Чистая короткая позиция физических лиц во фьючерсе на «Норникель» достигла исторического максимума. На графике линия позиции опустилась к новому экстремуму, то есть разница между ставками на снижение и рост стала максимально отрицательной. Настроения частных участников сейчас выглядят предельно медвежьими.

Но такой перекос можно трактовать двояко. Пока цена продолжает снижаться, растущий шорт подтверждает негативные ожидания рынка. С другой стороны, большое количество продавцов создаёт запас для возможного шорт-сквиза: если цена неожиданно развернётся вверх, части участников придётся закрывать позиции покупками, усиливая движение.

Поэтому сам исторический максимум шорта ещё не является сигналом покупать или продавать. Для меня это скорее повод внимательнее следить за реакцией цены: продолжит ли она подтверждать пессимизм физлиц или рынок снова пойдёт против большинства? Источник графика и данных — MSCinsider.com.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Во фьючерсе на Индекс МосБиржи резко сократилось количество физлиц-продавцов. На графике это особенно хорошо видно по падению розовой линии в самом конце. Похоже, рост застал часть участников в коротких позициях и заставил их закрываться — произошёл шорт-сквиз.

Такое закрытие шортов само по себе поддерживает цену: продавцам приходится покупать фьючерс обратно. Но после их выхода дополнительный спрос может быстро иссякнуть. Если вслед за импульсом в рынок массово войдут запоздавшие покупатели, небольшой откат будет выглядеть вполне логично. Поэтому я бы сейчас не спешила догонять движение, а посмотрела, удержится ли индекс после первой коррекции.

Розовая линия на графике — количество физлиц-продавцов, синяя — покупателей. Источник графика и данных — MSCinsider.com.

А вы сейчас ждёте продолжения роста или отката?

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.