S&P500 фьючерс | SPX

👉 Аналитики банка продолжают настаивать на акциях защитных компания с большой капитализацией из-за замедления экономического роста

👉 Morgan выделил сектора недвижимости, здравоохранения и потребительских товаров в качестве потенциальных победителей на новом макроэкономическом фоне

👉 Также аналитики Morgan Stanley советуют присмотреться к акциям малой и средней капитализации, отставшим от широкого рынка в 2021 году

Пытаются ли трейдеры подготовиться к резкому увеличению прибыли в четвертом квартале 2021 года, за несколько дней до окончания 2021 года? Давайте посмотрим, на это с позиции анализа поведения ключевых индексов. 

Недавняя ротация SPY / QQQ пошатнула уверенность некоторых трейдеров в том, что потенциальное ралли все же придет в этом году на рынки. Тем не менее, до конца 2021 года осталось всего 2 торговых дня, и основные индексы США снова приближаются или уже обновили исторические максимумы!

Давайте мы попробуем изложить наше видение, с учетом нашей внутренней модели потенциального ценового поведения, основанной на расчете потенциальных будущих колебаний/раскачки и направления тренда за последние 3-5 лет. 

Во-первых, диапазон амплитуды SPY и текущее положение индекса, только что пробившего максимальный хай, показывает нам потенциальные результаты для марта / апреля 2022 года. Чем дальше мы пытаемся предсказать, используя этот метод, тем больше возможностей существует для наступления неожиданных событий (необычных ценовых тенденций / активности). Тем не менее, система прогнозного моделирования SPY предполагает очень сильный восходящий ценовой тренд в январе / феврале 2022 года с возможным сужением колебаний цены в конце февраля — как раз перед еще одним большим повышением в марте / апреле 2022 года.

По состоянию на закрытие понедельника Nasdaq вырос на 23% за год, в то время как индекс S&P 500 вырос на 28%

С 2016 года до конца 2020 года Nasdaq выигрывал каждый год, увеличиваясь в общей сложности на 139% по сравнению с ростом индекса S&P 500 на 68%

SP 500 побивает сегодня максимум. Но при этом Google, Microsoft, Apple, Tesla, AMD, Amazon, Coca Cola,  Facebook, Berkshire Hathaway, JPMorgan Chase & Co, Visa, Twitter и многие другие компании. Входящие в этот индекс не побили свой максимум. Кто ни будь мне объяснит, как такое возможно? Лидеры роста не создали этот рост! Мое мнение – индекс растет на падении стоимости других компаний. Т.е. имеем перерасчет весов в пользу растущих компаний на фоне падения стоимости многих компаний. Это и формируют максимум индекса сейчас.

Возможно, я ошибаюсь. Все дело в McDonalds, который щас бьет рекорды. Еда – это главное.

В данной статье я бы хотел представить описание Fed model, показать методику расчета, представить исследование анализа рынка США на основе данной модели.

Вывод по данной модели, что Доходность по акциям остается больше, чем Доходность по облигациям, поэтому рынок можно назвать недооцененным, ведь инвесторам даже на нынешних уровнях S&P500 выгоднее в него вкладывать, чем в облигации.

Сейчас остро стоит вопрос – есть ли пузырь на фондовом рынке? – и поэтому Fed model может быть одним из индикаторов, через который можно попробовать понять реальную ситуацию на рынке. Хотя, следует сказать сразу, что этот индикатор пожалуй, единственный, который утверждает, что на рынке не просто нет пузыря, но и то, что он недооценен.

Fed model появилась в начале 21 века, как методология оценки акций и строится на принятии того факта, что существует взаимосвязь между доходностью на фондовом рынке (обычно индекс  S&P500) и доходностью по 10-летним казначейским облигациям.

• S&P 500

Самые активные акции до открытия рынка

2021 год на исходе, как и почти два года пандемии.
Пару месяцев назад администрация Байдена заявила, что конец пандемии с возвращением к нормальной жизни состоится в январе 2022 года, но штамм Омикрон умножил планы Байдена на ноль, Рождество было омрачено хаосом из-за отмены авиарейсов, а начало нового года обещает введение новых мер карантина в большинстве стран мира на фоне роста заболеваемости Ковид до уровней начала пандемии.
Конечно, не все так плохо, как в марте 2020 года.
Есть вакцины, новые против штамма Омикрон могут быть готовы в марте, есть таблетки Pfizer и Merck, а предварительная статистика уверяет, что штамм Омикрон примерно на 40% переносится легче, чем штамм Дельта.
Скорее всего, волна Омикрон будет менее продолжительной, нежели Дельта, и со временем Ковид будет восприниматься на уровне сезонных волн гриппа, но может сначала появится более опасный штамм.
Так ли сие важно для рынков с учетом, что появление новых штаммов Ковид приводит все к меньшей волатильности финансовых инструментов?