Китайский фондовый рынок

Road King Infrastructure Limited — известный застройщик в материковом Китае и Гонконге, специализирующийся на строительстве качественных жилых квартир, а также ведущий инвестор и оператор платных дорог.
New World Development — крупный оператор недвижимости и транспортных услуг, базирующийся в Гонконге.

Кроме того, Dalian Wanda Group Co. (Wanda) подсластила сделку для инвесторов до IPO в своем подразделении торгового центра Zhuhai Wanda Commercial Management Group Co. Компания предлагает новые акции своего подразделения в торговом центре по цене около 100 млрд юаней (13,9 млрд долларов), что почти вдвое меньше первоначальной оценки, полученной подразделением в раунде финансирования в 2021 году.

Так называемое руководство по окну — когда директивы даются устно без письменных документов — направлено на защиту ралли, сказали источники.

Один из источников отметил, что без этого руководства рост цен на акции «может побудить институциональных акционеров сократить свои активы, что может снова обрушить индекс».

Вопрос о том, наступил ли подходящий момент для инвестиций в Китай после трехлетнего локдауна, остается актуальным. С учетом моего более чем 25-летнего опыта работы на фондовом рынке, могу уверенно заявить: да.

Во-первых, Китай представляет собой привлекательное направление для инвестиций с точки зрения оценки, сравнимой с историческими показателями и другими мировыми фондовыми рынками, особенно с США. Это может приносить дополнительный элемент диверсификации в портфель.

Во-вторых, политическая обстановка, вероятно, будет благоприятствовать инвестициям. Мы уже наблюдаем начало снижения процентных ставок центральным банком в попытке стимулировать экономику. Рынок также ожидает дополнительных стимулирующих мер. Долгосрочные аргументы в пользу Китая остаются весьма актуальными, учитывая большое население, стремительно растущий средний класс и амбициозные экономические реформы, предоставляя инвесторам привлекательные перспективы.

Китай оказывает существенное воздействие на мировую арену, активно инвестируя в инфраструктуру, технологии и инновации, а также стремясь занять лидирующие позиции в различных секторах, от гигантов электронной коммерции и возобновляемой энергии до передового производства и искусственного интеллекта.

Всем тем, кто задумался о диверсификации своего инвестиционного портфеля, могут обратить внимание на китайские (гонконгские) акции через СПБ биржу. Инфраструктурные риски никуда не делись, но они все же меньше, чем на американском рынке.

В связи с тем, что наш рубль скорее всего будет поддаваться девальвации и инфляции в силу того, что дефицит бюджета будет покрываться печатанием денег из станка (подробнее писал об этом тут), в пору задуматься о валютной диверсификации портфеля, пока есть такая возможность. И куда, как ни на китайский рынок смотреть российскому инвестору.

Сегодня у нас две нефтяные китайские компании: PetroChina (тикер: 857), China Petroleum &‏ Chemical Corporation (тикер: 386). Обо всем по порядку поехали.

PetroChina

Petrochina занимается разведкой и разработкой газовых и нефтегазовых месторождений, добычей нефти и природного газа, производством нефтепродуктов, а также их реализацией.

Petrochina – крупнейший производитель и поставщик нефти и газа в КНР и одна из ведущих мировых компаний (№ 5 по объему суточной добычи и №2 по выручке среди нефтегазовых компаний).

После окончания пандемии в Китае драйверов для их внутреннего развития стало меньше. Поэтому, чтобы выполнить план по 5%-ному росту ВВП, летом 2023 года власти Китая приняли меры по стимулированию экономики: снижались ставки и фискальные платежи, раздавались различные субсидии. В сентябре темпы восстановления активности ускорились, начался рост кредитной и денежной массы.

Драйверами устойчивого роста в Китае стали увеличение потребления и еще более ускоренное развитие своих высокотехнологичных продуктов для повышения независимости от зарубежных поставщиков. Давайте посмотрим наиболее перспективные в ближайшем будущем компании.

1) Компании Alibaba и Tencent начинают отдавать свою рыночную долю более быстрорастущим компаниям, таким как Douyin или Kuaishou. Они как TikTok: специализируются на продаже товаров через прямые трансляции. Этот формат более привлекателен для потребителей и за последние пару лет он уже откусил 15-20% рынка классических гигантов.

Сообщается, что рабочий крупнейшего китайского производителя пива был заснят на видео, когда мочился в емкость с ингредиентами для пива.

На видео, на котором видно, как работник пивоварни Tsingtao в синем комбинезоне и желтой шляпе забирается на верх и мочится на содержимое, набрало десятки тысяч просмотров на китайском сайте микроблогов Weibo с момента появления в прошлый четверг. Это вызвало обеспокоенность китайских граждан по поводу безопасности пищевых продуктов. 

Пивоварня Tsingtao, второй по величине производитель пива в Китае, опубликовала заявление, в котором говорится, что она изучает видео, которое было снято на ее заводе в городе Пинду, Китай.

Судя по всему, высокого (порядка 8%) роста ВВП Китая в 2023 году ждать уже не стоит.

===

В 3 квартале китайская экономика выросла на 4,9%.

Темпы роста за 4 последних квартала подросли до 4,7% (4,4% кварталом ранее).

Наше предположение о росте китайской экономики темпом около 8% “по образцу” 2021 года не сбывается.

Тем не менее, мы ожидаем ускорение роста ВВП Китая в 4 квартале и рост по итогам года выше 5%.

P.S.

Ориентироваться в моих статьях, заметках и видео удобно через НАВИГАТОР

Более полный перечень статей с разбивкой по темам есть ЗДЕСЬ.

___

Раньше всего материалы публикуются в Дзен и Телеграм

Телеграм: https://t.me/m2econ

Дзен: https://zen.yandex.ru/m2econ

Подписывайтесь!

Буду благодарен вам за лайки и комментарии

АЗИЯ

После вчерашнего заседания Политбюро Китая, которое пообещало предоставить больше помощи сектору недвижимости, а также увеличить потребление и решить проблемы долга местных органов власти.

CHINA A50 +4,5%

Коментарий: Я еще в декабре прошлого года оценил, что Китай, после отмена блокировок COVID, экономика будет медленно выходить из периода нестабильности, и сейчас мы видим, что власти готовы на ряд мер, для поддержания рынка недвижимости.

В целом перспективы рынка недвижимости в Китае остаются неопределенными. Рейтинговые агентства еще не пересмотрели рейтинги китайских застройщиков, банков, работающих в сфере недвижимости, но сейчас у нас есть перспективы на медленное восстановление.

Инвесторы делают ставки. Китай растет, растёт и рынок недвижимости, растет и ВВП, растут и наши инвестиции.

Спасибо, что с нами, больше макро обзоров в Телеграмм

Подпишитесь на телеграмм https://t.me/+mH9GdMCC7ug0NWNi

Акции Китая упали на фоне слабых данных по ВВП

Shanghai Composite упал на 1,1% в то время как Shenzhen Component потерял 0,8% в понедельник потеряв рост прошлой недели поскольку инвесторы отреагировали на ключевые данные показывающие что экономика Китая выросла на 6,3% во втором квартале что ниже ожидаемого аналитиками роста на 7,3%

С заметными потерями лидировали в падении Yunnan Lincang (-3,5%), Zijin Mining (-1,5%), China Shenhua Energy (-4,5%), ICBC (-6%), Ping An Insurance ( -1%) и China Merchants Bank (-1,1%)

Акции материкового Китая выросли на прошлой неделе на фоне надежд на то что неустойчивое восстановление после пандемии побудит правительство предложить дополнительные меры поддержки способствующие росту

Экономика Китая во втором квартале росла медленнее чем ожидалось на фоне тревожных признаков замедления потребительских расходов и продолжающихся проблем на рынке недвижимости

ВВП Китая во втором квартале 2023 года увеличился лишь на 0,8% по сравнению с первым кварталом превзойдя рыночные прогнозы роста на 0,5% но резко замедлившись после роста на 2,2% в предыдущем периоде

Азиатские акции выросли в четверг поскольку неожиданно низкие показатели инфляции в США спровоцировали спекуляции о том что окончание цикла постпандемического ужесточения не за горами.

Shanghai Composite прибавил 0,8% в то время как Shenzhen Component подскочил на 1,2% в четверг компенсировав потери предыдущей сессии отследив рост мировых аналогов

Акции ориентированных на рост новых энергетических, потребительских и технологических компаний лидировали в росте Wuliangye Yibin (3,8%) Zhongji. Innolight (3,1%) Contemporary Amperex (1,8%) Kweichow Moutai (1,4%) Inspur Electronic (1,4%).

Инвесторы также оценивают данные о торговле Китая чтобы оценить состояние экономики и вероятность дальнейших мер поддержки со стороны правительства

Экспорт из Китая сократился на 12,4% в годовом исчислении в июне 2023 года после падения на 7,5% в мае что указывает на снижение второй месяц подряд и самое резкое падение с февраля 2020 года поскольку мирового спроса было недостаточно для поддержания восстановления исходящих поставок

Любимцы потребительских технологий изо всех сил пытаются быстро расти, становясь прибыльными

Американские технологические магнаты время от времени сетуют на отсутствие на Западе «суперприложений», многогранных онлайн-платформ, предлагающих множество различных услуг. Но глобальный интерес к бизнес-модели противоречит трудностям, с которыми сталкиваются существующие супер-приложения в Азии.

Их последние данные разочаровали (см. диаграмму).