комментарии Серый Кардинал на форуме

Золото:




Рост добычи и экспорта — чем обернулось эмбарго Запада на русское золото

На фоне торговых войн на мировом энергетическом рынке в информационном пространстве на задний план ушел рынок золота. Это странно, учитывая ключевую роль драгметалла для накопления капиталов, производства товаров роскоши, а также создания химических катализаторов и устойчивых к коррозии соединений.

Еще летом эмбарго на российское золото ввели ЕС, Великобритания, Япония, США и Канада. Это было одно из самых безумных решений Запада. В условиях рекордного спроса мировых ЦБ, емкого развивающегося внутреннего рынка и попыток странами создать токены с привязкой к драгметаллам пробовать запретить русские поставки было апогеем поспешности и популизма.

Итог оказался прямо противоположный желаемому. По данным Минфина и Росстата, золотодобыча в стране продолжает развиваться. Если в 2021 было получено около 340 тонн, а в 2021 порядка 346 тонн, то в 2022 показатель мог достигнуть уже 353 тонн. Данные могут на пару процентов отличаться от оценок Союза золотодобытчиков, но все признают рост индустрии.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Первый в России СПГ-бункеровщик




🇷🇺🇷🇺Первый в России СПГ-бункеровщик успешно заправился на новом заводе «Портовая» в Ленобласти

🏭 Бункеровщик «Газпром нефти» «Дмитрий Менделеев» выполнил загрузку сжиженным природным газом с Комплекса по производству, хранению и отгрузке СПГ в районе компрессорной станции «Портовая» в Ленинградской области. Среднетоннажный СПГ-завод «Газпрома» производительностью 1,5 млн тонн СПГ в год запущен в работу в сентябре 2022 года

⛴ В задачи бункеровщика «Дмитрий Менделеев» входит выполнение регулярных заправок сжиженным природным газом грузовых и пассажирских судов на Балтике. Поставки с КСПГ повышают эффективность обеспечения судов в портах Северо-Западного региона наиболее экологичным топливом.

🌊 СПГ-бункеровщик «Дмитрий Менделеев» – это первое в России судно-заправщик в сегменте судового газомоторного топлива. «Дмитрий Менделеев» имеет грузовместимость 5800 м³ сжиженного природного газа и спроектирован с учетом климатических условий Северо-Западного региона, что позволяет ему самостоятельно передвигаться в однолетних льдах толщиной до 0,8 метра.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Норникель, дивы:




Олигархи снижают себе дивиденды — деньги вложат в станки либо передадут государству

Акционеры российского металлургического гиганта «Норникель» решили снизить себе дивидендные выплаты. Если по итогам работы в 2021 собственники распределили между собой $6,3 млрд, то по итогам 2022 сумма опустится до $1,5 млрд. Это не связано с ухудшением показателей компании, речь идет о пересмотре проводимой политики, исходя из новых реалий.

В «Норильском Никеле» рассчитывают сумму дивидендов, то есть выплат акционерам, на основании EBITDA. Это прибыль компании до выплаты процентов по кредитам, уплаты налогов, а также начисления амортизации на оборудование. EBITDA металлурга в 2022 снизилась незначительно — с $10,5 млрд до $9,9 млрд. Раньше это бы означало выплату дивидендов на сумму в как минимум $3 млрд, но по итогу вышло в 2 раза меньше.

В 2023 инвестиции компании вырастут на $0,43 млрд, а значит все равно остается море нераспределенной прибыли. В будущем есть возможность вложить ее в расширение производственных мощностей, покупку дополнительных станков и прокатных линий. Стал особо актуальным вопрос НИОКР, то есть разработки собственного оборудования и технологий. Трудности с импортом западных станков подстегивают развитие отечественных разработок.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новые рекорды:
Новые рекорды: российско-китайское энергетическое сотрудничество в 2022

Китай опубликовал статистику энергетического импорта из России. Решение Пекина нарастить сотрудничество дало свои результаты — по всем показателям устойчивый быстрый рост.

Экспорт нефти из РФ в КНР вырос на 8,2% до 86,24 млн тонн. Это аналогично росту с 1,59 млн барр/с до 1,72 млн барр/с. Поставки русского СПГ в Поднебесную выросли по сравнению с 2021 на 43,9% с 6,4 млрд м³ до 9,2 млрд м³ в год.

Размеры физических поставок трубопроводного газа из России Китай пока не раскрыл. Но известно, что стоимость импортированного газа также выросла на 163%. В среднем по оценкам 2022 голубое топливо в мире стоило дороже на 150%, так что объемы точно выросли, правда, не ясно, на сколько именно. В 2020 в КНР экспортировали 4,1 млрд м³, в 2021 — уже 10,4 млрд м³. Похоже, в 2022 показатель составил не менее 11 млрд м³ по трубе.

Сотрудничество углубляется и расширяется, санкции Запада становятся все менее эффективными. Энергетическое партнерство Китая и России приобретает стратегический характер — в 2023 ожидается дальнейший рост экспорта.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Юань:
Юань стал «анти-сакнционной» валютой — ЦБ запускает валютные свопы в юанях

Своп — это, по сути, операция обмена валюты, когда одну валюту «сегодня» обменивают на другую валюту «завтра», то есть по форвардному курсу. Банк России сейчас предлагает продать юани за рубли «сейчас» и купить их обратно «завтра».

Похоже, что главная задача нового механизма — сгладить резко выросший спрос на юани и как-то сократить волатильность денежного рынка на фоне известных событий. Ну и, кроме того, мы получаем прямо аналог долларового свопа, который по понятным причинам просто стал не актуальным — товарооборот с Западом сокращается, импорт оттуда падает, и долларов чисто физически нужно меньше. А юань стал «анти-санкционной» валютой. Так что, да, все происходящее совершенно логично.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ну что ж:




Завертелось! «Ростех» изготовил первую российскую серийную газовую турбину большой мощности

«ОДК», входящая в госкорпорацию Ростех, представила турбину большой мощности ГТД-110М. Это первый подобный серийный агрегат, полностью изготовленный в России. Турбина мощностью 110 мВТ не уступает импортным аналогам, при этом обладает в 1,5-2 раза меньшими габаритами, что упрощает ее транспортировку и установку.

Ранее аналогичные по мощности устройства лишь импортировались. Более 70% турбин большой мощности на электростанциях РФ — импортные. Основные производители — американская General Electric и немецкая Siemens — прекратили сотрудничество с Россией после введения санкций. Кризис в поставках удалось преодолеть за счет закупки иранских турбин, а также при помощи установки отечественных турбин меньшей мощности.

Первую ГТД-110М планируется установить на ТЭС Ударная в Краснодарском крае. Данную электростанцию введут в строй уже в 2024 году. Долгожданный проект позволит сократить дефицит генерации и снизить переток из соседних регионов. Также запуск этой ТЭС даст возможность при необходимости (например, в случае аварии на одной из ТЭС на полуострове) «подстраховать» Крым за счет поставок через энергомост.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Россияне начали зарабатывать на юанях:




Капитал компаниям на развитие, прибыль физлицам на депозитах. Россияне начали зарабатывать на юанях

На Мосбирже появился первый биржевой паевой инвестиционный фонд (БПИФ) в юанях. Это фонд, который вкладывается только в торгуемые на площадке ценные бумаги, номинированные в китайской валюте. Перед БПИФ стоит задача показать инвесторам доходность выше валютных депозитов — в случае с юанями это более 2,58% годовых.

Пока что вложения осуществляются только в облигации — выпускаемые российскими компаниями долговые ценные бумаги уже торгуются, их эмиссию начали активно проводить золотодобытчики. В будущем возможно появление торговых пар акций российских компаний в юанях, что еще сильнее повысит спрос в валюте на БПИФ.

За одни лишь август-сентябрь 2022 физлицами, в массе своей простыми гражданами, было куплено юаней на ₽144 млрд больше, нежели продано. Часть из них будут вложены в БПИФ, часть будет использована во внешнеторговой деятельности. Как таковой торговый оборот юанем достиг показателя торговли долларом на фондовых биржах РФ. В любом случае мы наблюдаем устойчивый спрос на китайскую валюту, что лишний раз подтверждает рекордные темпы роста товарооборота РФ-КНР.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Динамика курса ₽убля:




Вверх или вниз: почему динамика курса рубля превращается в случайное блуждание

В течение последних нескольких месяцев изменение курса российской валюты практически утратило фундаментальный смысл. Если вы спросите любого уважающего себя финансового аналитика, он наверняка ответит вам, что есть разные факторы, санкции, бюджетные правила, налоговые периоды, продажи валютной выручки экспортерами… это правда. Вот только никто однозначно не ответит на вопрос, «почему вчера курс так вырос, а сегодня так упал».

Прямо сейчас на него влияет так называемое «бюджетное правило». Изначально оно подразумевало скорее покупку этой самой валюты, но кого это теперь волнует. Да и идея «балансировки» доходов любой страны, чья экономика основана на продаже сырья — очевидна. Влияют и санкции: если стоимость доллара сейчас упадет до 30₽, импорт радикально не вырастет, а с экспортными доходами случится катастрофа, так что текущие «около 70» вполне устраивают государство.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Tesla:
Стоимость компании Tesla за месяц обвалилась на $565 млрд — империя Илона Маска дала трещину

Tesla переживает трудности на ключевом китайском рынке. В декабре 2022 компания продала в КНР 56 тыс машин, что на 21% меньше, чем в декабре 2021. Это серьезная проблема, так как именно на Поднебесную приходилось 40% всех продаж электромобильного гиганта. Активный маркетинг и прошлые заслуги не гарантируют удержание лидирующих позиций на рынке. Местные производители активно конкурируют с Tesla, сокращают ее долю: для сравнения, китайский BYD в декабре увеличил продажи в 2 раза к аналогичному периоду прошлого года.

Характерно, что из-за наличия реальных конкурентов Tesla не может спекулировать на ценах. В Поднебесной стоимость машин компании значительно ниже, чем в США. В Китае можно купить Tesla Model Y на 43% дешевле, чем в Штатах, Tesla Model 3 также стоит меньше на 30%. Компания Илона Маска долгое время пользовалась монопольным статусом, а значит ощутимо завышала цены на машины, получая дополнительную выручку.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Российский газ вернётся в Европу?



❗️Российский газ «вернется» в Европу, заявил министр энергетики Катара и глава QatarEnergy

Европейские страны со временем возобновят импорт российского газа, спрогнозировал в эту субботу министр энергетики Катара Саад Шерида аль-Кааби в субботу на форуме по энергетике.

💬«Европейцы сегодня говорят, что об этом не может быть и речи », но «со временем все исправляется»

А пока «ситуация будет оставаться нестабильной», — предупредил также Саад Шерида аль-Кааби, заявив, что проблема пополнения запасов газа вновь встанет в этом году в Европе.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Polymetal
📀Polymetal займется поисками меди в Туве в СП с юниором. Ресурсная оценка месторождения — не менее 4,5 млн тонн.

Если Polymetal будет добывать хотя бы 100 тыс. т меди в год, по текущим ценам это +33% к годовой выручке. Но все это крайне предварительные разговоры, выявление месторождения только ожидается.

В ноябре компания заявила, что больше не рассматривает продажу российских активов. Что ж, тувинский проект — лишнее тому подтверждение. Для компании это позитивно в долгосрочной перспективе.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Бетон:


Ситуация на рынке новостроек близка к критической. Конечно никто вслух это не говорит, но совокупный объем предложения на первичном рынке в России сейчас на 59,8% превышает показатель за аналогичный период прошлого года. Рост экспозиции продолжается.

И если в Москве еще что-то продается, то в некоторых регионах продажи просто встали. В декабре план по продажам новых квартир был выполнен на 30%. При этом планы сильно скорректированные относительно декабря 2021 года. Стройки пока не остановились, но есть ощущение, что это не на долго. Без существенного пополнения эскроу счетов кредиты для застройщиков становятся дороже.

Скоро будет хорошее время для людей, которые ждали падение цен на недвижимость.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Начинаем год с 50$
Начинаем год с 50$

В отличие от отдыхающих, мир уже начал 2023 год и на фондовых, товарных и долговых площадках начались торги. Миру нужны товары, работы и услуги постоянно и прерваться на треть месяца он не может.

Стартовали торги российским сортом нефти, и этот год мы открываем с ценой на Urals в 50$. Прошлый год открывался на уровне 81$ за бочку.

Более того, Минфин РФ подтвердил, что цена российской нефти почти весь декабрь 2022 была 50$, в то время как в декабре 2021 она была около 72$.

По цифрам, которые подтвердил Минфин, есть нюанс. В цену также включены страхование и доставка, так что за саму нефть российские нефтяные компании получали в районе 40-45$, что для многих месторождений грань безубыточности.

Если цена пойдёт ниже, начнутся убытки, если только российский рубль не ослабнет настолько, что от курсовой разницы НК смогут восполнять убытки.

Всё это – эффект эмбарго и потолка цен, который не дает покоя европейским соседям.

Например, в странах Балтии призывают снизить потолок цен с 60 до 50 долларов уже в январе, поскольку страны ЕС могут инициировать этот процесс хоть каждый месяц.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рубль слабеет
Рубль слабеет

Нефть марки Brent в моменте теряет 5% и торгуется около отметки 78$ за баррель. Доллар сегодня поднялся к рублю до отметки 72 руб. Текущий курс был бы «справедливым», если бы российская нефть Urals не продавалась с существенным дисконтом в 20-30% (точные цифры неизвестны). Плюс до конца непонятны объемы, которые на данный момент РФ способна продать.

Учитывая эти факторы, рубль продолжит слабеть. Уж слишком низкая получается рублевая цена за баррель, которая важна при формировании доходной части федерального бюджета.

Нынешний рост доллара к рублю уж никак нельзя назвать спекулятивным. При текущих ценах на нефть Urals, курс доллара на уровне 60-62 руб. приводил бы к очень тяжким последствиям для бюджета. Поэтому возврат на эти уровни пока не предвидится. И, очень похоже на то, что он навсегда ушел в прошлое. Т.е. теоретически в условиях профицита текущего счета можно сделать доллар опять по 60 руб. Но никакого смысла в этом нет для монетарных властей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Жажда нефти:

Наука экономика со всей её сложностью и открытостью для интерпретаций часто вызывает ощущение того, что новые понятия и горизонты дискурса не изобретаются, а как бы открываются, будто бы законы природы. О том, что новый закон образования цены открыли на саммите G7 минувшим летом, мы писали ещё тогда. Если вкратце: семеро видных экономистов и примкнувшая к ним доктор Урсула договорились покупать российскую нефть по ценам, которые они же и установят. Поначалу казалось, что это нелепый эпатаж вроде регулярных предложений топить российские суда, официально признать Чайковского геем или передать здания посольств под размещение беженцев, но чем дальше заходило дело, тем более высокие лица обсуждали эту идею без тени иронии в голосе и тем чаще она появлялась на страницах авторитетных изданий. К осени стало ясно, что введение ценового потолка стало тем самым дуновением ветра вдохновения среди творческого кризиса, напавшего на неспособных придумать восьмой пакет санкций еврочиновников. Наконец, в самом конце ноября о потолке договорились: общим решением Европы стала отметка в 60 долларов за баррель российской нефти.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Путин загонит цену на золото до $3600 за унцию?

И чтобы ответить на этот вопрос мы используем прямую цитату от Золтана Пожара:

«По текущим рыночным цена потолок в $60 за баррель для российской нефти равен цене грамма золота. В гипотетическом сценарии, когда США привяжет российскую экспортную нефть к этой цене, а Россия затем привяжет ее к цене грамма золота, доллар США будет по сути переоценен относительно российской нефти».

Если вы этого не поняли, не беспокойтесь, я сейчас все объясню на доске.

Затем он продолжает: «Но если Запад хочет купить по цене распродажи, то Россия может пойти на уступки и скинуть цену на нефть в золоте вдвое и предложить им два барреля за грамм золота. Цены на золото удвоятся и самое важное, что удорожание золота с $1,800 до $3,600 за унцию мгновенно увеличит стоимость российских золотовалютных резервов и в этом ключ».

Золтан делает такой вывод: «Это безумная идея? Да. Невероятная? Нет».

И я понимаю, что многие из вас сейчас задаются вопросом: «Джордж, я понял суть идеи Золтана. Но я так и не понял, почему золото вдруг подорожает, если Россия продаст свою нефть Америке для заполнения стратегического резерва по цене 1 грамм за 2 барреля. И вот как Золтан это объясняет. Он указывает на то, что есть возможность для арбитража.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Доллар США ослабнет до 65 рублей в январе 2023 года
SberCIB: Доллар США ослабнет до 65 рублей в январе 2023 года

Курс доллара США в январе 2023 года вернется к отметке 65 рублей после значительного обвала последних дней, когда его стоимость доходила до почти 73 рублей
прогноз аналитиков SberCIB Investment Research. Укреплению рубля будет способствовать постепенное восстановление цены и физических объемов экспорта российской нефти и активизация продаж экспортерами валюты на рынке.

По мнению аналитиков SberCIB, ослабление рубля в декабре 2022 года отчасти было вызвано повышенным спросом на иностранную валюту из-за введения «потолка» цен на российскую нефть на уровне $60 за баррель, расширения санкций против России, а также недостаточным предложением валюты.

Как считают эксперты, в начале следующего года спрос на иностранную валюту снизится. Экспортеры постепенно будут решать проблемы с логистикой, а спрос на нефть в мире поддержит увеличение потребления топлива в Китае после отмены ковидных ограничений.

Рубль в январе также поддержат и крупные дивидендные выплаты. В частности, инвесторы в январе могут получить около 1,2 млрд рублей выплат от компаний. К тому же экспортеры станут активнее продавать иностранную валюту для выплаты дивидендов акционерам.

В негативном сценарии, если ситуация с экспортом российской нефти не улучшится или станет хуже, рубль останется на текущих уровнях: доллар будет стоить около 70–75 рублей за доллар или еще больше, считают в SberCIB

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивы:
💸 Пришли дивиденды по Лукойл. Пришли 2мя суммами. Дивиденды за 9 месяцев 2022 года + нераспределенная прибыль 2021 года. 19.8% доходность на сегодня. Вовремя. На подарки к Новому году! Проверяйте свои счета.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Microsoft вернула россиянам возможность обновлять Windows
Microsoft вернула россиянам возможность обновлять Windows — компания никак не прокомментировала возвращение ОС на рынок РФ

Microsoft вновь вернула возможность устанавливать свою операционную систему Windows для находящихся в России людей. При этом установить с официального сайта можно как новейшую версию, так и старые ОС.

В самой компании пока не прокомментировали возвращение и не ясно, с чем оно связано. Напомним, что в сентябре компания ограничивала скачивание обновлений для жителей РФ, а летом и вовсе покинула рынок, впрочем, через VPN все было доступно. В настоящее время на сайте все еще висит весенний баннер о том, что Microsoft приостановила работу в России.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нефть:
⚡️⚡️⚡️Цены на нефть пошли вверх после указа Путина о спецмерах в связи с «потолком цен».



⚡️⚡️⚡️Путин запретил продавать нефть и нефтепродукты всем, использующим «потолок цен»

«Установить, что в связи с введением США и примкнувшим к ним иностранным государствам запрета на морские перевозки российских нефти и нефтепродуктов, оказание услуг, связанных с такими перевозками, который применяется в случае реализации российской нефти и нефтепродуктов по ценам выше предельной цены, установленной указанными государствами, запрещаются поставки российских нефти и нефтепродуктов иностранным юридическим лицам и физическим лицам, при условии, что в контрактах на эти поставках предусматривается использование механизма фиксации предельной цены. Запрет применяется на всех этапах до конечного покупателя».

Авто-репост. Читать в блоге >>>