комментарии stanislava на форуме

Акции Детского мира будут торговаться до 28 августа - Альфа-Банк
Во вторник, 27 февраля, Московская биржа сообщила, что с 28 февраля ограничены коды расчётов для акций Детского мира.

С 28 февраля по 29 августа допустимыми являются коды расчётов, предусматривающие исполнение сделок не позднее 29 августа (последний торговый день в режиме торгов с расчётом Т+1 в рублях — 28 августа). 30 августа допустимыми кодами расчётов являются Т0 и Z0, с 31 августа нет допустимых кодов расчётов.

Такое решение принято в связи с предстоящей ликвидацией эмитента. Акционеры Детского мира ранее, 14 февраля, согласовали ликвидацию ПАО.

В рамках этого процесса Детский мир также объявил о проведении добровольной и обязательной оферт на выкуп акций ПАО у держателей.

«Альфа-Банк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Продление контракта Садыгова может говорить о сохранении дивидендной политики Газпрома - Мир инвестиций
Совет директоров «Газпрома» продлил контракт с Фамилом Садыговым, заместителем председателя правления по финансам, в качестве члена правления на следующие пять лет, сообщает Интерфакс.

Имя Садыгова связывают с политикой выплаты дивидендов с коэффициентом 50%. Всего через несколько месяцев после прихода Садыгова было объявлено, компания выплатит 25% чистой прибыли по МСФО за 2018 г. и в течение нескольких лет перейдет на коэффициент выплат 50%. Этот график был соблюден, и недавно Садыгов даже заявил, что такие дивиденды будут выплачены и на прибыль за 2023 г., несмотря на то, что падение доходов увеличит соотношение EV/EBITDA до более чем 2.5x, а это позволяет временно отказаться от выплат.

Мы считаем продление полномочий Садыгова в совете директоров позитивным сигналом для дивидендной политики Газпрома, которая была прорывом с точки зрения корпоративного управления, что должно компенсировать очень сложную ситуацию с сильно сократившимся экспортом газа в Европу.

Смит Рональд

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Во второй половине недели доллар уйдет в район 93,5 рублей - Промсвязьбанк
Рубль вчера не смог заметно укрепиться к основным валютам: курс доллара пытался в середине дня опуститься ниже 92 руб., но быстро удержался по итогам торгов выше 92 руб., потеряв за день лишь 32 коп., курс юаня остался выше 12,7 руб. Устойчивости позиций американской валюты способствовало ограниченное предложение — объемы торгов заметно упали по сравнению с понедельником и составили в паре доллар-рубль с поставкой «завтра» лишь 944 млн долл., минимум с 19 февраля. Торговая активность в паре юань-рубль с поставкой «завтра» выросла, но незначительно. Текущая динамика ключевых валютных пар отражает близкое к равновесному состояние спроса и предложения.

Сегодня утром и курсы доллара и юаня пытаются подрастать. Локально техническая картина в паре доллар-рубль пока по-прежнему благоприятствует российской валюте, цены на нефть остаются комфортными для рубля. Сегодня пройдут налоговые выплаты, что дает основания ожидать новых попыток курса доллара уйти «под» 92 руб.

Однако, по моему мнению, доллару уже сложно будет закрепиться в более низком ценовом диапазоне: учитывая стабильность спроса на валюту и некоторое ослабления продаж валюты со стороны экспортеров, естественное после завершения налоговых выплат, более вероятным сценарием на вторую половину недели представляется возвращение курса доллара в район 93,5 руб.

Локтюхов Евгений

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Пока у Новатэка нет флота для коммерческих отгрузок с Арктик СПГ-2 - Атон
Новатэк может не не получить шесть СПГ-танкеров в этом году 

Как сообщает «Коммерсантъ» со ссылкой на TradeWinds, сдача трех СПГ-танкеров для проекта «Арктик СПГ 2», которые строятся по заказу японской MOL в Южной Корее, задерживается. Задержка связана с нехваткой рабочей силы на верфи Hanwha Ocean. Поставка еще трех газовозов сейчас невозможна, поскольку их заказчики — структуры «Совкомфлота» — попали под прямые санкции США 23 февраля. Сдача судов с верфи «Звезда», по данным «Коммерсанта», ожидается не раньше конца года. Напомним, что производство СПГ на «Арктик СПГ 2» началось в декабре 2023 года.

На данный момент по-прежнему неясно, когда НОВАТЭК сможет начать поставки СПГ с первой линии «Арктик СПГ 2». Ранее ожидалось, что первые отгрузки начнутся не раньше марта. По нашим оценкам, после запуска всех трех линий суммарной мощностью 19,8 млн тонн в год «Арктик СПГ 2» добавит 20% к общему объему производства природного газа группы НОВАТЭК, около $2,5-4,0 млрд к показателю EBITDA и 2,5-4,0% — к дивидендной доходности. НОВАТЭК торгуется на уровне 5,7x по мультипликатору EV/EBITDA 2024П, что на 20% ниже средней 5-летней оценки.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ожидаемые в июне дивиденды с доходностью около 4% могут поддержать акции Henderson - Атон
Henderson опубликовал операционные результаты за январь   

Выручка выросла на 32,0% г/г до 1,4 млрд рублей. LfL-продажи увеличились на 22,5% г/г. Торговые площади выросли на 17,9% г/г до 48,7 тыс. кв. м. Число проданных изделий увеличилось на 20,3% г/г до 431 тыс. Доля онлайн-продаж достигла 18,8% (+1,2 п.п. г/г). Компания также отметила, что ожидает увидеть сильные результаты в феврале, исходя из фактических показателей за первые три недели месяца.

Сильная динамика роста в первые месяцы 2024 вызывает уверенность относительно перспектив компании. По нашим оценкам на 2024, Henderson на данный момент торгуется с показателем 4,4x по мультипликатору EV/EBITDA и 8,3x по мультипликатору P/E, с потенциалом роста порядка 30% к концу года. Ожидаемые в июне дивиденды с доходностью около 4% могут поддержать акции компании.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Топ акций российских компаний средней и малой капитализации: исключены четыре бумаги, столько же включено - СберИнвестиции
Со 2 ноября 2022 года: +122,9% (+61,7%*)
За месяц: +2,7% (-0,9%*)

*индекс МосБиржи средней и малой капитализации

Текущее изменение подборки — самое значительное за все время ее существования. Мы исключили из нее бумаги Совкомфлота, HeadHunter, Whoosh и «префы» Башнефти. На смену им пришли бумаги Юнипро, EMC, Софтлайна и Группы «Эталон». 


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Топ дивидендных российских акций: добавляем бумаги Северстали, Группы ЛСР и Группы Эталон - СберИнвестиции
С 3 июня 2022 года: +180,0% (+61,7%*)
За месяц: +3,6% (+1,6%*)

*индекс МосБиржи полной доходности

В последний раз мы пересматривали подборку в декабре. В январе зимний дивидендный сезон подошел к концу, по большинству бумаг из нашей подборки были выплачены промежуточные дивиденды. Теперь мы включаем в подборку три компании исходя из ожиданий дивидендных выплат летом 2024 года: Северсталь, Группу ЛСР и Группу «Эталон».


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Не исключено, что Ростелеком проведет IPO видеосервиса Wink - Freedom Finance Global
Сегодня на фоне слабого падения фондового рынка в лидерах роста находятся обыкновенные акции Ростелекома, подорожавшие на 2,13% до 90,12 руб. за акцию.

Вечером в понедельник Ростелеком опубликовал финансовую отчётность по МСФО за 4 квартал 2023 года и весь 2023 год, которые оказались сильными. Выручка Ростелекома за 2023 год составила 707,8 млрд руб., увеличившись за год на 13%, а в 4 квартале выручка выросла в годовом выражении на 9% до 209,3 млрд руб. OIBDA компании выросла в 2023 году на 13% до 283,2 млрд руб., в 4 квартале – на 12% до 73,97 млрд руб.

Чистая прибыль Ростелекома выросла в 2023 году на 20% до 42,33 млрд руб., хотя в 4 квартале снизилась год-к-году на 52%. Рост клиентской базы и развитие новых услуг, прежде всего, цифровых, стали, на наш взгляд, основным фактором успешной деятельности Ростелекома в 2023 году.

По нашему прогнозу, исходя из дивидендной политики компании, предполагающей выплату дивидендов в размере не менее 50% чистой прибыли по МСФО и не менее 5 руб. на акцию, дивиденды Ростелекома за 2023 год могут составить не менее 6,3 руб. на обыкновенную и привилегированную акцию. Менеджмент компании объявил о том, что во втором полугодии может вывести на биржу акции одной из дочерних компаний, и мы не исключаем, что это может быть видеосервис Wink.

Мильчакова Наталья

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Финансовые результаты Московской биржи за 4 квартал лучше, чем когда-либо - СберИнвестиции
Вчера Московская биржа опубликовала результаты по МСФО за 4К23 и провела телефонную конференцию с инвесторами и аналитиками. Финансовые показатели компании находятся на исторически высоких уровнях, поэтому мы подтверждаем оценку «Покупать» акции МосБиржи с целевой ценой 220 руб. за акцию.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Взгляд на акции Ростелекома позитивный - Газпромбанк Инвестиции
Ростелеком, крупнейший в России интегрированный провайдер цифровых услуг и решений, объявил результаты деятельности за четвертый квартал и 12 месяцев 2023 года.

Главные итоги


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Цены на золото стабилизировались - Альфа-Банк
Мы видим определенный негативный настрой на рынке цветных металлов. Медь подешевела вслед за большинством промышленных металлов. При этом увеличение их товарных запасов в Китае можно рассматривать как признак подготовки к значительному повышению спроса после новогодних каникул в КНР; этот потенциал роста спроса пока не реализовался. Фьючерсы на алюминий в конце февраля опустились ниже отметки $2 190/т, т. е. до минимальных за последний месяц уровней, после того как выяснилось, что новые санкции со стороны США не предполагают ограничений для российских производителей этого металла. Сейчас инвесторы ждут новых мер по стимулированию экономики от китайских властей.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рынок ждет от Fix Price возобновления регулярных дивидендов после редомициляции - Мир инвестиций
Fix Price раскроет результаты МСФО за 4К23 в среду, 28 февраля.

Ждем, что Fix Price покажет небольшое ускорение роста выручки по МСФО в 4К23 — до 7% г/г с 6% в 3К23. Предполагаем, что спрос на ассортимент компании оставался под смешанным влиянием макросреды.

Компания продолжала активно открывать магазины: ранее Fix Price сообщала, что число магазинов в 2023 г. выросло на 13% — до 6.4 тыс.

Предполагаем, что рост расходов на персонал и слабость рубля г/г продолжили давить на рентабельность. Вместе с тем ждем EBITDA по IAS 17 приблизительно на прошлогоднем уровне (+1% г/г) при снижении рентабельности до 15.1% (-1 п.п. г/г).

Прогнозируем снижение чистой прибыли на 5% г/г главным образом исходя из предположительного увеличения амортизации и средней ставки налога г/г.

Как и 3К23, 4К23, скорее всего, будет относительно слабым. У нас позитивный взгляд на бумаги Fix Price — расписки торгуются по EV/EBITDA на 2024 г. на уровне 4.3x.

Мы ждем ускорения роста EBITDA в 2024-25 гг. и возобновления регулярных дивидендов после редомициляции, однако неопределенность по поводу темпов роста выручки пока сохраняется.

Суханова Мария

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Показатели Сбербанка за 2023 год не станут для рынка большим сюрпризом - Альфа-Банк
Сбербанк планирует опубликовать показатели за 4К23 по МСФО в среду, 28 февраля.

По нашим оценкам, чистая прибыль за 4К23 должна составить 364 млрд руб. (ROE 23,3%). На этот показатель должны повлиять: во-первых, рост кредитного портфеля на 4% кв/кв; во-вторых, хорошая чистая процентная маржа в условиях высоких процентных ставок; в-третьих, нормализация стоимости риска в 4К23 по сравнению с 3К23; в-четвертых, сезонное увеличение операционных расходов.

Соответственно, по итогам всего 2023 года можно ожидать чистой прибыли на сумму 1 513 млрд руб. (ROE 25,3%). Наши ожидания чуть более позитивны, чем консенсус-прогноз, агрегированный самим Сбербанком, поэтому мы едва ли можем рассчитывать, что фактические показатели станут для рынка большим сюрпризом, особенно с учетом уже опубликованной ранее отчетности за 2023 по РСБУ.

Кипнис Евгений
«Альфа-Банк»

Сбербанк планирует в среду провести телеконференцию с участием менеджмента (начало в 13:00, доступны линии на русском и английском языках). Мы полагаем, что в центре внимания будут следующие темы: 1) ожидания по дивидендам за 2023 год; мы прогнозируем размер выплат около 33,5 руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Группа Астра нарастит выручку в 2024 году на 83% - до 17,9 млрд рублей - Альфа-Банк
ВТБ приобрел у Группы Астра крупный пакет лицензий на операционную систему OS Astra Linux, об этом сообщают сегодняшние Ведомости со ссылкой на старшего вице-президента ВТБ Сергея Безбогова. Банк планирует полностью перевести своих сотрудников на новую операционную систему до конца текущего года. Информацию об этом подтвердил официальный представитель ГК «Астра». При этом стороны пока не раскрывают подробностей контракта. Согласно рейтингу 50 крупнейших российских работодателей от Forbes, в конце 2023 года в ВТБ насчитывалось около 86 тыс. сотрудников. Infoline Analytics оценивает возможную сумму контракта в 2,5-3,0 млрд руб.

Мы ожидаем позитивной реакции на эту новость со стороны инвесторов. Эта новость подтверждает статус Группы «Астра» как ведущего российского разработчика отечественных операционных систем с хорошим потенциалом роста, особенно в сегменте крупных клиентов категорий B2B и B2G. Мы прогнозируем для группы рост выручки в текущем году на 83%, до 17,9 млрд руб.

Курбатова Анна

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Собственный банк расширит возможности Самолета - Промсвязьбанк
«Самолёт» закрыл сделку по покупке собственного банка.

В декабре прошлого года руководство компании заявило о намерениях приобрести собственный банк. Вчера Самолёт объявил о закрытии сделки по приобретению банка «Система». Банк должен обслуживать счета управляющей компании Самолёта и принимать коммунальные платежи от клиентов.

Приобретение своего банка позволит Самолёту расширить возможности бизнеса и дополнить систему сервисов новыми банковскими продуктами. Особенно выгодно приобретение банка для платформы «Самолёт Плюс», что позволит осуществлять сделки без сторонних банков. Также отметим, что в условиях высоких ставок и введения комиссионных для застройщиков приобретение собственного банка позволит Самолёту повысить маржинальность продаж.

«Промсвязьбанк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции ПИКа оказались устойчивыми к санкциям - Промсвязьбанк
В пятницу, 23 февраля, США и Евросоюз ввели новые санкции против России. Минфин США внес в санкционный список SDN более чем 500 граждан и организаций, в который попал застройщик ПИК.

После объявления списка компания сообщила, что продолжит работу в обычном режиме. Весь бизнес ПИКа находится в России, в т.ч. финансирование предоставляют российские банки, компания практически не завязана на валютные заимствования (у ПИКа все еще остаются незамещенными ~13% еврооблигаций-2026) и депозиты.

Также девелопер не имеет сильной зависимости от импортируемых материалов, так как в основном работает в сегменте эконом, где доля импорта не выше 10-15%. А основные сложности могут возникнуть только с жилищным комплексом, находящимся на Филиппинах.

В целом считаем влияние санкций на компании строительного сектора несущественными, так как основные бизнес-процессы осуществляются внутри страны. Кроме того, в России активно принимаются меры по замещению импортируемых стройматериалов, что позитивно для девелоперов. Более уязвимой к санкциям остается Группа Эталон, имеющая иностранную юрисдикцию. Однако отметим, что компания находится в процессе редомициляции.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Расходы Транснефти на расширение пропускной способности трубопровода ВСТО повысят добавленную стоимость бизнеса - Мир инвестиций
Транснефть расширит на 150 тыс. куб. м нефтебазу порта Козьмино, конечной точки трубопровода ВСТО (Восточная Сибирь — Тихий океан) — Интерфакс.

Компания планирует нарастить экспорт через порт с 42.6 млн т в прошлом году до 46 млн т в этом. Капвложения на перенаправление экспорта нефти на Восток, вероятно, будут иметь большую добавленную стоимость. Из-за санкций ЕС, Великобритании и США экспорт российской нефти на Запад через порты Балтийского и Черного морей становится относительно дорогим. А учитывая, что основная часть поставок из РФ теперь идет в Азию (по большей части в Китай и Индию), расширение пропускной способности восточных линий, на наш взгляд, может добавить стоимости бизнесу Транснефти. В таком случае увеличение объема хранилищ должно обеспечить более эффективную работу трубопровода в случае задержки прибытия судов из-за погодных условий или других внешних факторов.

Расходы Транснефти на расширение пропускной способности трубопровода ВСТО, скорее всего, повысят добавленную стоимость бизнеса. Акции компании (позитивный взгляд) торгуются с мультипликатором P/E 4.4x 2024п, что предполагает дисконт 15% к долгосрочному среднему значению.

Смит Рональд

Авто-репост. Читать в блоге >>>

О курсе рубля к доллару в ближайшее время - Промсвязьбанк
Рубль начал неделю уверенным укреплением к доллару и юаню.

Отсутствие значимого негатива от новой порции антироссийских санкций способствовало волне закрытия краткосрочных позиций по валюте спекулятивными игроками, что, в свою очередь, дополнилось устойчивостью предложения валют со стороны экспортеров, естественной перед налоговыми выплатами 28 февраля, а также продажами ЦБ. В результате объем торгов парой доллар-рубль с поставкой «завтра» продолжил повышаться и превысил 1,26 млрд долл. (это максимум с 16 февраля), причем перевес предложения опустил доллар ниже 92,4 руб. Юань — вернулся к 12,76 руб., растеряв приобретения прошлой недели.

Сегодня утром и курсы доллара и юаня  продолжают находиться под небольшим давлением. Отмечу, что техническая картина в обеих парах уже говорит о высокой вероятности развития фазы восстановления рубля. Поддержку рублю оказывает и внешняя конъюнктура — цены на нефть Brent вчера вечером смогли подрасти, вернувшись выше 200-дневной средней (район 82 долл./барр.), стоимость Urals сохраняет привычный дисконт к Brent, отражая устойчивость к санкционному давлению.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новая стратегия может добавить позитива в восприятие инвесторами бумаги ВТБ - Атон
ВТБ представит новую стратегию 2026: розничный сегмент

Банк ВТБ в ближайшие три года планирует удвоить число своих розничных клиентов до 35 млн за счет увеличения количества филиалов на 40% и расширения выездного канала обслуживания. Кроме того, банк планирует перейти от работы с индивидуальными клиентами к обслуживанию их семей и близких людей. ВТБ продолжает работу над инновационными технологиями, включая платежное решение ВТБ Pay, которое банк планирует запустить в этом году. Кроме того, ВТБ планирует удвоить объем депозитов в национальной валюте с текущих 6,2 трлн рублей до более чем 11 трлн рублей (что соответствует доле рынка в 21%).

Банк также собирается предлагать депозиты с плавающей ставкой для своих розничных клиентов, что является привлекательным продуктом в текущей конъюнктуре процентных ставок и позволит банку снизить процентный риск. Кроме того, ВТБ рассматривает возможность увеличения числа зарплатных проектов на 40% до 11 млн клиентов — эти проекты могут послужить «бесплатными деньгами» для банка и снизить стоимость его фондирования. Банк также удвоит инвестиции в удержание и привлечение клиентов и обновит программу лояльности во 2-м квартале 2024 года, что, по оценкам ВТБ, позволит утроить транзакционную активность клиентов к 2026 году.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Московская биржа опубликовала сильные финансовые результаты за 2023 год и продолжает активно развивать свой бизнес - Атон
Московская биржа объявила результаты за 4-й квартал и весь 2023 по МСФО

В 4-м квартале 2023 года показатель комиссионного дохода биржи вырос на 62,2% г/г (+11,3% кв/кв) до 16,0 млрд рублей в результате роста клиентской активности и запуска новых продуктов и сервисов. Чистый процентный доход превысил ожидания рынка на 24% и достиг 18,9 млрд рублей (+37,0% г/г и +67,8% кв/кв) на фоне высоких процентных ставок и значительных клиентских балансов. Операционные расходы увеличились на 63,9% г/г (+33,5% кв/кв) до 9,9 млрд рублей в связи с интенсивным развитием бизнеса и запуском новых продуктов. В результате скорректированный показатель EBITDA укрепился на 39,7% г/г (+27,6% кв/кв) до 26,3 млрд рублей. Чистая прибыль достигла 20,0 млрд рублей (+43,6% г/г и +50,6% кв/кв), обогнав консенсус-прогноз рынка на 12%.


Авто-репост. Читать в блоге >>>