линейное мышление.
Инфляцию воспринимают как процесс “вверх → вниз → конец”.

Вчера:

— Фьючерс на индекс S&P 500 в понедельник вырос на 0,72% к 6581 пункту. Высокотехнологичный Nasdaq 100 прибавил 0,81% к 24 184 пунктам. Промышленный Dow Jones вырос сильней всех на 0,94% к 46 270 пунктам.

  — Ультиматум Ирану был перенесен на 5 дней вперед. Теперь дедлайн назначен на субботу, 28 марта. СМИ сообщают, что Дональда Трампа уговорили не бить по иранским электростанциям. Посредниками выступили Турция, Египет, Пакистан и Саудовская Аравия. Они объяснили о катастрофических последствиях.

  — Египетские спецслужбы смогли наладить канал связи с Корпусом стражей исламской революции (КСИР). Передать через него предложение от США. На американской стороне переговорщики все те же — Стивен Уиткофф и Джарред Кушнер. А Иран представляет спикер парламента и бывший командир КСИР Мохаммад-Багер Галибаф.

  — Сам Галибаф опровергает сообщения, называя их фейками для манипулирования финансовыми и нефтяными рынками. Но сказать по-другому пока идут военные действия он просто не может. Общество не поймет.

Да. 6го марта растущий тренд закончился и мы плавно вышли в кэш.

А 13го уже стало всё очевидно

👉 ТГ

«Если инфляция будет вести себя предсказуемо, мы можем вернуться к ситуации, когда в течение года будет несколько раз снижаться процентная ставка, — заявил Гулсби в понедельник в интервью CNBC. — Я допускаю, что в случае иного развития событий нам придется повысить ставку, если инфляция выйдет из-под контроля».

Решающая неделя по Ирану.
Трамп дал Ирану время до 3.00мск вторника открыть Ормузский пролив, иначе США начнут уничтожать электростанции Ирана, начав с самой большой.
В ответ Иран выдал список объектов, которые начнет поражать при нападении на его электростанции, в этом списке ключевая гражданская инфраструктура региона: электростанции, АЭС, установки по опреснению воды… поражение целей вернет Ближний Восток в каменный век.
Очевидно, что на фоне взаимных угроз проходят переговоры, тайно, через посредников, но тем не менее.
Если не будет отмены атак и угрозы будут исполнены в полном объеме: рынки рухнут, уход от риска будет сильнейшим в этом веке.
Для аппетита к риску Трамп должен вечером или ночью с понедельника на вторник заявить, что переносит дедлайн в связи с началом переговоров.
Эскалация может прекратиться и после первого удара США по энергоинфраструктуре Ирана.
Все ставки на кону, добавить нечего до азиатского утра вторника.

По традиционным событиям предстоящая неделя практически пуста.

Ключевой фондовый индекс S&P 500 завершил торговую неделю мощным падением, протестировав и закрывшись в непосредственной близости от важного уровня поддержки 6509. Поход ниже этой горизонтали может спровоцировать «эффект домино», открывая путь к более глубоким распродажам в сторону следующего крупного ориентира — 6100. Открытие рынка в предстоящую неделю станет определяющим для краткосрочного тренда.

Сценарии развития

• Бычий импульс (выкуп): При формировании разворотных свечных моделей на уровне 6509 и стабилизации VIX, возможен технический отскок. Институциональные игроки, играющие «в долгую», могут начать подбор позиций именно в моменты, когда индекс становится «никому не нужным».

• Медвежий прорыв: Уверенное закрепление ниже 6509 на фоне дальнейшего роста нефтяных котировок отправит индекс к поддержке 6100. В этом случае паника может усилиться, переводя коррекцию в фазу полноценного циклического снижения.

Свежие данные отчетов COT (Commitment of Traders) показывают колоссальный разрыв в стратегиях: институциональные инвесторы (Asset Managers) удерживают массивную чистую длинную позицию в 1 089 306 контрактов против всего 199 864 в шорте, в то время как хедж-фонды (Leveraged Funds) сохраняют медвежий перевес с чистым шортом в 492 619 контрактов.

«Теперь, после гибели Ирана, главным врагом Америки является радикально-левая, крайне некомпетентная Демократическая партия! Благодарю вас за внимание к этому вопросу», — написал президент США Дональд Трамп.

В пятницу американские фондовые рынки продолжили четвёртую неделю падения, а все основные индексы завершили торги в минусе. Индекс Nasdaq Composite закрылся на отметке 21,647, снизившись на 443,08 пункта, а индекс Dow Jones Industrial Average закрылся на отметке 45,577, потеряв 443,96 пункта.

Индекс S&P 500, включающий 500 крупнейших публично торгуемых компаний США, остановился на отметке 6506,48, потеряв 100,01 пункта, что стало четвёртым подряд недельным снижением и самым низким уровнем с сентября 2025 года. Индекс NYSE Composite завершил торги на отметке 21,616, снизившись на 324,30 пункта, что отражает общую слабость во всех секторах.

Данные Perplexity

Акции компаний с малой капитализацией приняли на себя основной удар: индекс Russell 2000 упал примерно на 2,3% и вошёл в зону коррекции. Причина этого — продолжающийся конфликт между США и Израилем с Ираном, который нарушил ключевые маршруты перевозки нефти и сжиженного природного газа.

На этой неделе Иран серьезно атаковал нефтяную газовую инфраструктуру стран Персидского залива после атаки Израиля на иранское газовое месторождение Южный Парс.
Больше всего пострадал Катар, а именно крупнейший в мире терминал по экспорту СПГ в порту Рас-Лаффан, последствия отразятся не только на экспорте СПГ (которого нельзя компенсировать резервами по аналогии с нефтью), но также сократит экспорт 30% мировых поставок гелия, который важен для производства микросхем.
Ответы Ирана по нефтяной и газовой инфраструктуре региона привели к отказу ряда стран от предоставления США своей территории с целью нанесения ударов по Ирану и, скорее всего, это видимая часть айсберга, ибо требования Ирана включали высылку послов США из стран Персидского залива для прекращения атак и пропуска судов этих стран через Ормуз, включая переход к торговле нефтью за юани.
Ответная реакция США подтверждает перемену настроений в регионе: Трамп заявил, что атака Израиля на иранское газовое месторождение Южный Парс не была санкционирована США и Израиль больше так поступать не будет, Нетаньяху в отдельном выступлении подтвердил заявление Трампа.

После решения ФРС и резкого скачка нефти выше $110, основные индексы демонстрируют глубокое падение. Джером Пауэлл признал, что война с Ираном усилит инфляцию в краткосрочной перспективе. Он намекнул, что регулятор может действовать осторожнее со снижением ставок из-за «двусторонних рисков» — инфляции и охлаждения рынка труда.

На неделе ещё вышли значительно выше прогнозов PPI — это «опережающий» индикатор. Рост цен у производителей (сырье, энергия, логистика) неизбежно перекладывается на потребителей через 1–2 месяца. Это означает, что инфляция в США не замедляется, а получает новый импульс. А март будет ещё хуже, вот и будет обвал рынка США.

Brent закрепляется выше отметки $100 на фоне ударов по энергетической инфраструктуре в Персидском заливе. Это усиливает страхи перед глобальной рецессией. Падение цветных металлов — это классический сигнал «Risk-Off».

Падение металлов и золота одновременно с акциями часто означает, что крупные фонды распродают всё подряд, чтобы покрыть маржин-коллы.

В начале декабря в годовом обновлении говорилось, что индекс формирует вершину и в скором времени должно начаться снижение.  

Прошлый график остаётся актуальным сейчас. Поскольку движение с минимумов 2020-го было конечной диагональю, то по теории должны быстро прийти ( по среднесрочным меркам) в её основание — это минимум волны (4) 

28-го января показали новый исторический максимум, после чего началось медленное с глубокими откатами движение вниз. Пока такое развитие трудно назвать разворотом, как по масштабам, так и по структуре. Наиболее вероятный сценарий — это начальная диагональ в волне (i), сделали коррекцию (ii). и теперь постепенно входим в волну (iii). В целом, важная зона поддержки 6639 — 6510 , выход из нее и закрепление ниже будет означать окончание периода аккумуляции шортов и разгон тренда. 

Вчера:

— Фьючерс на индекс S&P 500 в среду провалился на 1,64% к 6601 пункту. Высокотехнологичный Nasdaq 100 упал на 1,68% к 24 383 пунктам. Промышленный Dow Jones был слабее всех. Он закрылся в минус на 1,98% к 46 073 пунктам.

— С начала недели выстроилась логичная схема. В понедельник был импульс роста. Во вторник он иссяк. А в среду бенчмарк упал. Падение могло быть и поменьше. Но в одном дне сошлись сразу три негатива.

— Главный, это удар Израиля по газовому месторождению Южный Парс в провинции Бушер на юге Ирана. Это крупнейшее в мире газовое месторождение. Тегеран разрабатывает его совместно с Катаром. Оно обеспечивает 70% всей добычи газа в Иране. Это сердце иранской энергетической системы.

— Ответом стал массированный ракетный удар. Были поражены военные и силовые объекты в Тель-Авиве, Иерусалиме, Хайфе и Беэр-Шеве. Также Иран ударил по базам США в Катаре, Бахрейне, ОАЭ, Кувейте и Саудовской Аравии. И самое главное, он атаковал энергетические объекты в регионе.

— В Катаре было попадание по газовому месторождению и крупнейшему комплексу по производству СПГ в Рас-Лаффане. В ОАЭ были удары по нефтехимическим предприятиям. В Саудовской Аравии повреждения получили НПЗ.

Пресс-конференция председателя ФРС США Джерома Пауэлла.

Главное:

• Инфляция остается несколько повышенной.
• Последствия событий на Ближнем Востоке неясны.
• Пауэлл прогнозирует инфляцию потребительских расходов в феврале на уровне 2,8%, базовую инфляцию потребительских расходов — на уровне 3%.
• Высокая инфляция в значительной степени отражает ситуацию на рынке товаров, в основном из-за таможенных пошлин.
• Снижение процентных ставок в прошлом году позволяет предположить, что ставка останется нейтральной.
• В краткосрочной перспективе повышение цен на энергоносители приведет к росту общей инфляции.
• Предыдущие снижения процентных ставок должны помочь стабилизировать рынок труда.
• Пока рано говорить о масштабах и продолжительности влияния энергетического рынка на экономику.