Polymetal (MOEX: POLY) увеличил запасы актива Кызыл (Казахстан) на 25%, до 10,3 млн унций золота после первичной оценки запасов Восточного Бакырчика в 2,2 млн унций золота, сообщила компания.
Запасы Восточного Бакырчика увеличили общий срок жизни месторождения Кызыл на 5 лет (до 2050 года), а продолжительность открытых горных работ — на 6 лет (до 2036 года).
комментарии Роман Ранний на форуме
-
Заводы РусАла в январе-октябре снизили экспорт алюминия на 2% — данные РЖД
- 🇷🇺#GAZP #СС
ГАЗПРОМ СОКРАЩАЕТ ИНВЕСТИЦИИ 2020Г ВО 2-Ю ОЧЕРЕДЬ «СИЛЫ СИБИРИ» ДО 23 МЛРД РУБЛЕЙ С 48 МЛРД РУБЛЕЙ ПЕРВОНАЧАЛЬНОЙ ВЕРСИИ БЮДЖЕТА — МАТЕРИАЛЫ ГАЗПРОМА — ИНТЕРФАКС 
АЛРОСА c 1 декабря восстановит полную загрузку «Кристалла», но в 2021 г готова обеспечить ее только при хорошем рынке
Золотовалютные резервы (ЗВР) Белоруссии на 1 ноября 2020 года составили $7 млрд 485,6 млн, говорится в сообщении Национального банка страны (НББ).
С начала года ЗВР уменьшились на 20,3%, или более чем на $1,9 млрд, в октябре — выросли на 2,2%, или на $164,2 млн, после снижения в сентябре на $136,4 млн (на 1,8%) и беспрецедентного падения в августе на $1,4 млрд (на 15,8%).
НББ объяснил, что рост ЗВР в прошлом месяце был обусловлен привлечением внешних ресурсов правительством и покупкой валюты на внутреннем рынке.
- ⚡️🇷🇺#POLY
Полиметалл объявляет Рудные Запасы месторождения Пещерное (Воронцовский хаб) в объеме 0,4 млн унций золота.
Оценка запасов Пещерного с высоким содержанием золота – важное достижение, которое позволит увеличить срок отработки Воронцовского
ГЛАВНОЕ
• Согласно первичной оценке в соответствии с Кодексом JORC, Рудные Запасы месторождения по состоянию на 1 июля 2020 года составляют 2,1 млн тонн руды со средним содержанием 6,0 г/т и общим объемом золота 399 тыс. унций.
• Запасы рассчитаны на 7 лет открытой и подземной добычи, начиная с 3 квартала 2021 года.
• 90% запасов Пещерного представлены первичной рудой, которая будет переработана на строящейся Краснотурьинской обогатительной фабрике Полиметалла (запуск производства в 1 квартале 2023 года). Упорный золотой концентрат направится на переработку на АГМК-2 (Хабаровский край). Окисленная руда будет перерабатываться на действующей Воронцовской фабрике УВП.
• Суммарное производство золота из упорной руды на период отработки месторождения составит 310 тыс. унций золота. Среднее годовое производство с 2023 по 2027 год – около 55 тыс. унций при совокупных денежных затратах на уровне US$ 450-500 на унцию.
• Минеральные Ресурсы месторождения (добавочные к Рудным Запасам) составляют 0,5 млн тонн руды со средним содержанием 6,5 г/т и общим объемом золота 97 тыс. унций.
ОТЧЕТ О РУДНЫХ ЗАПАСАХ И МИНЕРАЛЬНЫХ РЕСУРСАХ
Оценка Рудных Запасов и Минеральных Ресурсов подготовлена Полиметаллом в соответствии с Кодексом JORC (2012 г.) по состоянию на 1 июля 2020 года с использованием цены на золото US$ 1 200/унцию. Для первичной руды было использовано бортовое содержание 0,8 г/т для открытых горных работ и 2,4 г/т для подземных горных работ. Для окисленных руд применялось бортовое содержание 0,6 г/т. 
пишет
t.me/borodainvest/466
Мосбиржа отчиталась за 3 квартал 2020 года по МСФО. Скучноватая история, если честно мне даже не интересно про нее рассказывать. Но история популярная, поэтому повторим пройденное.
Итак, доходы Мосбиржи грубо говоря подразделяются на два типа:
1) Комиссионные доходы — зависят от оборота торгов. Можете прямо в отчете брокера или в терминале квика посмотреть сколько именно вы отчисляете бирже за каждую сделку.
Биржа в последнее время повысила комиссии (а чего, монополист же), плюс бум инвестирования в стране и высокие обороты на валютном рынке позволили компанию нарастить выручку сегмент сразу на 30%.
2) Процентные доходы — на бирже крутятся огромные деньги, которые нужно постоянно депонироваться, сохранять, начислять, отчислять, выступать контрагентом и так далее. В итоге компания имеет на свои огромные остатки денежных средств, которые ежедневно выдает в качестве займов или кладет на однодневные депозиты в ЦБ. Соответственно ото всех этих операций компания получает процентный доход. Вот только он напрямую зависит от уровня ключевой ставки ЦБ, которая постоянно снижается. Вслед за ней снижаются и процентные доходы биржи.
В среднем у компании выходит стагнация и унылость. Ладно еще когда акции стоили 80 рублей ( в марте или в 2019 году, когда я голос сорвал рассказывая о перспективности биржи), но что в них ловить сейчас, я честно понять не могу.
Можно задать резонный вопрос. Но ведь ставку однажды повысят и тогда доходы биржи резко вырастут? Действительно, доходы вырастут, вот только все дело в том, что повышение ставки произойдет только в совсем плохих макроэкономических условиях. (а-ля 2014 год) К тому же повышение безрисковой ставки автоматически приводит к обесценению всех стоимостных активов. То есть котировки банально упадут, потому что вклад в Сбере будет давать большую доходность.
Мультипликаторы: EV\EBITDA = 9 P\E = 13 ДД = 6%
Акции Мосбиржи по текущим ценам покупают либо очень консервативные либо очень наивные инвесторы. Для всех остальных они просто не интересны.
П.С. Еще у них как-то уж совсем быстро растут расходы на персонал. (на 22% год\году) Могли бы немного умерить аппетиты на фоне сложной ситуации в экономике.
Не является индивидуальной рекомендацией
пишет
t.me/invest_or_lost/3051
👨🏻💼 Руководство Татнефти провело виртуальную встречу с инвесторами и аналитиками, в рамках которой был затронут ряд любопытных моментов. Традиционно предлагаю вашему вниманию основные тезисы:
✔️ Татнефть сохраняет планы по добыче нефти на 2020 год в 25,9 млн тонн, по сравнению с 29,8 млн годом ранее. Даже несмотря на ожидаемый рост в четвёртом квартале на 2,2% (кв/кв) до 500 тыс. баррелей. Таким образом, нефтедобыча может снизиться на 13% (г/г).
✔️ Татнефть не будет вкладываться в разработку новых месторождений сверхвязкой нефти, а в добычу на существующих участках будет инвестировать до тех пор, пока это будет рентабельно.
✔️ Ну а к 2050 году Татнефть хочет стать углеродно нейтральной компанией, параллельно поставив перед собой цель к 2025 году снизить выбросы СО2 на 10%, а к 2030 году – на 20%.
✔️ Татнефть не исключает возможности проведения программы обратного выкупа акций в будущем, но окончательных решений пока нет. Комментируя возможность конвертации привилегированных акций в обыкновенные, Маганов сказал, что компания может рассмотреть возможность выкупа привилегированных акций.
✔️ Возврат акционерной стоимости Татнефти к докризисным уровням возможен в перспективе 3-4 лет.
✔️ Татнефть может выплатить дивиденды за 3 кв. 2020 года и уже готовит соответствующие рекомендации. При этом компания всё также ориентирована направлять на дивиденды весь свободный денежный поток.
#TATN
❗️🇷🇺#FESH
Владельцы контрольного пакета ДВМП намерены сменить состав cд компании — Представители владельцев контрольного пакета – 50% плюс одна акция ПАО «ДВМП» – представили свои предложения на общее собрание акционеров, которое назначено на 4 декабря. Предложения касаются включения кандидатов в совет директоров предприятия. Заявители представляли интересы компаний SMARTILICIOUS CONSULTING, LTD и ENVIARTIA CONSULTING, LTD, а также других миноритарных акционеров. — Прайм (https://1prime.ru/News/20201105/832270538.html)
[ Фотография ]
МТС построит новую облачную инфраструктуру для быстрого перехода сетей к 5G
Крупнейший российский сотовый оператор МТС планирует развернуть облачную платформу нового поколения на базе решения Canonical OpenStack в 11 дата-центрах по всей России и ввести ее в промышленную эксплуатацию в течение 2021 год
Использование платформы позволит ускорить развертывание сетей 5G
источник (https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID=%7B0AE59F66-AC49-481C-8B57-8B280E96C02D%7D) #MTSS #T
Российские НПЗ в октябре
сократили отгрузки автобензина на внутренний рынок на
9.700 тонн в сутки (-10,1%) относительно показателя
сентября, поставки дизельного топлива уменьшились на 4.700
тонн в сутки (-4,5%), показали расчеты Рейтер на основе
данных ЦДУ ТЭК.
- ❗️#MTSS #buyback
МТС — покупки в рамках buyback
— 790 466 АКЦИЙ
дата — 5 ноя 2020г 
А не допускаете что быстро отросшие бумаги были взяты под маржинальные деньги и сейчас народ продаёт валюту чтобы закрыть долги, а перед выборами было наоборот
shouch, а зачем перед выборами покупать когда нужно продавать?
«Аэрофлот» (MOEX: AFLT) уведомил сотрудников летного состава об изменении системы оплаты труда с 1 января 2021 года. Исходя из представленных компанией данных, командиры и вторые пилоты существенно потеряют в зарплатах, сообщил «Интерфаксу» президент Шереметьевского профсоюза летного состава (ШПЛС) Игорь Дельдюжов.
По его словам, речь идет о приказе №315 «О совершенствовании оплаты труда работников „Аэрофлота“. Документ был разослан сотрудникам в конце октября. При этом текст приказа был представлен в неполном виде, в том числе отсутствовали данные о том, как именно новые условия труда отразятся на зарплатах.
»Исходя из анализа документов, который мы провели внутри профсоюза, получается, что оклады командиров и вторых пилотов по новым правилам остаются прежними. При этом существенно уменьшается доплата за час полетного времени. Сейчас доплата у КВС — около 4,3 тыс. руб., а станет 2,1 тыс., у вторых пилотов — вместо 2,1 тыс. будет 900 руб. И получается, что при максимальном налете зарплата КВС уменьшится на 150 тыс. руб., у «вторых» — где-то на 70 тыс. При существующем на данный момент налете командиры будут получать примерно 200 тыс. руб., а вторые пилоты 120 тыс.", — сказал глава ШПЛС.
Evraz консолидировал 100% проекта «Межегейуголь» в результате реализации пут-опциона неконтролирующего акционера на продажу своей доли.
пишет
t.me/RaifFocusPocus/1939
Petropavlovsk: цена дала результат
(1)
Видимую поддержку оказал рост цен и объемов стороннего концентрата. В прошлую пятницу Petropavlovsk (B-/-/B) опубликовал финансовые результаты за 1П 2020 г. по МСФО. Существенный рост цен на золото оказал значительную поддержку финансовым показателям, в то время как операционная деятельность характеризовалась снижением производства и продаж золота с собственных месторождений. Последнее было частично компенсировано выросшими п./п. объемами производства и продаж более дорогого с точки зрения издержек золота из стороннего концентрата. Тем не менее, компания сгенерировала свободный денежный поток в размере 2 млрд руб. (остаток денежных средств на балансе увеличился до 5,1 млрд руб.). Несмотря на это, чистый долг в рублях вырос до 37,7 млрд руб. вследствие девальвации рубля, однако рост EBITDA за последние 12 месяцев привел к снижению долговой нагрузки до 1,6x Чистый долг/EBITDA с 2,1x на начало года.
Падение продаж с собственных месторождений замедлило рост выручки. Благоприятным фактором для показателей в 1П 2020 г. стал сильный рост цен на золото. Так, средняя цена реализации драгметалла Petropavlovsk составила 1640 долл./унция (+18% п./п.). Также хорошую динамику показали продажи золота, произведенного из закупаемого компанией стороннего концентрата. Физические объемы таких продаж за 1П 2020 г. выросли на 131% п./п. и составили 98 тыс. унций. Данный рост был обусловлен окончательным введением в эксплуатацию комплекса автоклавного выщелачивания в 2020 г. и успешным обеспечением поставок стороннего концентрата для полного извлечения золота на последнем.
В то же время, производство и продажи золота с собственных месторождений золотодобытчика упали на 13% п./п., составив 214 тыс. унций. В результате совокупный объем продаж (312 тыс. унций) вырос только на 8% п./п. Повышение выручки Petropavlovsk за 1П 2020 г. на 29% до 36,2 млрд руб. было несколько ослаблено, в том числе, сокращением доходов от непрофильных бизнесов компании. В результате пандемии поступления от них упали на 67% п./п. до 0,72 млрд руб.
Большая доля стороннего сырья повысила себестоимость производства. В 1П 2020 г. произошел заметный рост общепроизводственных затрат (TCC) на 33% п./п. до 986 долл./унция по причине существенного повышения доли «дорогого» золота, произведенного из стороннего концентрата, в совокупном объеме продаж. Эта доля составила 31% против 15% полугодием ранее. При этом производство драгметалла из такого сырья существенно дороже, чем из собственной руды и, согласно нашим оценкам, для 1П 2020 г. соответствовало TCC на уровне 1567 долл./унция. Закупочная цена стороннего концентрата для Petropavlovsk, по данным менеджмента, составляет примерно 80% от рыночной стоимости содержащегося в нем золота. Соответственно, рост цены на драгметалл естественным образом повысил уровень производственных затрат. При этом, по нашим оценкам, показатель все же существенно сократился по сравнению с уровнем в 1805 долл./унция во 2П 2019 г. Последнее произошло на фоне большей утилизации автоклавных мощностей (58% против 50% полугодием ранее), что должно было понизить удельный вклад относительно высоких фиксированных издержек автоклавной переработки.
(2)
EBITDA в 1П 2020 г. выросла во многом из-за цен на золото. Рост EBITDA в 1П 2020 г. на 21% п./п. до 12,6 млрд руб. был в основном обусловлен ценами, существенно повысившими рентабельность EBITDA на унцию (+4% п./п. до 585 долл./унция), несмотря на вышеупомянутый сильный рост TCC. Дополнительную поддержку оказало увеличение совокупного объема продаж на 8%, а также укрепление доллара на 8%.
Чистый убыток из-за переоценки опциона по конвертации бондов. В 1П 2020 г. компания показала чистый убыток 1,7 млрд руб. Единственной причиной явилась временная переоценка опциона по конвертации оставшейся части конвертируемых бондов на фоне резкого роста цены на золото и, как результат, стоимости акций компании, что добавило 8,5 млрд руб. чистого убытка. На сегодняшний день объем уже сконвертированных облигаций составил 87 млн долл. из первоначального объема 125 млн долл. Весьма вероятно, что остаток будет также сконвертирован до конца 2020 г., в результате этот негативный эффект будет нивелирован.
Операционные результаты за 3 кв. 2020 г. вновь показали снижение собственного производства. Одновременно с публикацией финансовых результатов за 1П 2020 г. компания раскрыла операционные результаты за 3 кв. 2020 г., которые свидетельствуют о продолжающемся снижении объемов продаж золота, произведенного из руд собственных месторождений. Так, совокупные собственные продажи упали на 23% г./г. Наибольшее сокращение, на 37% г./г., произошло на Маломырском руднике и было обусловлено происходящим в настоящий момент переходом месторождения к освоению запасов упорных руд с целью загрузки автоклавных мощностей. Запасы неупорных руд на месторождении на настоящий момент почти иссякли. В то же время, сокращение добычи на 16% г./г. на Албынском руднике стало следствием истощения запасов в действующем карьере месторождения. В дальнейшем добыча будет производиться на Эльгинском месторождении, ближайшем схожем по структуре сателлите Албына. Наконец, продажи с Пионерского рудника также снизились на 9% г./г. При этом мы ждем восстановления производства на собственных месторождениях компании после завершения переходного периода на Маломыре и Албыне.
По данным СМИ, есть проблемы с поступлением средств в головную компанию. По информации СМИ, стало известно, что у головной компании имеются некоторые сложности с поступлением денежных средств от российских производственных «дочек». Количественный масштаб проблем неизвестен. Происходящее, как мы понимаем, обусловлено продолжающимся корпоративным конфликтом в компании, в который вовлечены как менеджмент, так и акционеры. Отметим, что зарегистрированная в Великобритании головная компания Petropavlovsk напрямую горнодобывающий бизнес не ведет, а полагается на денежные потоки от находящихся в России дочерних структур. При этом, как отметили в компании, Petropavlovsk получил достаточно средств для обслуживания обязательств по конвертируемым облигациям в октябре и планирует полностью обслужить обязательства по евробондам в ноябре.
(3)
Рост чистого операционного денежного потока в 1П 2020 г. на 4,1 млрд руб. до 7,8 млрд руб. был главным образом обеспечен повышением EBITDA на 2,2 млрд руб., а также умеренным увеличением оборотного капитала (на 1,9 млрд руб. меньше, чем полугодием ранее). После капвложений в объеме 5,8 млрд руб. свободный денежный поток компании составил 2 млрд руб., что значительно превышает 0,6 млрд руб. во 2П 2019 г. и -2,7 млрд руб. в 1П 2019 г.
Снижение долговой нагрузки благодаря росту EBITDA. Стоит отметить, что краткосрочный долг у Petropavlovsk по-прежнему отсутствует, а долгосрочная часть в долларовом выражении фактически осталась без изменений. При этом рост EBITDA за последние 12 месяцев привел к итоговому снижению долговой нагрузки до 1,6x на конец 1П 2020 г. Мы ждем ее дальнейшего сокращения на фоне сильного свободного денежного потока, снижения чистого долга и роста EBITDA.
В связи с благоприятными перспективами на рынке золота мы предпочитаем бумаги золотодобытчиков, например, бонды Полюса PGILLN 22 (YTM 2,01%), PGILLN 23 (YTM 2,11%), PGILLLN 24 (YTM 2,38%), с момента нашей рекомендации от 2 июня доходности этих бумаг снизились на 10-20 б.п. Однако принимая во внимание негативное развитие ситуации в связи с корпоративным конфликтом в Petropavlovsk, мы воздерживаемся от рекомендации покупать его евробонд POGLN 22 (с начала октября цена упала на 3 п.п., доходность выросла до YTM 7,6%).- ИНТЕРФАКС — Дивдоходность по «префам» «Ленэнерго» за 2020г может составить порядка 10,5%, сообщается в комментарии аналитика BCS Express Дмитрия Пучкарёва.
«Россети Ленэнерго» представили позитивные результаты по итогам III квартала. Прежде всего внимание эксперта инвесткомпании привлекает почти двукратный рост квартальной чистой прибыли к уровню предыдущего года. Улучшение показателя, по мнению Пучкарёва, связано, во-первых, с эффектом низкой базы III квартала 2019, когда компания создала крупные резервы, что привело к падению чистой прибыли на 37% г/г.
Во-вторых, «Россети Ленэнерго» отмечают, что часть плановых расходов была перенесена с III на IV квартал. В связи с этим этого маржа валовой прибыли улучшилась на 0,9 п.п., до 28,6%. Из второго момента вытекает, что финансовые результаты могут замедлить рост в IV квартале 2020, полагает Пучкарёв.
«Исходя из результатов III квартала, компания заработала 4,52 руб. потенциальных дивидендов на одну привилегированную акцию. За 9 месяцев аналогичный показатель составляет 12,68 руб. на бумагу, что по цене закрытия 3 ноября соответствует 8,5% дивидендной доходности. Если предположить, что чистая прибыль за IV квартал останется на уровне прошлого года, то размер дивиденда за 2020 может составить 15,62 руб. на „преф“ и предполагает 10,5% дивдоходности», — заключает аналитик BCS Express.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
