комментарии Роман Ранний на форуме

АЭРОФЛОТ РАССЧИТЫВАЕТ В 2021 Г УВЕЛИЧИТЬ ПЕРЕВОЗКИ ДО 47 МЛН ПАССАЖИРОВ — ГЛАВА КОМПАНИИ

Sova Capital подняла рекомендацию для ADS VEON до «покупать» и оценку в 1,4 раза

ВЗГЛЯД: «Финам» рекомендует покупать акции ММК с прогнозной ценой 77,1 руб

Татнефть в июне увеличила добычу на 16,8% год к году, снизила к маю на 6,4%

пишет
t.me/borodainvest/826

Роснефть отчиталась за 1 квартал 2021 года по МСФО. Результаты нефтегазового гиганта улучшаются вслед за ростом цен на нефть (спасибо кэп!). По итогам квартала:
— выручка сократилась на 2% YoY; (рост на 15% QoQ)
— EBITDA выросла на 44% YoY; (+22% QoQ)
— чистая прибыль составила 149 млрд рублей, FCF более 190 млрд.

На самом деле результаты могли бы быть еще лучше если бы не сделка ОПЕК++. В 1 квартале компания показала снижение добычи на 17% YoY и на 5,6% QoQ. Это какой-то неожиданно сильный провал операционных показателей, который делают компанию чуть ли не главное пострадавшей во всей нефтегазовой отрасли России. Я почему-то был уверен, что Игорь Иванович сумеет выбить для своих подопечных условия получше. Зато относительно неплохо восстанавливается нефтепереработка: + 6,8% QoQ (-6% YoY).

Сочетание рекордной стоимости рублебочки и роста добычи точно положительно скажется на прибыли. По итогам года компания уверенно выйдет на 2+ трлн EBITDA, что даст следующие форвардные мультипликаторы: EV\EBITDA = 4,9; Debt\EBITDA = 2. Впрочем рынок уже давно все учел и котировки находятся вблизи исторических максимумов!!

Одним из драйверов переоценки компании выступили новости о проекте Восток Ойл: www.vedomosti.ru/business/articl…
Просто сопоставьте масштабы. Вся Роснефть сегодня стоит 80 млрд долларов. 10% в проекте, который выйдет на заданную мощность в далеком 2030 году (100 млн тонн или примерно 60% от текущих добывающих мощностей компании) были проданы иностранному инвестору за 7 млрд евро!!! То есть один только Восток Ойл оценен практически сопоставимо со всей огромной ВИНК!!! Тут либо гениальный маркетинг имени Игоря Ивановича (кстати он уже не в первый раз привлекает значительные инвестиции в отечественную экономику), либо ярко выраженная недооценка. Кстати, капекс уже начал расти и по итогам года может превысить триллион рублей!!! Восток Ойл сам себя не построит))

На фоне выдающейся сделки встает логичный вопрос. Могут ли акции Роснефти стоить 1000 рублей и если могут, то когда? Конечно могут, но для этого должна сложиться слишком много положительных факторов одновременно:
— улучшение отношений с Западом; (невозможно при действующей власти)
— стабильно высокие цены на нефть;
— рост мировой экономики способствующий увеличению спроса;
— улучшение корпоративного управления; (впрочем конкретно акционеров Роснефти должно все устраивать;

Без изменения принципиальной парадигмы развития страны — от конфронтации и «скреп» до полноценной интеграции в западный мир — отечественный рынок так и будет оставаться вечно недооцененным, а одна из крупнейших нефтегазовых компаний в мире будет торговаться максимум за 5 EBITDA (И то это будет верхней границей диапазона!). Наверное эволюционно котировки к концу года могут дорасти до 800 рублей, но на мой взгляд это не слишком интересный апсайд, к тому же уступающий другим компаниям из отрасли.

П.С. Интересные факты из отчета.
— из 1494 млрд рублей операционных расходов Роснефти, ровно половину — 755 млрд — составляют налоги и пошлины!!! В следующий раз, когда кто-то будет вам говорить про жирующих нефтяников, можете показать ему эту статью.
— каким-то невероятным образом компания сумела сократить операционные расходы сразу вдвое — с 200 до 100 млрд рублей!
— собственно 90% операционной прибыли так и появилось — за счет экономии на операционных и транспортных расходах и уменьшения экспортной пошлины!
— если бы Роснефть не несла на себе значительное налоговое бремя, то рентабельность компании по Gross Margin была бы круче чем у модных американских стартапов! Такие дела!

📉Алроса-Нюрба падает на 7.7% после возобновления торгов

Сегодня возобновились торги акциями Алроса-Нюрба, после того как акционеры приняли решение продлить срок ликвидации компании до 2022 года.
Изначально обещали ликвидацию до конца 2020 года, затем до 30.06.2021, сейчас до 2022 года. Инвесторы торопятся избавиться от бумаг, опасаясь дальнейшей задержки сроков ликвидации🤔

8.11.2019 заместитель гендиректора по финансам и экономике Алексей Филипповский говорил, что ликвидационная стоимость акций будет более или менее соответствовать 66 тыс. руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«РУССКАЯ АКВАКУЛЬТУРА» ПРОДЛИЛА ПРОГРАММУ BUYBACK ДО 30 ИЮНЯ 2022 Г — КОМПАНИЯ

ВЗГЛЯД: «Финам» рекомендует покупать акции Газпрома с прогнозной ценой 330,9 руб

Роман Ранний, Лучше бы они молчали… Они это объявили часа 2 назад… И Газпром лесенкой пошел вниз..))

Тира,

ИНТЕРФАКС — Основной оборот торгов на рынке российских ценных бумаг в перспективе двух лет будет приходиться не на «Московскую биржу», а на брокерские интернализаторы, считает глава «Санкт-Петербургской биржи» Евгений Сердюков.
«Повышение доступности биржевых цен и биржевой информации со стороны тогдашней ММВБ привели к существенному росту оборотов торгов и победе ММВБ над РТС на спот-рынке ценных бумаг. Это произошло, как вы помните, в начале 2000-х. Больше 10 лет информационные сервисы ММВБ и ее преемника „Московской биржи“ были почти бесплатным продуктом, что, кончено, способствовало существенному развитию рынка ценных бумаг. Доступность информации для частных инвесторов наряду с другими факторами стала причиной прихода на рынок большого количества инвесторов», — сказал он, выступая на Международном финансовом конгрессе (МФК) в четверг.
«Что мы видим в последние годы? „Московская биржа“ (MOEX: MOEX) стала перенимать опыт западных бирж — вводить тарифы на информационные сервисы. С другой стороны, после введения очередного такого тарифа к нам пришли участники и сказали: „Просим вас активизировать усилия по развитию торгов российскими ценными бумагами, чтобы появился альтернативный источник информации“, что мы и сделали. И сейчас две площадки с альтернативными источниками информации», — продолжил Сердюков.
«Я хочу отметить, что биржи как были, так и остаются прозрачными с точки зрения информационных сервисов. В то же время мы видим, как во всем мире на наиболее ликвидные и востребованные инструменты постоянно появляется новые торговые площадки: биржи, ESN, MTF, брокерские интернализаторы. И появление таких новых форм пулов ликвидности приводит к увеличению, с одной стороны, ликвидности для конечных пользователей, сужению bid-offer spread, но в то же время мы видим, что интернализаторы являются непрозрачными с точки зрения информационных сервисов», — заявил гендиректор «Санкт-Петербургской биржи».
«Появление интернализаторов на базе ведущих ритейловых брокеров по российским ценным бумагами — это уже неизбежный процесс. Мы видим, как это произошло на рынке „доллар-рубль“, где, казалось бы, большой объем ликвидности „Московской биржи“. Все брокеры и банки стали реализовывать свои интернализаторы и суммарный оборот интернализаторов теперь больше, чем на „Московской бирже“, а площадка Сбера по ликвидности „доллар-рубль“ сравнима с „Московской биржей“, — сказал он.
»И мы сейчас видим, что в течение нескольких месяцев в интернализаторе Сбербанка (MOEX: SBER) появится рынок акций. После Сбера то же самое сделают конкуренты. В перспективе двух лет основной оборот торгов на рынке российских ценных бумаг будет приходиться не на «Московскую биржу», а на брокерские интернализаторы", — отметил Сердюков.

ВЗГЛЯД: «Финам» рекомендует покупать акции Газпрома с прогнозной ценой 330,9 руб

Акционеры ПАО «АЛРОСА-Нюрба» (MOEX: ALNU) на внеочередном собрании 29 июня приняли решение продлить срок ликвидации компании на полгода — до 2022 года.

Роман Ранний, а торги тогда вернуть не решили?

Андрей, ниже ответили

Атон снизил рейтинг акций Русала до «нейтрально» в связи с неопределенностью

пишет
t.me/insider_market/1412

#SNGS #на_рынке_говорят
Роснедра сообщают, что «СургутНГ» пробурил две скважины на Агапском месторождении и уже получил первый газ с лицензионного участка. При этом запасы углеводородов еще не подтверждены.

Для инвесторов, которые следят за отраслью, стоит помнить, что у SNGS есть несколько лицензий на разведку на полуострове Таймыр: Агапский, Долганский и Восточно-Таймырский, а также Дудинский 1, 2 и 3. Все эти лицензии были получены недавно и геологоразведочные работы все еще находятся на начальной стадии. Поэтому пока преждевременно обсуждать потенциал роста добычи компании за счет активов в Арктике.

Но уже сейчас банкиры из JPMorgan отмечают, что для «СургутНГ» будет правильным решением расширять ресурсную базу не только в основных регионах присутствия, но и в потенциальной новой углеводородной провинции России — Таймыр, учитывая, что у компании достаточно средств для развития новых активов. Речь идет, конечно же, о той самой «кубышке» в 50 ярдов «зелени».

🔥🛢ВСТРЕЧА МИНИСТРОВ ОПЕК ЗАВЕРШИЛАСЬ, СМЯГЧЕНИЕ ОГРАНИЧЕНИЙ ПО ДОБЫЧЕ НЕ ОБСУЖДАЛОСЬ — ИСТОЧНИК — ТАСС

Нефтяные котировки в настоящее время находятся на заключительной стадии подъема, считает главный экономист и руководитель исследовательской группы Next Generation Julius Baer Норберт Рюкер.
«Проходящая встреча стран ОПЕК+ находится в центре внимания. Резкий рост цен на нефть является следствием высокого спроса на нефть и политически ограниченных поставок. Однако при уровне цен в $75 за баррель в игру вступает особая динамика, поскольку топливная инфляция становится экономической проблемой, что заставляет взглянуть на сделку по ограничению поставок более внимательно. В ближайшей перспективе цены рискуют превысить наши ценовые ориентиры, поскольку запасы в хранилищах быстро истощаются. Цены на нефть действительно могут еще подскочить в ближайшей перспективе, но мы уверены, что в средне- и долгосрочной перспективе нас ожидают более низкие цены», — пишет в своем комментарии эксперт.

EMC я бы не сравнивал с MDMG. Это разный ценовой сегмент и разный уровень сервиса.
Мы же не сравниваем Ferrari и Ford? )

Николай Помещенко, я попытался такое возразить, но меня тухлыми помидорами закидали

Роман Ранний, Извеняюсь, я не слишком в теме, ЕМС это Феррари?)

Алексей Зайцев, да

EMC я бы не сравнивал с MDMG. Это разный ценовой сегмент и разный уровень сервиса.
Мы же не сравниваем Ferrari и Ford? )

Николай Помещенко, я попытался такое возразить, но меня тухлыми помидорами закидали

ИНТЕРФАКС — Добыча природного газа «Газпрома» в зоне Единой системы газоснабжения (ЕСГ) в июне 2021 года впервые увеличилась по сравнению с тем же месяцем докризисного 2019 года, следует из данных «Газпрома». После прошлогоднего обвала в 2021 году потребление газа растет повсюду в мире, подстегиваемое климатическими целями, принятыми руководством ведущих мировых экономик.
Компания сообщает о двузначных показателях роста добычи по отношению к данным кризисного 2020 года. Но сравнение с 2019 годом показывает, как нелегко компании даются нынешние цифры. В 2020 году концерн сократил операционные и капитальные затраты на 20%, такой же порядок расходов сохранен и на 2021 год. Сокращение расходов сказывается и на уровне добычи, для поддержания и тем более наращивания которой требуются новые вложения.

📈MDMG растёт на 7% в ожидании IPO EMC

Инвесторы продолжают верить, что EMC получит оценку в 14 х EBITDA, телеграм каналы продолжают подкреплять эту уверенность 🤔

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акционеры ПАО «АЛРОСА-Нюрба» (MOEX: ALNU) на внеочередном собрании 29 июня приняли решение продлить срок ликвидации компании на полгода — до 2022 года.