Еженедельный макро обзор – выпуск №4 от 04.04.2022 InvestingAsHobby.ru

Среднесрочные возможные события, их вероятное влияние и риски:

Изменения произошедшие в событиях за событиях за последнюю неделю – подсвечены.

USA Ужесточение политики – Дальнейшее повышение ставки ФРС, QT

• Следующее повышение ставки может быть сразу на 0.5%
• Пауэлл обозначил более быстрые сроки QT
• Рост доходностей облигаций -> Снижение акций (частично в цене)
• Укрепление доллара -> Снижение цен на сырьё и активы
• Снижение инфляции в следствии повышения ставки
• Снижение ликвидности в следствии QT
• Рост стоимости привлечения средств – меньше инвестиций – сдуваются пузыри в активах
• Возможна – Глобальная рецессия

Напряжённость Китай – Тайвань

• Новые вспышки КОВИД – могут привести к падению стоимость сырья в мире.
• Геополитические риски
• Риски владения ADR
• Тайвань – влияние на производство полупроводников
• Есть вероятность договорённостей по ADR, разрешат контроль компаний аудиторам США
• Китай подтвердил планы пересмотреть правила конфиденциальности в отношении зарубежных листингов, что может помочь китайским компаниям избежать исключения из листинга в США.

( Читать дальше )

Среднесрочные возможные события, их вероятное влияние и риски

USA Ужесточение политики – Дальнейшее повышение ставки ФРС, QT

• Следующее повышение ставки может быть сразу на 0.5%
• Пауэлл обозначил более быстрые сроки QT
• Рост доходностей облигаций -> Снижение акций (частично в цене)
• Укрепление доллара -> Снижение цен на сырьё и активы
• Снижение инфляции как следствие повышения ставки
• Снижение ликвидности как следствие QT
• Рост стоимости привлечения средств – меньше инвестиций – сдуваются пузыри в активах
• Возможна – Глобальная рецессия

Напряжённость Китай – Тайвань

• Геополитические риски
• Риски владения ADR
• Тайвань – влияние на производство полупроводников

Рынок РФ вероятные риски

• Земедлилось кредитование из-за высокой ставки
• Инфляция из-за ослабления рубля к USD и EUR, так как большое количество товаров и средств производства импортируется, а стоимость сырья выравнивается с мировыми рынками.
• Возможно снижение доходов компаний из-за санкций
• Рублёвый рост доходов компаний – экспортёров, на которые не повлияют санкции
• Если доходность ОФЗ будет 20%, то и на рынке акций инвесторы захотят схожую доходность. Компании – не экспортёры – квазиоблигации особенно, у которых не будет видно потенциала роста доходов в рублях.
• Неопределённость дальнейшего развития геополитической ситуации
• Доп риски по РФ: Новые санкции, отказ от выплат дивидендов, выкуп и делистинг с рынка и по низким ценам.
• Рост безработицы
• Снижение ВВП
• Новые санкции, неопределённость

( Читать дальше )

#InvestingAsHobbyMacro 

#Выпуск №2 от 21.03.2022

Макро USA:
     • Целевая долгосрочная инфляция США (ИПЦ) Год/Год :
     • План 2% — Факт 7,9% — не достигнуто. Механизм достижения –
     повышение ставки.
     • Целевая занятость США:
     • Cубъективно цель 3,5%, Факт 3,8% — достигнуто. Низкая занятость –
     ограничение дальнейшего роста.
     • CPI Год/Год – 6.4% 10/03/2022 — рост плохо, базовый индекс потреб.
     цен, – последняя динамика – рост
     • PPI Год/Год — 10% 15/03/2022 – рост плохо, цены производителей,
     опережающий индикатор инфляции – последняя динамика — рост
     • GDP – 7.0% 24/02/2022 — ВВП рост хорошо, последняя динамика –
     рост

( Читать дальше )

Портфель на который я потратил 2 года ежедневного труда. Портфель который помог мне пережить кризис. И отблагодарил более, чем успешной доходностью. Делюсь. ВАЖНО не покупайте сейчас. И портфель сильно разбавлен сейчас дивидендной нефтянкой как хэдж. Справа — это было сделано в основном в 3кв 2020. 
Среднегодовая доходность около 20% годовых в долларах.
Ставьте лайки, чтобы тема поднималась и другие могли тоже найти интересное для себя.

#V #MA #AAPL #GOOG — Аппл запустил свою платежную систему и сделал карту, на днях прочитал, что и Googl работает над расширением в виде карты. Начал задумываться сколько пирога они со временем откусят у традиционных платежных систем. С учётом дорогой оценки Визы и Мастеркарт, возможно это станет не таким стабильным вложением уже через лет 5-10. А у вас какие мысли?

  — сегодня задался вопросом, заработают ли мобильные операторы в кризис. И пришёл к выводу, что далеко не факт. С одной стороны кажется, все сидят на удалёнке и всем нужен интернет. Но с другой, поразмыслив прихожу к выводу, что на прибылях это может отразить в худшую стороны. Как бы это странно не казалось. И вот почему. При обычном режиме работы вы всё равно обычно покупаете домашний безлимит, но дополнительно расходуете мобильный интернет в поездках и офисе, если нет возможности подключаться к рабочему. Сидя дома, большинство цепляется на домашнюю безлимитку через wi-fi и пользуется уже проплаченным трафиком. Соответственно мобильный трафик, сокращается, как интернет, так и звонки. Вот такая невесёлая песня может получиться. Как на самом деле будет, посмотрим по прибыли. Может она и не изменится совсем в рублях  

Сделал диаграмму роста выручки год к году по основным компаниям из моего портфеля. 
Пока не вижу рецессии. 

ФИНАНСОВАЯ ДИСЦИПЛИНА и ИНВЕСТИРОВАНИЕ

Важно поговорить о финансовой дисциплине, прежде чем начать рисковать деньгами в торговле и даже инвестировать, есть несколько вещей, над которыми вы должны работать:

• Держите «подушку» из кэша, чтобы покрыть ваши абсолютные потребности в случае форс мажора – аренда / ипотека, питание, страховка и т. д. — как минимум на шесть месяцев, а лучше на 12 месяцев.
• Соберите все остатки неиспользуемой наличности на счетах, картах и положите на депозит. Дополнительные % никому не помешают.
• Если создание «подушки» на чрезвычайную ситуацию кажется невозможным с учётом ваших расходов – скорее всего вы живёте не по средствам.
• Возможно, вам стоит искать более высокооплачиваемую работу. Может быть, вам стоит посмотреть, на что вы тратите свои деньги и провести оптимизацию. Может быть, вы купили слишком много недвижимости или других пассивов. 

Что делать?

• Старайтесь не использовать кредиты. Только для критичных ситуаций.
• Если у вас есть 30-летняя ипотека, рассмотрите возможность перехода на 15 лет. Платежи будут больше, но со временем вы будете платить меньше процентов. Как только ваши кредиты будут оплачены, этот ежемесячный платеж должен пойти на ваши долгосрочные инвестиции.
• Если вы ходите с друзьями каждый вечер или выходные в кафе, немного сократите расходы и откладывайте их.
• Подумайте о ожидании распродаж и скидок при покупках. 
• Работайте над собой, отказывайтесь от расходов в которых нет острой необходимости.
• Ведите журнал расходов и Вы будете удивлены тем, что они покажет.

( Читать дальше )

Согласно последним прогнозам по S&P на конец 2020 года:

BofA Merrill Lynch – 3,300
BMO Capital – 3,400
Canaccord Genuity – 3,350
Citigroup – 3,300
Credit Suisse – 3,425
Morgan Stanley – 3,000
UBS – 3,000

Повангуем в комментах? Я за 3400.   

Почему нельзя точно предсказать, когда нужно покупать / продавать акцию?

Хорошим ответом будет Цитата Уоррена Баффета:

«Тот факт, что люди будут полны жадности, страха или глупости, предсказуем. Последовательность не предсказуема.»

Как метко сказал великий инвестор Бернард Барух:

« Не пытайтесь покупать снизу или продавать сверху. Это не может быть сделано, кроме как лжецами. »

« Бен Грэм сказал, что вы должны рассматривать акции как маленькие кусочки бизнеса. Смотрите на (рыночные) колебания как на друга, а не на врага — извлекайте выгоду из глупости, а не участвуйте в ней. »