комментарии Роман Ранний на форуме

Объясните, в чем прикол такого роста? Исторически дивы платятся или очень маленькие или не платятся вообще, денег на акцию всего 55 руб. Даже с учетом роста ЧП в 14 раз P/E все равно около 30. Какой смысл покупать это по 120 рублей. Или я чего-то не понимаю?

Fire2fox, может обыкновенный разгон, а может будет выкуп по 150

РАСЧЕТ ДИВИДЕНДОВ ОТ FCF ЯВЛЯЕТСЯ РАЗОВЫМ РЕШЕНИЕ ДЛЯ 2020 Г, ДИВФОРМУЛА ПРОДОЛЖАЕТ ДЕЙСТВОВАТЬ — НОРНИКЕЛЬ

Роман Ранний,
Сколько ждать дивов тогда?

Гадаю на ромашке, smart-lab.ru/forum/GMKN/goto_comment_12827260/#comment12827260

ИНТЕРФАКС — «Газпром» (MOEX: GAZP) в настоящее время анализирует последствия аварии на ГПЗ в Уренгое на поставки газа в России и Европе.
В концерне на вопрос о последствиях ЧП на поставки в Европу, исполнение обязательств по контрактам и сроках восстановления ответили: «Идет анализ причин и последствий аварии».
В четверг ночью произошло возгорание на установке деэтанизации конденсата первой очереди Уренгойского завода по подготовке конденсата к транспортировке. Была приостановлена поставка нефтегазоконденсатной смеси на Сургутский завод по стабилизации конденсата.
Завод по подготовке конденсата к транспорту — крупнейшее предприятие по переработке углеводородного сырья — расположено недалеко от Нового Уренгоя. Завод является частью Уренгойского газодобывающего комплекса, обеспечивающего прием и переработку нестабильного газового конденсата крупнейших месторождений Надым-Пур-Тазовского региона.
В четверг ближе к вечеру последствия аварии стали заметны за пределами России — началось снижение поставок газа по магистрали «Ямал-Европа» (проходит через Белоруссию и Польшу). Они сократились с 2,1 млн куб. м в час в начале дня до 1 млн куб. м.
С началом новых газовых суток поставки выросли до 1,5 млн куб. м. Однако рано трактовать это как увеличение — пока текущий уровень соответствует показателю среднесуточных поставок за предыдущий день.
Поставки газа по магистрали «Северный поток» и через Украину сохраняются в прежнем объеме.

ВЗГЛЯД: Дивдоходность акций ТГК-1 за 2021г может составить около 9% — ПСБ

результаты СД опубликуют сегодня, IR отдел это подтвердил

результаты СД будут сегодня, IR отдел это подтвердил

пишет
t.me/InvestmentNotes/746

#Сбер #отчет

❗️6 августа 2021 года Сбер опубликовал финансовые результаты по итогам 7 месяцев 2021 года по российским правилам бухгалтерского учета (неконсолидированные данные)

🏦 ПАО Сбербанк — самая крупная финансовая компания в России и странах СНГ. Находится под контролем Центрального банка РФ. Штаб-квартира располагается в Москве, Россия. Около 50% российского рынка частных вкладов, а также каждый 3 корпоративный и розничный кредит в России приходятся на Сбербанк. Компания входит в индекс MOEX. Компания основана 22 марта 1991 года после ликвидации Сберегательного банка СССР. Ключевые фигуры: Герман Греф (президент и председатель правления) и Сергей Игнатьев (председатель наблюдательного совета). Число сотрудников: 285 600 человек.

📃 Акции компании торгуются на Московской и Лондонской биржах (LSE) под тикерами SBER (обычные акции в Москве и Лондоне), SBERP (привилегированные акции в Москве). Капитализация компании 7,11 трлн. руб. После выхода отчетности акции растут на +0,47% в моменте. Цена 1 акции: 317,17 руб. 😍

👀 Посмотрим на итоги работы компании за 7 месяцев 2021 г.:

• Чистый процентный доход увеличился на 11,8% г/г до 905,1 млрд. руб., что обусловлено ростом кредитного портфеля клиентов и портфеля ценных бумаг. 📈

• Чистый комиссионный доход вырос на 17,0% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 320,8 млрд. руб. 📈

• Операционные расходы увеличились на 9,5% относительно 7 месяцев прошлого года и составили 369,2 млрд. руб. Отношение расходов к доходам составило 27,9%. 📈

• Сформированные резервы превышают просроченную задолженность в 2,9 раза. 🤑

• Прибыль до уплаты налога на прибыль за 7 месяцев 2021 года увеличилась в 1,8 раза относительно аналогичного периода прошлого года и составила 890,8 млрд. руб. Чистая прибыль также увеличилась в 1,8 раза и составила 721,6 млрд. руб. 📈

• По итогам июля активы банка выросли на 2,5% и составили около 35,8 трлн. руб. 📈

• Корпоративный кредитный портфель вырос в июле на 1,3% за счет рублевого кредитования и на 1 августа составил 15,9 трлн. руб. Выдача ипотечных кредитов остается на высоком уровне, несмотря на изменения условий госпрограммы льготной ипотеки — за месяц выдано 228 млрд. руб. Розничный портфель в июле вырос на 2,0% и на 1 августа составил 9,7 трлн. руб. 📈

• Портфель ценных бумаг увеличился за июль на 0,5% до 5,2 трлн. руб. в основном за счет облигаций федерального займа. 📈

• Средства физических лиц увеличились на 0,6% 🚀 за счет средств в рублях и долларах США и составили 16,1 трлн. руб. Средства юридических лиц за июль сократились на 112 млрд. руб. или на 1,4% за счет средств на расчетных счетах и на 1 августа составили почти 7,9 трлн. руб. 📉

• Общий капитал вырос на 124 млрд. руб. или 2,6% преимущественно за счет заработанной в июле прибыли. 📈

🔥 Итог: в июле Сбер успешно урегулировал проблемную задолженность Группы компаний «Евроцемент», что положительно повлияло на финансовый результат и позволило сократить долю просроченной задолженности на 1п.п. до 2,2%. Сбер продолжил активно поддерживать своих клиентов и восстановление российской экономики. Так, за июль корпоративный кредитный портфель вырос на 1,3%. Сохраняется сильная динамика и в розничном сегменте: выдачи по потребительским кредитам в этом месяце стали рекордными за всю историю Банка, а портфель ипотеки вырос на 2%, несмотря на изменение условий госпрограммы. За 7 месяцев 2021 года Сбербанк заработал прибыль в размере 721,6 млрд. руб., рентабельность капитала превысила 25%.

пишет
t.me/borodainvest/867

Яндекс отчитался за 2 квартал 2021 года по МСФО. Громкие заголовки взбодрили инвесторов:
— выручка выросла на 70% YoY!!!
— компания повысила прогноз роста выручки на 2021 год до более чем 50%;
— доставка удвоила обороты,
— и так далее и тому подобное;

Супер! Более того, компания действительно перестала быть просто поисковиком и превратилась в огромную корпорацию со множеством подразделений! Теперь Яндекс выделяет 6 ключевых сегментов, каждый из которых внутри себя содержит еще несколько бизнесов:
— поиск (браузер, навигатор, карты, Толока, почта);
— мобильность (такси, логистика, фудтех)
— e-commerce (Яндекс-маркет)
— медиа сервисы (Кинопоиск, Афиша, музыка)
— доски объявлений (Авто.ру)
— новые инициативы (Дзен, облако, автопилот и прочее)
Так же Яндекс уже купил банковскую лицензию и намеревается добавить банк в пакет своих многочисленных активов (вместе немного грустим о несостоявшейся сделке с Тинькофф).

Выглядит впечатляюще, растет еще более впечатляюще, от перспектив захватывает дух. Вот только есть одна проблемка. Деньги. Супер инноваторы из IT гиганта каким-то невероятным образом умудрились проспать два ключевых тренда современности:
— всеобщую цифровизацию финансов с упрощением доступа к счетам, операциям, переводам и так далее;
— электронную коммерцию — абсолютная доминанта ближайшего будущего, в которое уже устремились конкуренты.
Провал выглядит еще более впечатляющим если вспомнить, что в свое время у Яндекса был проект в каждом направлении. В финтехе были Яндекс-деньги и Яндекс-инвестиции, которые благополучно умерли не родившись. Был и свой маркетплейс, который сейчас превратился в Яндекс-маркет и перезапустился с нуля. И во всех этих областях, которые вроде бы не должны были стать проблемой для компании с огромными компетенциями в IT, Яндекс на световые годы отстал от основных конкурентов полностью проиграв конкуренцию. Вряд ли вы слышали про огромные зарплаты разработчиков в Wildberries, но это №1 E-commerce в России с огромным оборотом, который к тому же активно выходит на зарубежные рынки!
Про финтех и говорить не приходится. Пример Тинькофф хрестоматиен, но благодаря их инновациям электронный банкинг стал нормой для любого крупного банка в стране! Сбер, ВТБ, ПСБ, Открытие, даже убогий РСХБ — все обзавелись мобильным приложением и более-менее внятным онлайн функционалом!!! Что в это время делал Яндекс? Спустя 5 лет после революции они только-только разродились покупкой лицензии.

Ну так к чему это я. Поскольку менеджмент Яндекса благополучно проспал два самых главных тренда современности, компании приходится:
— выходить на очень плотный рынок с кучей конкурентов;
— вкидывать кучу бабла, что бы просто оставаться конкурентно способными;

И деньги действительно льются рекой. Например, убыток по EBITDA Яндекс маркета больше его выручки!!! Компания не меняет рубль на 90 копеек, как в известном анекдоте, пока она просто раздает рубли всем желающим!!! Знаю пару телеграмм каналов, где принято смеяться над убыточными американскими стартапами, работающими по такой же схеме. Но видимо объективная правда про Яндекс, развивающийся по аналогичной схеме, просто не вписывается в их картину мира.

Далее — фудтех. Перспективный бизнес. Вот только есть несколько ключевых проблем, которые скорее всего не позволят выйти этому сегменту в плюс в ближайшие годы:
— низкая рентабельность;
— конкуренция;
— узкий рынок. Реально окупаемой в ближайшие годы доставка может стать лишь в нескольких ключевых мегаполисах страны — Москва, Питер, Казань, Новосибирск и еще десяток городов. В большей части остальной страны из за расстояний приложения вроде Delivery будут хронически убыточными (точнее их просто там не будет);
— и самое главное. Низкие и падающие доходы населения!
Вся логика построения успешного фудтеха сводится к простой формуле: работаем за минимальные цены себе в убыток, что бы привлечь клиента и выработать у него привычку (объективно — доставка это очень удобно). Потом, когда клиент привык к удобству, повышаем цены и начинаем зарабатывать.

Вот только в России, где реальные доходы населения снижаются несколько лет подряд, формула работает не так. При повышении цен 50% клиентов просто отказываются от использования услуг и переходят на более дешевые аналоги. Грубо говоря, с зарплатой 25 — 30 тыс. рублей в месяц ты можешь себе позволить заказать суши раз в месяц, но ты точно не будешь пользоваться доставкой дважды в день.

Аналогичная история с медиасервисами. Наверное Кинопоиск кто-то смотрит и выручка даже растет. Но большинство населения все равно продолжает качать сериалы с торрентов или покупать подписку в складчину на несколько семей. Плюс разнообразие выбора — тут вам и вражеский Netflix с крутой базой контента, и IVI, и Ростелеком и МТС со своими стримингами. База контента везде плюс-минус одинаковая и смысл выбора сильно теряется. Клиент выберет того, кто даст наибольшую скидку!!!

И еще кое-что важное. На фоне огромных убытков от новых проектов, ключевая дойная корова — реклама в поисковике и не сервисах Яндекса — теряет темпы роста. Да, относительно низкой базы 2 квартала, пришедшегося на пик пандемии, рост не плохой. Но вот дальше практически стагнация!

Все вместе складывается в странную картину. Вроде бы Яндекс рапортует об успехах, мощно наращивает выручку и повышает прогноз на год. Нов реальности, EBITDA падает на 40% QoQ, а компания второй квартал подряд получает значительный убыток!!! Таким манером Яндекс скоро превратится в хронически убыточный Майл!!! Мультипликаторы уходят в небо: EV\EBITDA = 40. Яндекс стал дороже AMD, который считался образцом рыночного пузыря много лет!!!

Тезис-вывод. Смотря на успешные примеры заокеанских аналогов вроде AMZN или GOOG, большинство аналитиков и инвесторов закладывает завышенные ожидания в результаты Яндекса. Но все они не учитывают специфику нашей страны: огромные расстояния, слабую инфраструктуру, принципиально более низкие доходы населения. На мой взгляд все эти факторы (плюс конкуренция) значительно ограничивают потенциал отечественного фудтеха и E-commerce. Из за более высоких расходов маржа этих отраслей будет принципиально ниже, а компаниям будет очень сложно выйти даже на самоокупаемость, не говоря уже о значительных прибылях.
Соответственно я считаю, что сейчас я Яндекс сильно переоценен из за завышенных ожиданий. Самое удивительное, что поскольку на рынке преобладает и масштабируется поверхностный анализ относительно компании ( Типа — фудтех это будущее, надо покупать), он действительно работает! Аномально дорогой и убыточный Яндекс становится только дороже!!! Но магия завышенных ожиданий имеет свойство взрываться с оглушительным треском и однажды это произойдет и с котировками Яндекса.

пишет
t.me/alenka_capital_comon/766


Для Распадской⛏🖤

As for the demerger of our coal business — we’ve made further progress here and confirming our intention to complete transaction by the end of the year, subject to receiving all necessary approvals. The details will be announced later in due course.

Выделение угольного бизнеса подтверждается ЕВРАЗом, но основные подробности позднее. Все должно произойти до конца 2021 года

Странно, перечитал этот форум на 3 месяца назад, почти никто не написал о суде с налоговой за 6 ярдов, которые признали в отчёте за 2020 год, но компания не считает что это законно брать налог на прибыль с продажи нзт.

Тимофей Мартынов,
4 августа Арбитражный суд г. Москвы удовлетворил иск НМТП к Налоговой.

«Признать недействительным Решение от 21.08.2020 г. No 5, вынесенное МИ ФНС России
по крупнейшим налогоплательщикам No 6 в отношении ПУБЛИЧНОГО АКЦИОНЕРНОГО
ОБЩЕСТВА „НОВОРОССИЙСКИЙ МОРСКОЙ ТОРГОВЫЙ ПОРТ“, как не соответствующее
ч. II НК РФ.
Взыскать с вынесенное МИ ФНС России по крупнейшим налогоплательщикам No 6 в
пользу ПУБЛИЧНОГО АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА „НОВОРОССИЙСКИЙ МОРСКОЙ
ТОРГОВЫЙ ПОРТ“ расходы по уплате государственной пошлины в сумме 3 000 руб.
Решение может быть обжаловано в месячный срок с даты его принятия в
Девятый арбитражный апелляционный суд. „

desry, а почему реакции нет?

ГАЗПРОМ АНАЛИЗИРУЕТ ПОСЛЕДСТВИЯ УРЕНГОЙСКОЙ АВАРИИ НА ПОСТАВКИ ГАЗА В РОССИИ И ЕВРОПЕ — КОМПАНИЯ

📈Газпром падает на 2% на фоне аварии на Уренгойском заводе

Москва. 5 августа. INTERFAX.RU — Поставки газа по газопроводу «Ямал-Европа» к вечеру четверга снизились более чем в два раза на фоне аварии на Уренгойском заводе по подготовке конденсата к транспортировке в ЯНАО.

Как следует из данных германского газотранспортного оператора Gascade, большую часть дня поставки на входе в ГТС Германии составляли 2,1 млн куб. м в час. Примерно с 17 часов началось плавное снижение, но за час с 18:00 до 19:00 по Москве поставки составили только 1 млн куб. м. Данные за новый час (19:00-20:00) подтвердили стабилизацию потока на этом новом уровне.

В «Газпроме» пока не комментировали изменение поставок. «Газпром» также не делал публикаций на портале сообщений об экстренных событиях на энергетическом рынке в соответствии с регламентом РЕМИТ.

Поставки газа по «Северному потоку» пока сохраняются на прежнем уровне.

На данный момент Газпром анализирует последствия Уренгойской аварии.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

пишет
t.me/insider_market/1476

#MAIL #аналитика
Аналитики из JPMorgan понизили price-target по бумагам MAIL на декабрь 2022 года -7%, до $27/GDR с нейтральным рейтингом на фоне новостей о том, что большинство релизов выйдет в начале 22-го года и осторожных прогнозов по «Ситимобил» из-за высокой конкуренции. Драйвером роста для компании могут стать высокомаржинальные направления, такие как Youla и EdTech, роль которых должна увеличиться в следующем году.

Рост количества поездок в «Ситимобил» составил 40% г / г. Для сравнения, у «Яндекса» это значение составило +104% г / г. Рынок неприятно удивлен снижением количества поездок, учитывая, что размер «Ситимобил» в 10 раз меньше YNDX.

GMV «Ситимобил» вырос на 100% г / г, до 15 млрд рублей (+161% г / г, до 135 млрд рублей у «Яндекса»). По мнению инвестбанкиров, конкуренция на рынке такси является серьезной угрозой для «Ситимобил», поскольку новые игроки с большей вероятностью будут нацелены на чувствительных к цене потребителей и водителей такси, которые используют различные субсидии, чтобы получить долю на рынке.

НОРНИКЕЛЬ ВИДИТ ЗНАЧИТЕЛЬНЫЙ РИСК ПОВЫШЕНИЯ НАЛОГОВ: CFO

РАСЧЕТ ДИВИДЕНДОВ ОТ FCF ЯВЛЯЕТСЯ РАЗОВЫМ РЕШЕНИЕ ДЛЯ 2020 Г, ДИВФОРМУЛА ПРОДОЛЖАЕТ ДЕЙСТВОВАТЬ — НОРНИКЕЛЬ

инвесторы устали ждать или уже есть инсайд?

Роман Ранний, я раньше не замечал инсайда у них.

Rondine,

11.03.2019 — «Нижнекамскнефтехим» вернулся к дивидендам. Компания может выплатить 36 млрд руб. акционерам

О чудо, как раз с 26-го февраля в акциях начинает проходить конский объём.чистое совпадение

Роман Ранний, не увидел конских объемов — низкие, как и всегда

Rondine, ну да, всего 59 000 за неделю.

если что, в 2017 году в среднем в день 1-2 тыс. проходило

Роман Ранний, у одного Rondine акций более 1млн штук — а таких как он тут несколько — так что все ок)

Максим Соколов, я не спорю, но инсайды в НКНХ очень крутые бывают!

КОНСЕНСУС: EBITDA ФосАгро во II квартале выросла в 1,9 раза, до 38 млрд руб., FCF достиг 19 млрд руб.

#ROSN
🛢 РОСНЕФТЬ ВО ВРЕМЯ ПИКОВОГО СПРОСА СКОРРЕКТИРОВАЛА РАСПИСАНИЕ РЕМОНТОВ КРУПНЕЙШИХ НПЗ, МАКСИМИЗИРОВАЛА ПРОДАЖИ ТОПЛИВА НА БИРЖЕ

«ВТБ Капитал» поднял рекомендацию для акций ГК Самолет до «покупать» после переоценки сектора

инвесторы устали ждать или уже есть инсайд?

Роман Ранний, я раньше не замечал инсайда у них.

Rondine,

11.03.2019 — «Нижнекамскнефтехим» вернулся к дивидендам. Компания может выплатить 36 млрд руб. акционерам

О чудо, как раз с 26-го февраля в акциях начинает проходить конский объём.чистое совпадение

Роман Ранний, не увидел конских объемов — низкие, как и всегда

Rondine, ну да, всего 59 000 за неделю.

если что, в 2017 году в среднем в день 1-2 тыс. проходило

Роман Ранний, так нельзя сравнивать: объемы 2019 и 2017 и делать вывод об инсайде. Ещё бы ты с 2013 годом сравнил, в котором я набирал! Там вообще жесть была!

Rondine, пардон, за год до 11.03.2019 в среднем в день 1-2 тыс. проходило.

это большая часть 2018 и начало 2019