Портфель высокодоходных облигаций: Мясничий и ПР-Лизинг
Добрый день!
28 и 29 августа мы провели два тематических вебинара, посвященных отдельным именам в нашем портфеле высокодоходных облигаций.
На первом из них (его запись здесь: youtu.be/UNWQIeKiPGc) идет речь о параметрах облигационного выпуска и бизнесе лизинговой компании «ПР-Лизинг», г. Уфа. В данный момент происходит первичное размещение облигаций «ПР-Лизинг» первого выпуска (наименование ценной бумаги: ПР-Лизинг ООО БО 001P-01), доходность к погашению – около 13,64% годовых.
Второй вебинар (его запись здесь: youtu.be/SxDWz6rHwjY
читать дальше на смартлабе
Андрей Хохрин, Немного пугают нас темпы роста задолженности компании «Мясничий». Напомним, мы рекомендовали их облигации к приобретению [16]. На тот момент, у компании был относительно небольшой долг и хорошая выручка, позволяющая без проблем его обслуживать. Однако, не успели они полностью разместить первый выпуск облигаций на 100 млн рублей, как тут же начали размещать второй, на такую же сумму. Плюс к этом согласно свежей промежуточной бухгалтерской отчетности за 6 месяцев [17], обороты компании падают, уменьшаются основные средства, зато появились финансовые вложения не пойми куда на 35,5 млн. Все это настораживает и заставляет отозвать нашу рекомендацию. Облигации сейчас торгуются выше номинала, поэтому если вы не хотите брать на себя повышенные риски, сейчас вполне комфортно можно выйти из данных бумаг.
