Как бы вы не смотрели на рынок, везде видны признаки восторга. Пузыри на фондовом рынке связаны с психологией. На протяжении всей истории пузыри являются проявлением необычайно популярных заблуждений и безумия толпы.
Так же называется и книга Чарльза Маккея “раннее исследование психологии толпы”. Текст, впервые опубликованный Маккеем в 1841 году, развенчал все: от алхимии до экономических пузырей.
Существенно важно понимание той роли, которую психология играет в формировании и распространении финансовых маний. От 1711 года “пузыря южного моря” до 2000 года “Dot.com крах”, все пузыри, образовавшиеся от подобной “паники” инвесторов в погоне за продолжающимися спекуляциями. Важно отметить, что во всех случаях вовлеченные спекулянты думали: “на этот раз все было по-другому.”
Бычья ПсихологияУильям Бернштейн, который обновил работу Маккея, предполагает, что:
Доходность 10-леток США достигла 1.3% (максимумы с февраля'2020), reflation trade в действии, из пострадавших золото (снижается пятый день подряд) и йены (USDJPY >105.50); формально возврат S&P500 f к 3927 можно с этим связать, ближе к 1.5% давление на рынки акций может возрасти;
Все больше сентиментов предупреждают нас о предстоящей коррекции на фондовом рынке США.
1️⃣ Во-первых, это сентимент новостных лент и соц.сетей, который с конца января сигнализирует — покупать нельзя.
2️⃣ Во-вторых, наш сентимент в январе зашел в экстремальную зону, что в последние несколько лет предупреждало о коррекции.
На фондовом рынке в США большая ставка на восстановление экономики. Хотя судя по рекордам SP500 оно уже в разгаре :))) Тем не менее, эйфория присутствует — акции растут.
Не смотря на рекордные показатели перекупленности по-Баффету (отношение Капитализации к ВВП), слаженный огромный вброс государствами денег в экономики, вселяет в игроков надежду продолжение уверенного роста.
Неприятный фактор — рост долгосрочной безработицы (потеря работы более чем на 27 недель). Восстановление рабочих мест может затянуться или даже развернуться. Внедрение новых технологий во время пандемии показало, что некоторые должности просто оказались лишними, а персонала уже столько не требуется. Изменение уровня безработицы, как составляющая здоровой экономики, может стать той неприятной кочкой на пути ожидаемого пост-эпидемиологического благополучия.
Наше дело пользоваться моментом. В нашем листе акции без ожидания долгого фундаментального роста, у нас расчет на быстрый взлет. В этих бумагах присутствуют фонды, инсайдеры, и на текущий момент наш индикатор «Повышенного Интереса» показывает хороший рост. Поэтому будет вполне достаточно резкого скачка и желательно с эйфорией. Рынок в целом сейчас благоволит этому.
Издательство AJC сообщает, что в США из-за того, что система обработки заявок на пособие по безработицы не справляется, в Джорджии 180 тысяч человек не могут получить выплаты, и так по всем Соединённым Штатам.
Опасность того, что система не справляется заключается в том, что до людей не доходят пособия, а значит американцы не могут платить по счетам и при этом ещё в штатах сохраняются ковидные ограничения. Учитывая то, что правительство США долго решают по пакету стимулов, экономическое восстановление может замедлится и потерять импульс.
☝🏻Считаю, что сейчас не пузыри на Фондовом рынке страшны, а замедление восстановления экономики США, так как замедление восстановления экономики может легко лопнуть все пузыри.
Замедление экономики США будет означать, что все предыдущие стимулы не сработали (или работали слабо) и это может загнать США в повторную более глубокую рецессию. Более того, потребуются очередные новые стимулы, что может продолжить негативно влиять на доллар США.