S&P500 фьючерс | SPX

А может и не разворот… по крайней мере глобальный… но зашортить есть смысл.

Sell limit 4146, SL=4180, TP=4000 и ниже.

Глобально находимся под линией тренда и не смогли два раза её преодолеть.

Если рассматривать в качестве дефолта по своему долгу, (задолженность компаний) то об этом речи не идет, даже когда повышаются ставки. Бизнес условия за январь улучшаются. Сегодняшние кредиты обеспечены залогом, а в жилищном секторе, после 2008 года, гарантированно внесен долевой займ.

Если был бы пузырь, мы бы обратил внимание на любую критическую проблему, но ее нет. Сегодняшняя нагрузка на долг не просматривается до 2025 года. (может поэтому больной деменцией Джо, сообщил всем, что рецессии не будет ни в этом году, ни в следующем)

Сейчас экономика подвержена влиянию санкций, и все эти ограничения, разрывают цепочки поставок, и нам кажется, что экономика вот-вот не справится. Поэтому многим кажется, что ограничение (замедление) должно приводить к рецессии, потому что в прошлом такое поведение мультипликаторов приводило к рецессии, только вот бизнес с этим не согласен, он тупо создает новую цепочку поставок и восстанавливает искусственно разрушенный спрос.

Я так понимаю, что многие само названные эксперДы не понимают, что происходи, они ищут и находят какую-то корреляцию которая приводит к спаду, когда нужно смотреть на условия ведения бизнеса.

#утренняя_аналитика
Утро доброе, дорогие друзья!
Предлагаю взглянуть на обстановку с разных сторон и прийти к единому знаменателю настолько, насколько это возможно.

Америка. Индекс SP500.
SP500 выглядит явно коррекционно. Всю неделю SP500 пытался закрепиться выше 4100, но вчера все-таки вернулся ниже этого уровня. Теперь его задача — прийти на уровень 3800, это чуть более 6% снижения. Но, как мы знаем, аппетит приходит во время еды, поэтому, помня о том, что негативная старшая тенденция никуда не ушла – вполне реален сценарий ухода на 3600. А дальше будет видно.

Аналогичным образом смотрится и технологичный NASDAQ. Самой одиозной бумагой индекса является бумага TESLA. Она вышла за уровень 200$. Но это ложный выход. Посмотрим на закрытие недели. Думаю, что по итогам Тесла это сделает, то есть вернется ниже 200 и далее поедет вниз, сформирует локальный нисходящий тренд. Соответственно, примерно так будет выглядеть и весь индекс NASDAQ.

Золото.
Интересная ситуация: золото способно сегодня-завтра пойти резко вниз. С чем это связано из смежных графиков мне не совсем очевидно. Нигде такой картины я больше не наблюдаю в тех инструментах, которые связаны с золотом. Хочется предположить, что неужели планируется резкий слив американских трежерей и те, кто это понимают – сливают заранее еще и золото? Но это лишь предположение, не более.

Принял решение закрыть все позиции кроме TLT и BND

Почему?

График S&P500


Рынок волатильный, ставка ФЕД резерва высокая + количественное ужесточение.

Доходность портфеля с начала года уже +15% + на остаток брокер заплатит 3-4% годовых. В результате ожидаемая доходность к концу года +18-19%.

Если случится еще одна глубокая коррекция на американском рынке, то будет возможность закупиться.

Портфель выглядит так:
TLT+BND — 14%
Cash — 86%

Сегодня хочется вернуться к двум ценовым тенденциям, к которым я неравнодушен, в т.ч. действенно.

Первая – ослабление рубля.



В моем понимании средний курс к доллару и евро выше 75 рублей – слабый курс. С учетом обстоятельств, с перспективой дальнейшего ослабления. Смотреть на него, ничего не предпринимая, как-то некомфортно.

Мы (Иволга) в декабре в несколько итераций купили долларов, евро и юаней в примерно равных пропорциях на примерно половину свободного капитала. О наших намерениях я сообщал. И сообщаю, что покупки мы продолжим в дальнейшем. Чтобы на рубли приходилась ± половина накоплений. И ± половина не на рубли. Эффективно разместить деньги в иностранных валютах проблематично. И до сего времени мы над эффективностью не очень думали. Что до рубля, коктейль из РЕПО с ЦК и облигаций дает нам сейчас около или более 10% годовых при допустимом качестве и ликвидности.

👉 пик ставки в 5%-5,25% по-прежнему является разумным ориентиром

👉 возможно, цены в секторе услуг останутся высокими, если это произойдет, нам понадобятся более высокие ставки

👉 повышение ставки на 0.25% пока кажется оптимальным вариантом по мере приближения к пику ставки, но если понадобится, то возможно повышение на 0.5%

👉 политика ФРС в настоящий момент едва ли носит ограничительный характер

#SP500. Базовый актив на бирже CME (контракт 03-23) таймфрейм М5


Сквозной анализ всех таймфреймов:

D1. в прошлый четверг не захотели закрепиться выше объемного сопротивления 4174,25. Приоритет продаж ослаблен тем, что 6го и 7го февраля день закрылся выше объема который остался в тени свечи, вероятнее совершат попытку слома хая 4208,5.

Н1. Вчера не хило так шатнули цену на выступлении главы ФРС, 300пунктов вверх, а потом вниз за 2 часа😀. Вытряхнули и шортистов и лонгистов, собрали об них ликвидность и снова толкнули вверх. Н1 в боковике, ожидаю слома и импульса вверх. Среднесрочно должны встать на 4200,25 для продолжения движения к зоне продавцов 4276.

М5. Стоим в боковике, ожидаю реакции объемами от зоны покупок 4155, вероятнее начнут двигать на слом