О нефти и ОПЕК. часть 2.
ТРОЕ В ИГРЕ
В начале октября цены достигли 4-летних пиков. Однако усилились признаки замедления мировой экономики, а также отмечаются более высокие, чем ожидалось, поставки нефти на рынок, в частности, со стороны США, что привело к быстрому падению цены в прошлом месяце, говорится в ноябрьском отчете Минэнерго США — единственном который выйдет до заседания JMMC (отчеты ОПЕК и МЭА будут опубликованы 13 и 14 ноября),
EIA снизило темпы роста мирового потребления нефти на 100 тыс. б/с — до 1,4 млн б/с в 2019 году. Вкупе с ожиданиями более низкого спроса, более высокие поставки нефти на рынок в октябре привели к существенному увеличению нефтяных запасов.
«Россия и Саудовская Аравия нарастили добычу до рекордных исторических уровней, пытаясь восстановить недопоставки из Венесуэлы и Ирана, при этом темпы падения добычи в Венесуэле замедлились, а экспорт растет на фоне недозагрузки НПЗ. Производство в Ливии восстанавливается быстрее, чем ожидалось, и страна уже два месяца подряд добывает больше 1 млн б/с. Все это произошло в то время, когда больше всего НПЗ исторически останавливаются на ремонт», — отметило Минэнерго США.
«TRUMP» В РУКАВЕ
И в этой ситуации «сверхпоставок», обеспокоенный высокими ценами на нефть Д.Трамп (trump в переводе означает «козырь») в течение полугода разрешил 8 странам импортировать иранскую нефть. В этот список вошли в том числе крупнейшие экспортеры Индия и Китай, а также Южная Корея, Япония, Греция, Италия, Турция и Тайвань.
По данным агентства Bloomberg, общий объем импорта иранской нефти, который подпал под освобождение, составляет 1,25 млн б/с (Китай — 360 тыс. б/с, Индия — 300 тыс. б/с, Южная Корея — 200 тыс. б/с, Япония — 75 тыс. б/с, Турция — 137 тыс. б/с, Италия — 109 тыс. б/с, Греция — 52 тыс. б/с, Тайвань — 18 тыс. б/с).
Но аналитики агентства полагают, что тайваньская Formosa Petrochemicals, греческая Hellenic и корейская Hanwha Total либо будут использовать квоты частично, либо вообще не будут. Таким образом, возможный иранский импорт (освобожденный) составит 1 млн баррелей в сутки. Это как раз тот объем, который дополнительно поставили на рынок Россия и Саудовская Аравия с июня этого года, и этот же объем экспорта потерял Иран с апреля по октябрь.
В сентябре, Саудовская Аравия, по данным ОПЕК, разогнала добычу с июня на 500 тыс. б/с, доведя ее до 10,5 млн б/с, Россия — на 400 тыс. б/с, до 11,54 млн б/с (Россия сама говорит о 11,4 млн б/с). То есть Саудовская Аравия разогналась до уровня октября 2016 года, а Россия превзошла его почти на 150-200 тыс. б/с.
Освобождение ряда стран-покупателей иранской нефти из-под санкций успокоило рынок, нефть за считанные дни опустилась до $72 за баррель. А.Новак прокомментировал, что нефтяной рынок «находится на стадии хорошей балансировки».
В свою очередь, аналитики из российских инвесткомпаний и банков, опрошенные «Интерфаксом», заявили, что не меняют свои прогнозы по цене на нефть при текущей ситуации и ожидают ее к концу года на уровне около $80 за баррель.
В пятницу цена нефти Brent упала ниже $70 за баррель.
РАЗОРВАТЬ НЕЛЬЗЯ СКЛЕИТЬ
Однако министр энергетики Саудовской Аравии Халид аль-Фалих играет в другую игру — он заявлял, что 2019 год будет очень непредсказуемым, особенно со стороны поставок. Он говорил, что, по некоторым оценкам, в 2019 году может снова начаться рост запасов, в связи с увеличением нефтедобычи в странах, которые не входят в сделку ОПЕК+. По его словам, в 2019 году рост поставок со стороны стран не-ОПЕК, не входящих в сделку, может составить 2 млн б/с при росте спроса на 1,5 млн б/с. Министр говорил, что вряд ли странам ОПЕК+ придется увеличивать добычу нефти в 2019 году, разве что не случится неожиданного спроса.
Х.аль-Фалих также предупреждал о возможном падении спроса на нефть, который падает, в том числе из-за слишком высокой цены.
Бюджет Саудовской Аравии балансируется при цене $70 за баррель, российский — при $40,8 за баррель, а в 2019 году — при $41,6 за баррель. При этом в начале октября, когда цена пробивала отметки в $80-85 за баррель, президент РФ Владимир Путин заявлял, что, возможно, Д.Трамп прав, и цена высоковата. По его словам, Россия готова увеличить добычу нефти на 200-300 тыс. б/с, и Россию устраивает цена в $65-75 за баррель. Слишком высокие цены на мировом рынке приводят к росту цен на нефтепродукты внутри как России, так и США, что для обеих стран является чувствительным вопросом.
Позиция Россия перед переговорами в Абу-Даби пока не сформирована. В ходе пошедшего накануне совещания нефтяников у А.Новака конкретные объемы добычи не обсуждались, лишь — будущее взаимодействие в рамках ОПЕК+.
ЕСТЬ ЛИ ЖИЗНЬ БЕЗ ОПЕК?
Непонятно, почему о расторжении сделки было объявлено в конце сентября, если уже тогда возникли опасения о слабом спросе и росте поставок из других стран, хотя рынок балансировался при поставках со стороны ОПЕК+ на 500 тыс. б/с меньше, чем они договаривались снизить.
Отвечая на вопрос, нет ли опасений, что с 2019 года начнется безудержный рост поставок нефти стран ОПЕК+, А.Новак уверял, что будет новый механизм регулировки.
Не исключено, что разногласия между участниками стали слишком непримиримыми, в том числе и по политическим причинам. Иран уже в июне грозился заблокировать решения ОПЕК об увеличении добычи, негодуя нежеланием ОПЕК защитить его от американских санкций. Иран обвинял других участников в том, что они действуют в угоду США и займут иранскую долю рынка.
Известно, что Иран и Саудовская Аравия являются политическими соперниками, в то время как США поддерживают Саудовскую Аравию, а Россия — Иран, развивая, впрочем, и взаимодействие с Саудовской Аравией. Впрочем, недавний инцидент с убийством саудовского журналиста Джамала Хашшоги, работавшего в США, осложнил взаимоотношения между США и Саудовской Аравией.
Еще в апреле ОПЕК+ начали говорить о новом формате сотрудничества за пределами сделки, где главная роль будет у России и Саудовской Аравии. Х.аль-Фалих надеется, что в начале декабря в Вене 25 стран ОПЕК+ подпишут новое соглашение. Иран готов присоединиться к нему, но с условием, что не будет несогласованного увеличения нефтедобычи.
The Wall Street Journal в пятницу опубликовала статью о том, что Центр нефтяных исследований имени короля Абдаллы (King Abdullah Petroleum Studies and Research Center, KAPSARC), крупный экспертно-аналитический центр в Саудовской Аравии, проводит изучение возможных последствий прекращения работы ОПЕК. Исследование предусматривает анализ двух сценариев. В первом случае после роспуска ОПЕК крупнейшие нефтедобывающие страны мира начинают жесткую конкуренцию за долю рынка, а во втором Саудовская Аравия пытается, по сути, самостоятельно выполнять функции картеля по сохранению стабильности на рынке, корректируя свои объемы нефтедобычи.
СДАЛИ ДОЛЮ
Двухлетняя сделка привела к тому, что США обогнали по объему нефтедобычи Саудовскую Аравию, а в августе та же участь постигла и Россию. Но уже в сентябре Россия вернула себе мировое первенство по этому показателю. Но США не только дышат России в спину, но и могут стать безусловными лидерами, особенно, если Россия не будет увеличивать нефтедобычу в рамках потенциальных будущих договоренностей с ОПЕК+.
В октябре Минэнерго США (EIA) отчиталось, что добыча нефти в США в августе выросла более высоким темпом, чем ожидало EIA, достигнув 11,3 млн б/с, что на 300 тыс. б/с выше, чем ожидалось в предыдущем отчете. В октябре США добывали 11,4 млн б/с, что на 400 тыс. б/с больше, чем предполагалось.
Министр энергетики РФ Александр Новак отчитывался, что добыча нефти в России в октябре выше 150 тыс. баррелей в сутки уровня октября 2016 года, то есть — 11,397 млн б/с. Исходя из расчета по официальной статистике Россия в октябре добывала 11,41 млн б/с.
При этом месяц назад Минэнерго США понижало прогноз нефтедобычи в стране на 2019 год на 200 тыс. б/с, месяц спустя — повысило на 300 тыс. б/с — до 12,1 млн б/с. Для достижения этого рекорда России придется увеличить добычу с текущих уровней на 700 тыс. б/с.
Теперь же, когда США дали ряду стран освобождения от иранских санкций, не исключено, что России и Саудовской Аравии придется как минимум остаться на текущем уровне добычи, а возможно, и дать нарастить добычу другим странам из числа ОПЕК+, которые не могли этого сделать в рамках июньского решения.
