Отрывок из книги «Как инвестировать» 
В таблице указана доходность в % наиболее распространенных инвестиционных сегментов в 2001-2012 годы. Каждый из сегментов выделен отдельным цветом. Сегмент «Облиг» отражает усредненную доходность корпоративных облигаций США и Западной Европы. Вопрос. Какой процент профессионалов по миру обгоняет по доходности среднее значение своих фокусных сегментов на отрезке 10+ лет?
 


Присоединяйтесь к Дмитрий Конаш на FB, будем обсуждать инвестиции, фитнес и яхтинг

Некоторые интересные цифры.
— индекс ММВБ -14% с начала года (график внизу)
— доходность облигаций Gunvor подпрыгнула до 12.1% с 7.4% (теперь дороже финансировать бизнес) 
— после объявления списка персон, попавших по санкции США, акции Новатэк упали на 8%, потери в $2.5млрд рыночной капитализации
— рейтинговые агенства Fitch и Standard & Poor's (S&P) изменили прогноз по суверенному рейтингу России со «стабильного» на «негативный», это приведет к удорожанию обслуживанию иностранного долга госкомпаний

От автора книги «Как инвестировать» 
Присоединяйтесь к Дмитрий Конаш на FB, будем обсуждать инвестирование, фитнес и яхтинг
 

Некоторые интересные цифры.
— Отток частного капитала из России в 2013 году — примерно $63млрд, прогноз на 1ый квартал 2014 > $50млрд.
— Падение индекса ММВБ с начала февраля примерно 17% (гос банк ВТБ примерно -30%), график внизу
— Средняя доходность корпоративных облигаций России примерно 7%, в среднем по развивающимся рынкам примерно 5.5% (российским компаниям дороже занимать на внешних рынках).
— Доходность по 10ти летним гос облигациям России выросла до 9.7% на 14 марта по сравнению с примерно 8% в январе
— Рубль упал до 36.6 по отношению к доллару на 14 марта, по сравнению примерно с 33 в январе

От автора книги «Как инвестировать» 
Присоединяйтесь к Дмитрий Конаш на FB, будем обсуждать инвестирование, фитнес и яхтинг
—  

В годовом отчете своей компании за 2013 год Уоррен Баффет, пожалуй самый известный инвестор в мире, рассказывет о сути завещания, которое он составил для жены. Основной финансовый совет — проинвестировать 10% наличных в краткосрочные гос облигации (правительства США) и 90% в ПИФ, отслеживающий индекс S&P500. В таком совете было бы мало удивительного, если бы он исходил от обычного американского специалиста по пенсионным инвестициям. На графике внизу видно, что в последние 10 лет акции компании Баффета «Berkshire Hathaway Inc» опережали индекс S&P500. Тем не менее, Баффет рекомдует жене инвестировать в индексный фонд, а не в акции своей компании. Рекомендацию Баффета можно истолковать следующим образом: на длительном отрезке времени он предполагает, что индекс обгонит акции компании. Что собственно и подкреплено историческими данными. С момента начала торгов акций BRK/B на бирже в 1976 году они выросли на 500%, а индекс S&P — на 1300%
От автора книги «Как инвестировать»



 

Итак, вы сделали рекомендуемые практические шаги: установили конкретные финансовые цели, рассчитали необходимый уровень резервов для вашей семьи, изыскали возможность инвестировать в будущее не менее 10% регулярных доходов. Вы рассчитали приемлемый для вас уровень риска инвестиционнного портфеля, выбрали брокера для проведения операций и открыли инвестиционный счет. Приобрели ПИФы акций и облигаций, разделив стартовый инвестиционный капитал на две равные части. Это значит, что вы реализовали первый шаг вашей инвестиционной стратегии. Этот вид стратегии называется сбалансированный. Часть капитала инвестирована в консервативные активы (облигации), часть – в активы роста (акции).  Такая стратегия на долгом отрезке времени должна привести к росту инвестиций и одновременно помочь смягчить резкие колебания в рыночной стоимости инвестиционного портфеля.
 Каковы другие основные виды инвестиционных стратегий? Разные банки и управляющие компании используют разные классификации, но очень приближенно их можно охарактеризовать следующим образом.


( Читать дальше )

События прошлого воскресенья (2го марта) были негативно восприняты фондовым рынком России и привели к 11% снижению основного фондового индекса в понедельник 3го марта. Определенное снижение напряженности и надежда на урегулирование конфликта  в последующие дни недели привело к отскоку и индекс удержался в границах бокового тренда, в котором он находится последние 2.5 года (график внизу). Негативное движение индекса в понедельник было связано во многом с продажами акций иностранными инвесторами. Учитывая общий негативный сентимент глобальных инвесторов по отношению к рынкам развивающихся стран, возможная стабилизация цен на российском рынке акций выглядит особенно уязвимой. Многие иностранные инвестиционные банки выпустили на этой неделе негативные прогнозы по российскому рынку. Достижение договоренностей по разрешению ситуации с Украиной в ближайшие недели могло бы вернуть по крайней мере часть иностранных инвесторов и поддержать рынок. Будем надеяться на позитивное развитие событий.

Дмитрий Конаш, автор книги «Как инвестировать» 
 

Пограничные рынки — фондовые рынки в небольших странах, находящихся на ранних стадиях экономического развития по сравнению с более крупными и зрелыми развивающимися рынками. Они по определению являются более рискованными и инвесторы предполагают более высокий уровень возврата на инвестиции. Эти рынки в основном сконцентрированы в Восточной Европе, Африке, Среднем Востоке, Южной Америке и Азии. Крупнейшими из них являются Кувейт, Катар, ОАЭ, Нигерия, Аргентина и Казахстан. Распространенная метрика отношение средней цены акций к прибыли составляет сейчас примерно 13.6 для пограничных рынков (на графике внизу обозрачен FM). Аналогичный показатель для развивающихся рынков (на графике внизу обозначен EM) на 18% меньше. Возникает закономерный вопрос, не являются ли пограничные рынки переоценными? В самом деле: в Украине политичесская ситуация остается очень напряженной, валюта Аргентины подешевела нв 22% с начала года, валюта Казахстана — на 18% и т.д. 

Дмитрий Конаш, автор книги «Как инвестировать» 

 

 

Сегодняшний усредненный прогноз от 40 аналитиков с разбивкой по кварталам на 2014 и на 2015-2018. Интересно, насколько оправдается хотя бы на этот год? 
 

Из материалов вебинара для клиентов Финам в январе 2014, автор книги «Сохранить и приумножить» Дмитрий Конаш

Период: 2004- 2013
1ая линия сверху — индекс ММВБ (акции Россия)
2ая — индекс Xinhua (акции Китая)
3ая  - S&P500 ( акции США)
4ая — индекс Nikkei (акции Японии)

Из материалов вебинара для клиентов Финам в январе 2014, автор книги «Сохранить и приумножить» Дмитрий Конаш

Период: январь-декабрь 2013
1ая линия сверху — индекс Nikkei (акции Японии)
2ая  - S&P500 ( акции США)
3ая — индекс ММВБ (акции Россия)
4ая — индекс Xinhua (акции Китай)