комментарии БКС Мир Инвестиций на форуме

Акции банков круче всех — 2 лидера недели

За неделю Индекс МосБиржи остался при своих — 2750 п. Отличились акции ВТБ и Банка Санкт-Петербург — стали самыми доходными среди всех компонентов бенчмарка. На чем так сильно и какие перспективы курсов?

Круче вялого рынка

Индекс МосБиржи остается в центре боковика, в ежедневно сужающихся границах выше поддержки 2700 п. и ниже сопротивления 2800 п. За неделю бенчмарк так и не изменился, те же 2750 п. Однако момент выхода из консолидации приближается, что приведет к сильному направленному движению. Пока ориентир на выход из диапазона вверх с ускорением в сторону — 3000 п.

Отличились акции банка ВТБ и Банка Санкт-Петербург — возглавили широкий рынок и стали самыми доходными инструментами за неделю в составе бенчмарка. Обе по +6%. Оценим техническую картину инструментов, обозначим фундаментальные потенциалы стоимости.

ВТБ

Гораздо лучше рынка. Первый результат по доходности среди всех компонентов бенчмарка за неделю, обороты тоже рекордные. Курс уже превышал 103,6 руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции банков круче всех — 2 лидера недели

За неделю Индекс МосБиржи остался при своих — 2750 п. Отличились акции ВТБ и Банка Санкт-Петербург — стали самыми доходными среди всех компонентов бенчмарка. На чем так сильно и какие перспективы курсов?

Круче вялого рынка

Индекс МосБиржи остается в центре боковика, в ежедневно сужающихся границах выше поддержки 2700 п. и ниже сопротивления 2800 п. За неделю бенчмарк так и не изменился, те же 2750 п. Однако момент выхода из консолидации приближается, что приведет к сильному направленному движению. Пока ориентир на выход из диапазона вверх с ускорением в сторону — 3000 п.

Отличились акции банка ВТБ и Банка Санкт-Петербург — возглавили широкий рынок и стали самыми доходными инструментами за неделю в составе бенчмарка. Обе по +6%. Оценим техническую картину инструментов, обозначим фундаментальные потенциалы стоимости.

ВТБ

Гораздо лучше рынка. Первый результат по доходности среди всех компонентов бенчмарка за неделю, обороты тоже рекордные. Курс уже превышал 103,6 руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

3 бумаги на неделю. Готовимся к резкому скачку

По итогам прошлой недели Индекс МосБиржи потерял 0,67% с учетом дополнительных торговых сессий. Ценовой диапазон бенчмарка сужается: выход из него будет сопровождаться резким движением котировок и, вероятно, переходом к долгосрочному тренду. Впрочем, предсказать направление сейчас невозможно.

Выделяем:

• НОВАТЭК: краткосрочный рост в долгосрочном боковике.
• МТС: продолжаем рост перед дивидендами.
• ФосАгро: новый виток роста.

НОВАТЭК

Акции НОВАТЭКа продолжают развивать отскок от сильнейшего уровня поддержки в районе 1000 руб. Даже учитывая серьезные темпы падения с последнего годового максимума, мы видим все предпосылки к продолжению краткосрочного роста. Ведь помимо графических факторов о продолжении роста сигнализируют скользящие средние и индикатор среднего направленного движения на младших таймфреймах.

Ожидаем, что в базовом сценарии котировки продолжат рост до ближайшего локального уровня сопротивления, и к концу недели акции будут торговаться в диапазоне 1070–1090 руб. (2,5–4,3%).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

3 бумаги на неделю. Готовимся к резкому скачку

По итогам прошлой недели Индекс МосБиржи потерял 0,67% с учетом дополнительных торговых сессий. Ценовой диапазон бенчмарка сужается: выход из него будет сопровождаться резким движением котировок и, вероятно, переходом к долгосрочному тренду. Впрочем, предсказать направление сейчас невозможно.

Выделяем:

• НОВАТЭК: краткосрочный рост в долгосрочном боковике.
• МТС: продолжаем рост перед дивидендами.
• ФосАгро: новый виток роста.

НОВАТЭК

Акции НОВАТЭКа продолжают развивать отскок от сильнейшего уровня поддержки в районе 1000 руб. Даже учитывая серьезные темпы падения с последнего годового максимума, мы видим все предпосылки к продолжению краткосрочного роста. Ведь помимо графических факторов о продолжении роста сигнализируют скользящие средние и индикатор среднего направленного движения на младших таймфреймах.

Ожидаем, что в базовом сценарии котировки продолжат рост до ближайшего локального уровня сопротивления, и к концу недели акции будут торговаться в диапазоне 1070–1090 руб. (2,5–4,3%).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

2 самые доходные акции недели — продолжится ли рост?

На широком рынке было волатильно: геополитическое обострение на Ближнем Востоке против монетарной неопределенности. А самые прибыльные акции — Роснефть и ВТБ — раллировали на фоне взлета барреля и дивидендных ожиданий. Что дальше?

Рынок смог отскочить

После решения ЦБ снизить ставку Индекс МосБиржи вдруг повалился — участники рынка не получили сигналов к устойчивому процессу монетарного смягчения. На дне периода провал почти достигал 2700 п., но тут вмешался фактор геополитики. Резкое обострение на Ближнем Востоке взметнуло котировки нефти на 10%, баррель Brent в моменте был выше $78. Это и стало драйвером восстановления индекса, в составе которого значительный вес у нефтегазовых акций. В понедельник утром бенчмарк уже был выше 2770 п., но идет фиксация. Принципиальное сопротивление — 2800 п.

Закономерно, что лучший результат за неделю из всего состава индекса у акций нефтянки. Отличились вдруг и представители банковского сектора — разберем кейсы бумаг Роснефти и ВТБ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

2 самые доходные акции недели — продолжится ли рост?

На широком рынке было волатильно: геополитическое обострение на Ближнем Востоке против монетарной неопределенности. А самые прибыльные акции — Роснефть и ВТБ — раллировали на фоне взлета барреля и дивидендных ожиданий. Что дальше?

Рынок смог отскочить

После решения ЦБ снизить ставку Индекс МосБиржи вдруг повалился — участники рынка не получили сигналов к устойчивому процессу монетарного смягчения. На дне периода провал почти достигал 2700 п., но тут вмешался фактор геополитики. Резкое обострение на Ближнем Востоке взметнуло котировки нефти на 10%, баррель Brent в моменте был выше $78. Это и стало драйвером восстановления индекса, в составе которого значительный вес у нефтегазовых акций. В понедельник утром бенчмарк уже был выше 2770 п., но идет фиксация. Принципиальное сопротивление — 2800 п.

Закономерно, что лучший результат за неделю из всего состава индекса у акций нефтянки. Отличились вдруг и представители банковского сектора — разберем кейсы бумаг Роснефти и ВТБ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

3 бумаги на неделю. Ни дня без новостей
На прошлой неделе Индекс МосБиржи потерял почти 1%. Основное падение пришлось на рабочие дни. При этом внешний фон был позитивным: рубль ослаб больше чем на 0,6%, а цены на нефть взлетели на фоне эскалации ирано-израильского конфликта. На коротком горизонте высокие цены на нефть могут оказать позитивное влияние на котировки, однако перспективы серьезного кризиса могут вскоре ослабить рынок.

Выделяем:

• Сбер: продолжаем восстановление.
• Хэдхантер: сильнейшая поддержка.
• ОГК-2: попытка закрепиться после успешного пробоя.

Сбербанк

Акции Сбера после очередной просадки готовы снова тестировать уровень сопротивления в районе 320 руб. Мы не рассчитываем на его преодоление, а лишь ожидаем, что котировки достигнут этой отметки к концу недели. Препятствий для такого роста нет — осцилляторы находятся в рамках приемлемых значений, а трендовые индикаторы в рамках боковика неактуальны. При этом не стоит забывать, что Сбер как индикатор «здоровья» российского рынка менее подвержен геополитическим потрясениям, в отличие от остальных бумаг.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

3 бумаги на неделю. Ни дня без новостей
На прошлой неделе Индекс МосБиржи потерял почти 1%. Основное падение пришлось на рабочие дни. При этом внешний фон был позитивным: рубль ослаб больше чем на 0,6%, а цены на нефть взлетели на фоне эскалации ирано-израильского конфликта. На коротком горизонте высокие цены на нефть могут оказать позитивное влияние на котировки, однако перспективы серьезного кризиса могут вскоре ослабить рынок.

Выделяем:

• Сбер: продолжаем восстановление.
• Хэдхантер: сильнейшая поддержка.
• ОГК-2: попытка закрепиться после успешного пробоя.

Сбербанк

Акции Сбера после очередной просадки готовы снова тестировать уровень сопротивления в районе 320 руб. Мы не рассчитываем на его преодоление, а лишь ожидаем, что котировки достигнут этой отметки к концу недели. Препятствий для такого роста нет — осцилляторы находятся в рамках приемлемых значений, а трендовые индикаторы в рамках боковика неактуальны. При этом не стоит забывать, что Сбер как индикатор «здоровья» российского рынка менее подвержен геополитическим потрясениям, в отличие от остальных бумаг.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нефть и газ. BofA ожидает долгую и поверхностную ценовую войну
 

Нефть

Фьючерсы на нефть марки Brent (BRNQ2025, ICE Europe) закрепляются выше уровня $66,8, что позитивно. Потенциально открывает дорогу к следующей цели/сопротивлению — $68,6. В случае коррекционного отката ближайшей поддержкой, если сила покупателей высока, должен выступать уровень $66,8.

Можно выделить несколько причин, по которым нефть, вопреки негативным долгосрочным прогнозам, демонстрирует позитив. Во-первых, это общий рост аппетита к рисковым активам на фоне повышения ожиданий по очередному смягчению политики ФРС, а также по переговорному процессу между Китаем и США. По этим причинам индекс S&P 500 вновь торгуется выше 6000 п. — часть этого ралли может перепадать и другим финансовым рынкам, включая рынок сырьевых фьючерсов.

Если говорить о фундаментальных причинах, вероятно, поддержку котировкам Brent в моменте оказывает летняя сезонность спроса и более медленная, чем ожидалось, трансляция решений ОПЕК+ в фактический прирост добычи картеля. Переговоры между США и Китаем могут стимулировать ожидания рынка относительно будущего объема спроса, хотя пока статистика Китая по динамике импорта/экспорта в мае, скорее, негативна. Некоторый тупик, который заметен в переговорах между США и Ираном, а также Россией и Украиной, может увеличивать риск-премию в котировках нефти.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нефть и газ. BofA ожидает долгую и поверхностную ценовую войну
 

Нефть

Фьючерсы на нефть марки Brent (BRNQ2025, ICE Europe) закрепляются выше уровня $66,8, что позитивно. Потенциально открывает дорогу к следующей цели/сопротивлению — $68,6. В случае коррекционного отката ближайшей поддержкой, если сила покупателей высока, должен выступать уровень $66,8.

Можно выделить несколько причин, по которым нефть, вопреки негативным долгосрочным прогнозам, демонстрирует позитив. Во-первых, это общий рост аппетита к рисковым активам на фоне повышения ожиданий по очередному смягчению политики ФРС, а также по переговорному процессу между Китаем и США. По этим причинам индекс S&P 500 вновь торгуется выше 6000 п. — часть этого ралли может перепадать и другим финансовым рынкам, включая рынок сырьевых фьючерсов.

Если говорить о фундаментальных причинах, вероятно, поддержку котировкам Brent в моменте оказывает летняя сезонность спроса и более медленная, чем ожидалось, трансляция решений ОПЕК+ в фактический прирост добычи картеля. Переговоры между США и Китаем могут стимулировать ожидания рынка относительно будущего объема спроса, хотя пока статистика Китая по динамике импорта/экспорта в мае, скорее, негативна. Некоторый тупик, который заметен в переговорах между США и Ираном, а также Россией и Украиной, может увеличивать риск-премию в котировках нефти.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

3 бумаги на неделю. Рынок после решения ЦБ по ставке
Несмотря на первое снижение процентной ставки за долгое время, рынок на прошлой неделе закрылся лишь с небольшим приростом на 0,37% с учетом дополнительных торговых сессий. Основное падение, как ни странно, пришлось на пятницу. Всему виной жесткая риторика Центрального банка на пресс-конференции. Впрочем, отрицать начало цикла смягчения денежно-кредитной политики невозможно.

Выделяем:

• ЛУКОЙЛ: бумага снова готова к отскоку
• Самолет: движемся в краткосрочном тренде
• Т-Технологии: новая попытка закрепиться выше сопротивления.

ЛУКОЙЛ

Акции ЛУКОЙЛа, демонстрируют серьезный уровень волатильности с марта 2025 г. Бумага вновь упала в цене до уровня поддержки в районе 6300 руб. Активные осцилляторы также зашли в зону перепроданности и сигнализируют о скором отскоке, развитие которого мы ожидаем в ближайшее время. Причем фундаментально акции и так находятся практически в худших условиях, учитывая цены на нефть и курс рубля. Поэтому вероятность какого-то негативного события, которое приведет к преодолению поддержки, ниже средней.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

3 бумаги на неделю. Рынок после решения ЦБ по ставке
Несмотря на первое снижение процентной ставки за долгое время, рынок на прошлой неделе закрылся лишь с небольшим приростом на 0,37% с учетом дополнительных торговых сессий. Основное падение, как ни странно, пришлось на пятницу. Всему виной жесткая риторика Центрального банка на пресс-конференции. Впрочем, отрицать начало цикла смягчения денежно-кредитной политики невозможно.

Выделяем:

• ЛУКОЙЛ: бумага снова готова к отскоку
• Самолет: движемся в краткосрочном тренде
• Т-Технологии: новая попытка закрепиться выше сопротивления.

ЛУКОЙЛ

Акции ЛУКОЙЛа, демонстрируют серьезный уровень волатильности с марта 2025 г. Бумага вновь упала в цене до уровня поддержки в районе 6300 руб. Активные осцилляторы также зашли в зону перепроданности и сигнализируют о скором отскоке, развитие которого мы ожидаем в ближайшее время. Причем фундаментально акции и так находятся практически в худших условиях, учитывая цены на нефть и курс рубля. Поэтому вероятность какого-то негативного события, которое приведет к преодолению поддержки, ниже средней.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Криптовалютный рынок. Первые итоги торгов новым фьючерсом
На Московской бирже запустились торги фьючерсами на акции крупнейшего биткойн ETF — IBIT, которые доступны для квалифицированных инвесторов. Это первый биржевой инструмент на отечественном рынке, позволяющий получить экспозицию на крупнейшую криптовалюту.

В этой рубрике мы будем оценивать динамику нового инструмента, а также давать комментарии относительно ключевых событий, которые могут оказывать влияние на его котировки.

Техническая картина

В среду фьючерс на акции IBIT потерял в цене 5,28%, закрывшись по $61,57. Объем торгов составил 423,7 млн руб. В четверг фьючерс прибавил 0,55%, до $61,91, а объем торгов с начала четверга составил около 257 млн руб.

Акции базового актива за среду снизились на 1,26%, цена закрытия — $59,64. Суммарный объем торгов BTC ETF составил $2,38 млрд — средний. На премаркете в четверг акции прибавили 1%.

Краткосрочная картина

Поскольку история у нового фьючерсного контракта пока что ограничивается одним днем, то при анализе имеет смысл опираться на динамику базового актива. Далее о ней.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

3 бумаги на неделю. Рынок продолжает сталкиваться с тяжелой реальностью
Прошлую неделю Индекс Мосбиржи завершил ростом практически на 2%, несмотря на высокую волатильность. Основным катализатором стало объявление даты нового раунда мирных переговоров, однако теперь их перспективы стали более сомнительны. Тем не менее рынок не отчаивается, и на утренней сессии инвесторы начали выкупать просадку, которая образовалась в выходные.

Выделяем:

• ЕвроТранс: бумаги стабильно удерживают уровень поддержки.
• Магнит: нужна передышка для продавцов.
• Мосэнерго: игра в краткосрочном боковике.

ЕвроТранс

Акции ЕвроТранса, восходящий тренд стоимости которых остановился в феврале этого года, уже 4 месяца торгуются в боковике, при этом держатся лучше Индекса МосБиржи. Пока нет видимых причин для преодоления поддержки на уровне 117 руб., кроме очередных геополитических потрясений, которые могут оказать влияние сразу на весь рынок. И даже в таком случае стоит обратить внимание на бумаги, которые выглядят лучше широкого рынка.

Ожидаем, что в базовом сценарии котировки перейдут к росту до ближайшего уровня сопротивления, и к концу недели акции будут торговаться в диапазоне 122,5–123,5 руб. (3–4%).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

3 бумаги на неделю. Рынок продолжает сталкиваться с тяжелой реальностью
Прошлую неделю Индекс Мосбиржи завершил ростом практически на 2%, несмотря на высокую волатильность. Основным катализатором стало объявление даты нового раунда мирных переговоров, однако теперь их перспективы стали более сомнительны. Тем не менее рынок не отчаивается, и на утренней сессии инвесторы начали выкупать просадку, которая образовалась в выходные.

Выделяем:

• ЕвроТранс: бумаги стабильно удерживают уровень поддержки.
• Магнит: нужна передышка для продавцов.
• Мосэнерго: игра в краткосрочном боковике.

ЕвроТранс

Акции ЕвроТранса, восходящий тренд стоимости которых остановился в феврале этого года, уже 4 месяца торгуются в боковике, при этом держатся лучше Индекса МосБиржи. Пока нет видимых причин для преодоления поддержки на уровне 117 руб., кроме очередных геополитических потрясений, которые могут оказать влияние сразу на весь рынок. И даже в таком случае стоит обратить внимание на бумаги, которые выглядят лучше широкого рынка.

Ожидаем, что в базовом сценарии котировки перейдут к росту до ближайшего уровня сопротивления, и к концу недели акции будут торговаться в диапазоне 122,5–123,5 руб. (3–4%).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

3 бумаги на неделю. Рынок продолжает сталкиваться с тяжелой реальностью
Прошлую неделю Индекс Мосбиржи завершил ростом практически на 2%, несмотря на высокую волатильность. Основным катализатором стало объявление даты нового раунда мирных переговоров, однако теперь их перспективы стали более сомнительны. Тем не менее рынок не отчаивается, и на утренней сессии инвесторы начали выкупать просадку, которая образовалась в выходные.

Выделяем:

• ЕвроТранс: бумаги стабильно удерживают уровень поддержки.
• Магнит: нужна передышка для продавцов.
• Мосэнерго: игра в краткосрочном боковике.

ЕвроТранс

Акции ЕвроТранса, восходящий тренд стоимости которых остановился в феврале этого года, уже 4 месяца торгуются в боковике, при этом держатся лучше Индекса МосБиржи. Пока нет видимых причин для преодоления поддержки на уровне 117 руб., кроме очередных геополитических потрясений, которые могут оказать влияние сразу на весь рынок. И даже в таком случае стоит обратить внимание на бумаги, которые выглядят лучше широкого рынка.

Ожидаем, что в базовом сценарии котировки перейдут к росту до ближайшего уровня сопротивления, и к концу недели акции будут торговаться в диапазоне 122,5–123,5 руб. (3–4%).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Теханализ акций крупнейшего фонда на BTC

В преддверии запуска на Мосбирже нового фьючерса с экспозицией на криптовалютные активы, который будет доступен квалифицированным инвесторам, рассмотрим техническую картину его базового актива.

Об инструменте

4 июня квалифицированные инвесторы получат возможность торговать фьючерсными контрактами на акции инвестиционного фонда iShares Bitcoin Trust (IBIT). Контракт является расчетным и не предполагает поставку актива, инфраструктурные риски отсутствуют.

IBIT — биржевой тикер спотового Bitcoin ETF от крупнейшей в мире инвестиционной компании BlackRock. Запущен в январе 2024 г. Фонд инвестирует средства клиентов в биткойн, заемные средства не используются.

iShares Bitcoin Trust является самым быстрорастущим фондом за всю историю фондового рынка, а размер его чистых активов превышает $70 млрд.

По графику можно заметить, что корреляция цены фонда и BTC крайне высока. Но следует учесть тот факт, что акции IBIT торгуются пять дней в неделю, а биткойн торгуется всю неделю, из-за чего после выходных могут появляться ценовые разрывы.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

5 причин сильного рубля
На протяжении всего 2025 г. продолжается устойчивая тенденция к укреплению рубля. Аналитики Банка России в майском обзоре «О чем говорят тренды» изложили свой взгляд на основные причины силы российской валюты.

Рубль на двухлетних максимумах

Планомерное укрепление российской валюты продолжается вот уже полгода, с конца ноября. За это время доллар по отношению к рублю упал на 32%.

Были обновлены двухлетние минимумы, с мая 2023 г. Курс опустился ниже 80.

Подобное мы уже видели в 2022 г. Тогда в конце февраля на фоне геополитики курс доллара поднимался выше 120, но через месяц вернулся обратно к 100, а после этого сползал вниз еще около полугода. С максимумов до минимумов тогда рухнули почти на 60%.

В чем причина текущего укрепления рубля, по мнению экспертов Банка России?

Что думает ЦБ

Причин выделяется несколько.

Первая, конечно же, жесткая денежно-кредитная политика (ДКП). Отсюда вытекает следующее:

• Замедление потребительского кредитования из-за высокой ставки. Снизился спрос на товары длительного пользования, к которым относятся электроника, бытовая техника и автомобили. Все это, как правило, ввозится из-за рубежа. Импорт сократился.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

5 причин сильного рубля
На протяжении всего 2025 г. продолжается устойчивая тенденция к укреплению рубля. Аналитики Банка России в майском обзоре «О чем говорят тренды» изложили свой взгляд на основные причины силы российской валюты.

Рубль на двухлетних максимумах

Планомерное укрепление российской валюты продолжается вот уже полгода, с конца ноября. За это время доллар по отношению к рублю упал на 32%.

Были обновлены двухлетние минимумы, с мая 2023 г. Курс опустился ниже 80.

Подобное мы уже видели в 2022 г. Тогда в конце февраля на фоне геополитики курс доллара поднимался выше 120, но через месяц вернулся обратно к 100, а после этого сползал вниз еще около полугода. С максимумов до минимумов тогда рухнули почти на 60%.

В чем причина текущего укрепления рубля, по мнению экспертов Банка России?

Что думает ЦБ

Причин выделяется несколько.

Первая, конечно же, жесткая денежно-кредитная политика (ДКП). Отсюда вытекает следующее:

• Замедление потребительского кредитования из-за высокой ставки. Снизился спрос на товары длительного пользования, к которым относятся электроника, бытовая техника и автомобили. Все это, как правило, ввозится из-за рубежа. Импорт сократился.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отскок от «геополитического тренда». Куда пойдет рынок дальше?
В последние дни российский рынок ощутимо просел из-за воздействия совокупности факторов. Все это время торговая активность была невысокой. Сегодня же на рынке оживление, появляются первые сигналы на разворот локальной динамики. Как отыграть вероятное восстановление, разбираемся в материале.

Текущая ситуация в индексе

Последние шесть дней Индекс МосБиржи непрерывно снижался, потеряв за это время около 7%. От максимумов февраля потери превысили 20%. Котировки спустились в район поддержки 2620–2660 п. Здесь же проходят минимумы 2025 г., а также декабрьский восходящий тренд, что подчеркивает важность этих уровней. Наличие этого тренда было обусловлено в феврале и апреле улучшением геополитических ожиданий.

Сегодня инвесторы проявляют большую активность, чем в предыдущие дни. Просадку к зоне активно выкупили, формируется дневная разворотная свеча. RSI на дневном графике достаточно близок к состоянию перепроданности. Все вместе это создает неплохие предпосылки для дальнейшего отскока.

Авто-репост. Читать в блоге >>>