комментарии Роман Ранний на форуме

📉НЛМК падает на 1.5% после сообщения о проверках ФАС

ИНТЕРФАКС — Федеральная антимонопольная служба (ФАС) по результатам ценового мониторинга на рынке арматуры обнаружила обстоятельства возможного картельного сговора крупнейших производителей этой продукции, говорится в сообщении антимонопольного регулятора.

«В связи с этим ФАС России проводит внеплановые выездные проверки ПАО „НЛМК“ (MOEX: NLMK), ООО „Новосталь-М“, ООО „Тулачермет-Сталь“, ООО УК „ПМХ“ на предмет заключения антиконкурентного соглашения (ст.11 Закона о защите конкуренции)», — сообщили в ФАС.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Небольшой дилетантский комментарий к отчету Норникеля
Добрел до презентации Норникеля. В двух словах что я там существенного заметил своим дилетантским взглядом?
👉Уже давно подметил, что компания де-факто является Норильский Палладий.
👉За год хотя продажи палладия снизились в структуре выручки с 50% до 43%, все равно это в 2+ раза больше чем выручка от никеля
👉Спад в Китае и снижение производства стали должны привести рынок никеля к профициту в 2022, так что по никелю возможно пик пройдем в 21 году
👉По меди примерно тоже самое ожидается
👉По палладию вроде все неплохо, разве что дефицит чуть сократится в 22 году
👉Добыча палладия рухнула во 2 квартале из-за аварии в феврале, но уже сейчас почти все восстановлено
👉Капекс вырастет в 2 раза в следующем году, это -140 ярдов от свободного денежного потока

👉Переход на электрокары повышает стоимость металлов никеля с $400 на машину (дизель) до $2800. Вот слайдик:
 
👉Так что на интервале 10 лет у Норникеля должно быть всё неплохо
👉В моменте у компании крайне сильная экономика и хорошие дивидендные перспективы 2021 года, однако с 22 года с большой уверенностью можно ожидать некоторого ухудшения экономики из-за резкого роста капекса и вероятного смягчения цен по никелю и меди. Палладий — кот в мешке, не ясно совершенно что будет.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей, добрый день, с 19.08.21 поменялось количество акций ГМК НН, можете поправить на 153млн.?

Константин, эти изменения будут отражены в отчётности за 12 мес.

ИНТЕРФАКС — Аналитики «Уралсиба» (MOEX: USBN) рекомендуют покупать акции «ЛУКОЙЛа» (MOEX: LKOH) с целью $49 за штуку, говорится в обзоре корпорации.
«ЛУКОЙЛ» планирует опубликовать отчетность за 2К21г по МСФО в пятницу, 27 августа. По оценке аналитиков «Уралсиба», выручка компании за этот период возросла на 108% год к году и на 9,2% квартал к кварталу, до 2050 млрд руб. ($27,6 млрд). EBITDA, как ожидают эксперты, выросла на 128% год к году и на 4,7% квартал к кварталу, до 329 млрд руб. ($4,43 млрд), что соответствует росту в долларах на 122% год к году и 4,8% квартал к кварталу.
«Мы ожидаем, что чистая прибыль выросла на 14% квартал к кварталу до 180 млрд руб. ($2,43 млрд). В 1К20г, для сравнения, компания понесла убыток в размере 18,7 млрд руб. ($0,26 млрд). Чистая рентабельность во 2К21г, согласно нашей оценке, выросла на 0,4 п.п. квартал к кварталу, до 8,8%», — пишет аналитик корпорации Алексей Кокин.
По мнению эксперта, как и в 1К21г, основным фактором роста выручки год к году и квартал к кварталу был рост цен на нефть и нефтепродукты на мировых рынках.

КОНСЕНСУС: Чистая прибыль Интер РАО по МСФО во II квартале выросла на 41,1%, до 13,51 млрд руб.

пишет

t.me/RaifFocusPocus/2463

ТМК: долговая нагрузка снижается, но медленно
Долговая нагрузка снижается, но еще очень высока. ТМК опубликовала финансовые результаты за 2 кв. 2021 г. по МСФО. Хотя после консолидации по мере включения в отчетность выручки и прибыли предприятий ЧТПЗ технически долговая нагрузка начала снижаться, она, по нашим расчетам, по-прежнему высока – 6,7х Чистый долг/EBITDA (компания в своих расчетах чистого долга, как указывалось ранее, учитывает в денежных средствах евробонды одного банка 1-го эшелона, что соответствует 5,6х Чистый долг/EBITDA). Также в отчетном периоде еще не был отражен выкуп долей миноритарных акционеров (в целом сумма оценивается более чем в 13 млрд руб.).

Рост выручки в основном за счет объемов от ЧТПЗ, более скромное повышение EBITDA из-за методики расчета. Выручка во 2 кв. возросла на 68% кв./кв. до 109 млрд руб. на фоне повышения объемов реализации за счет консолидации ЧТПЗ (+57% кв./кв. отгрузка бесшовных труб, +73% кв./кв. сварных), а также цен на продукцию — показатель выручки на тонну увеличился на 5% кв./кв. Несмотря на рост цен на сталь, валовая прибыль компании повышалась быстрее выручки (+84% кв./кв.). SG&A и прочие операционные расходы выросли за отчетный период лишь на 15% кв./кв., а темпы увеличения EBITDA оказались меньше выручки (всего 64% кв./кв.), что, на наш взгляд, связано с измененной методикой ее расчета (корректируется на эффект от курсовых разниц по дебиторской и кредиторской задолженностям). В итоге рентабельность по EBITDA осталась практически на прежнем уровне 13% (против 19% в 2020 г.). Эффект от произошедшего удорожания стали (внутренние цены на которую сейчас несколько скорректировались), на наш взгляд, будет медленно сглаживаться по мере постепенного повышения компанией цен на трубы.

Несмотря на покупку ЧТПЗ, капзатраты выросли незначительно. Операционный денежный поток во 2 кв. достиг 23,8 млрд руб. (-7,5 млрд руб. в 1 кв.), что помимо роста EBITDA было поддержано высвобождением 11,8 млрд руб. из оборотного капитала (на фоне увеличения авансов от клиентов на 21,1 млрд руб. и кредиторской задолженности на 13,3 млрд руб.). Капвложения за 1П составили 6,7 млрд руб., при этом напомним, что после покупки ЧТПЗ годовой план капзатрат повысился не очень значительно с 11-12 млрд руб. до 14,5-15 млрд руб.

Доходности TRUBRU 27 YTM 4,16% и CHEPRU 24 YTM 3,12%, по нашему мнению, не выглядят интересно, учитывая высокую долговую нагрузку компании, резкий рост цен на сырье, а также пока не очень благоприятную отраслевую конъюнктуру.

ИНТЕРФАКС — «Атон» позитивно оценивает финансовые результаты банка «Санкт-Петербург» (MOEX: BSPB) за 2К21, говорится в комментарии инвесткомпании.
По мнению экспертов, банк представил великолепные результаты за 2К21: чистая прибыль банка за 2К21 подскочила на 141,7% г/г и достигла 4,9 млрд руб., что значительно выше консенсус-прогноза Интерфакса (3,6 млрд руб.), а рентабельность собственного капитала (ROE) составила 21,1% (против 9,8% в 2К20 и 10,8% в 1К21). Чистый процентный доход (ЧПД) за 2К21 увеличился на 9,4%, до 6,6 млрд руб., в результате снижения ЧПМ до 3,8% против 4,0% годом ранее и 3,9% в 1К21, а также роста кредитного портфеля на 10,5% г/г.
«Банк представил превосходные результаты за квартал и полугодие, способствующие положительной динамике цены акций. В настоящее время банк торгуется с мультипликаторами P/BV 2021П 0,3x и P/E 2021П ниже 3,0x, при том, что потенциальная дивидендная доходность превышает 10% (при коэффициенте выплат 25%) — это определенно низкая цена; по сути, единственным недостатком бумаги остается низкая ликвидность — среднедневной объем торгов менее $1 млн», — указывают аналитики «Атона».

а какая скорректированная прибыль была у компании по итогам 2020 года?

ВЗГЛЯД: ПСБ повысил целевую цену акций ТМК до 120 руб

пишет
t.me/zloyinvestor/1133

[ Фотография ]
Банк Санкт-Петербург мсфо 6м21 — рекордная прибыль «ненастоящая»

за 6 мес.:
-Прибыль: 7.3 млрд.р.(+102%)
-Прибыль до трейдинга и расходов на резервы: 9.2 млрд.р.(+10%)
-Расчетная прибыль: 6 млрд.р.(+11%)
💡Банк за первые 6 мес. заработал рекордную в своей истории полугодовую прибыль, но достичь высоких результатов удалось во многом благодаря непостоянным факторам(сокращение расходов на резервы + рост доходов от трейдинга). Реальная прибыль от классического банкинга выросла всего на 10-11%, что достаточно скромно.

Тем не менее, дивиденды привязаны к фактической прибыли, что при 20% payout предполагает не менее 5.95р.(дд. 8.1%) дивидендов только за первое полугодие, которые будут выплачены по итогам всего года.

Акции банка продолжают стоить дешево(P/E 2.5;P/BV=0.4), менеджмент предпочитает часть свободного капитала направлять на выкуп обыкновенных акций(текущий по 75р./акц.), потенциал роста котировок выше 100р. сохраняется.

#bspb

Акции QIWI могут быть интересны к покупке при достижении долларовой дивдоходности в 15%

www.finam.ru/analysis/marketnews/akcii-qiwi-mogut-byt-interesny-k-pokupke-pri-dostizhenii-dollarovoiy-divdoxodnosti-v-15-20210825-19050/

Russia-n-Roul, ого не слабо они хотят 15%!

ВЗГЛЯД: «КИТ Финанс Брокер» рекомендует покупать акции МТС с целью 400 руб

Роман Ранний, не жирно ли?

HeavyMetal, у нас на рынке любая цена может быть

ИНТЕРФАКС — «Совкомфлот» (MOEX: FLOT) намерен направить на выплату дивидендов по итогам 2021 г. не менее 50% скорректированной чистой прибыли по МСФО, сообщил компания.
«СКФ планирует направить на выплату дивидендов за 2021 год не менее 50% прибыли, скорректированной на сумму обесценения основных средств, прибыли или убытка от курсовых разниц, а также доходов и расходов, связанных с изменением справедливой стоимости финансовых активов при условии утверждения данного решения советом директоров и годовым собранием акционеров компании», — говорится в сообщении.
По итогам II квартала скорректированная чистая прибыль СКФ, составила $36,1 млн (рост на 55,8% по сравнению с первым кварталом 2021). Скорректированная чистая прибыль за I полугодие составила $59,2 млн, что на 57,8% меньше, чем в первом полугодии 2020 года.
За 2020 год «Совкомфлот» выплатил дивиденды в размере 6,67 рублей на акцию, общая сумма дивидендов составила 15,841 млрд рублей ($225 млн, 84 % от прибыли по МСФО).
Осенью 2020 года в сообщении о планируемом IPO «Совкомфлот» назвал ожидаемый объем дивидендов за 2020 год — $225 млн. При условии одобрения советом директоров и собранием акционеров компания планировала направлять на дивиденды не менее 50% чистой прибыли по МСФО. Позже компания сообщала, что сохраняет планы по выплате дивидендов.

ИНТЕРФАКС — Совет директоров TCS Group (MOEX: TCSG) одобрил продление программы обратного выкупа GDR, запущенной в апреле 2021 года, говорится в сообщении группы.
Программа, которая истекала 31 августа 2021 года, была продлена до 30 июня 2022 года.
Максимальное количество GDR, которые могут быть выкуплены в рамках продленной программы, составляет 1,05 млн (совокупно в рамках всей программы -1,5 млн, из которых уже выкуплено приблизительно 450 тыс.), а совокупная цена покупки — не более $125 млн (при условии одобрения акционерами на период после ГОСА 2021 года).
«Целью программы выкупа по-прежнему является финансирование долгосрочной программы мотивации руководства, о чем сообщалось ранее в апреле 2021 года. Выкупленные компанией GDR будут оставаться в ее собственности до погашения или любого другого разрешенного использования», — говорится в сообщении.
Ранее сообщалось, что TCS Group в рамках программы мотивации менеджмента планировала выкупить с рынка до 700 тыс. GDR на сумму до $45 млн. Buyback расписок предполагалось провести с 22 апреля до 31 августа 2021 года.

ну все в рамках ожиданий

zzznth, получается МСФО совсем чуть чуть выше чем РСБУ

Роман Ранний, да мсфо пока нет же еще

zzznth, нет ещё, но если МСФО больше, то дивиденд должен быть больше (по див. политике).

Роман Ранний, ну нет. В див политике емнип указаны годовые дивиденды. Разбивка на промежуточные выплаты может быть произвольной

zzznth, Ну формально МСФО ещё нет, когда будет, тогда и будут разговаривать.

Лично меня это радует, а то я уже напрягся что прибыль по МСФО просела, надеюсь это не так!

Собственно, прогноз по дивам был из расчёта 50% от прибыли по МСФО

ну все в рамках ожиданий

zzznth, получается МСФО совсем чуть чуть выше чем РСБУ

Роман Ранний, да мсфо пока нет же еще

zzznth, нет ещё, но если МСФО больше, то дивиденд должен быть больше (по див. политике).

📉Татнефть ап падает на 3.8% после объявления дивидендов

Совет директоров «Татнефти»  рекомендовал выплатить дивиденды за первое полугодие 2021 года в размере 16,52 руб. на все виды акций. Реестр закрывается 12 октября. Таким образом, на выплату дивидендов компания направит 38,4 млрд рублей, или порядка 50% от чистой прибыли по РСБУ за первое полугодие, которая составила 77 млрд рублей.

Совет директоров также обсудил вопросы эффективности сделки по покупке и интеграции сети АЗС Neste в Санкт-Петербурге. На заседании было озвучено, что после приобретения 75 АЗС доля автозаправок «Татнефти» в регионе выросла до 11%.

Напомню, что по див. политике целевым уровнем совокупных средств, направляемых на выплату дивидендов, является не менее 50% от чистой прибыли, определенной по РСБУ или МСФО, в зависимости от того какая из них является большей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ну все в рамках ожиданий

zzznth, получается МСФО совсем чуть чуть выше чем РСБУ

Роман Ранний, получается что это ещё не конец года.

Виктор., ну див. политику они не нарушили, заплатили чуть больше чем 50% от РСБУ

На фьчерсах минус 1,7%, ждали больших дивов видимо

андрей самойлов, это всё разгоны сраные, сначала загоняют хомяков, а потом они выпрыгивают и цену ниже плинтуса опускают

ну все в рамках ожиданий

zzznth, получается МСФО совсем чуть чуть выше чем РСБУ