комментарии Андрей Х. на форуме

  1. Логотип Центр-резерв
    Как прошли три квартала 2023 года для рынка ВДО: рекорды и противоречия. Исследование ИК Иволга Капитал
    Как прошли три квартала 2023 года для рынка ВДО: рекорды и противоречия. Исследование ИК Иволга Капитал

    Основные тезисы из нашего обзора рынка:

    — Объём рынка ВДО по итогам 9 месяцев составил 110 млрд рублей, что на 11,4% больше итогов полугодия.

    — Объём размещенных ВДО за 9 месяцев 2023 года составил 41,3 млрд рублей. Объёмы текущего года существенно превышают кризисный во всех отношениях 2022 год, и скорее превысит «рекордный» 2021 год.

    — Важной особенностью 2023 года, помимо роста объёмов, стал приход в сегмент крупных инвестиционных банков.

    — Премия за риск сегмента ВДО к концу сентября опустилась до минимальных значений с момента начала наблюдений, что существенно ниже медианного спреда с 2018 года.

    — Наибольшее снижение премий наблюдается у бумаг с самыми низкими кредитными рейтингами.

    — Первичный рынок адаптируется к новым реалиям быстрее, чем вторичные торги. На момент начала четвёртого квартала именно отдельные первичные размещения кажутся наиболее привлекательной, с инвестиционной точки зрения, частью рынка.

    — Рейтинговая динамика сегмента по итогам трёх кварталов положительная, повышения рейтингов и позитивные прогнозы существенно превышают снижения и негативные прогнозы.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  2. Логотип Фордевинд | FORDEWIND
    Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфель PRObonds ВДО
    Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфель PRObonds ВДО
    Подписаться на ТГ Чат ИнвесторовYOUTUBE | VK | Сайт

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  3. Логотип Лайм-Займ
    Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфель PRObonds ВДО
    Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфель PRObonds ВДО
    Подписаться на ТГ Чат ИнвесторовYOUTUBE | VK | Сайт

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  4. Результаты ДУ в ИК Иволга Капитал (~16,2% на руки). Доходности выросли, доходность выросла
    Результаты ДУ в ИК Иволга Капитал (~16,2% на руки). Доходности выросли, доходность выросла


    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  5. Результаты ДУ в ИК Иволга Капитал (~16,2% на руки). Доходности выросли, доходность выросла
    Результаты ДУ в ИК Иволга Капитал (~16,2% на руки). Доходности выросли, доходность выросла


    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  6. Логотип Истринская Сыроварня
    Дайджест по рейтинговым действиям в высокодоходном сегменте за прошлую неделю (Мани Мен, Истринская Сыроварня, Кировский завод, ТФН)

    🟢 ООО МФК «Мани Мен»
    Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности на уровне ruBBB-, прогноз по рейтингу стабильный.

    ООО МФК «Мани Мен» осуществляет деятельность с 2012 года, входит в группу IDF Eurasia, которая развивает на территории России микрофинансовый, банковский и коллекторский и вспомогательные бизнесы. Основной бизнес компании сосредоточен на предоставлении краткосрочных микрозаймов «до зарплаты» и среднесрочных микрозаймов физическим лицам с погашением в конце срока, также развиваются продукты с аннуитетными погашениями по графику.

    Компания стабильно занимает одну из ведущих позиций в рэнкинге «Эксперт РА» по объему выдачи микрозаймов (2-ое место за 1пг2023) с долей рынка порядка 5%.

    Несмотря на увеличение доли активов, которые пока не генерируют доходы (прежде всего, вложения в УК дочерних компаний), отмечается рост рентабельности бизнеса: RoE = 73% по ОСБУ за период с 01.07.2022 по 01.07.2023 против 56% за аналогичный период годом ранее. На рост чистой прибыли в значительной мере повлияло сокращение резервирования, что отчасти коррелирует с улучшением качества выдаваемых микрозаймов.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  7. Логотип ТФН
    Дайджест по рейтинговым действиям в высокодоходном сегменте за прошлую неделю (Мани Мен, Истринская Сыроварня, Кировский завод, ТФН)

    🟢 ООО МФК «Мани Мен»
    Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности на уровне ruBBB-, прогноз по рейтингу стабильный.

    ООО МФК «Мани Мен» осуществляет деятельность с 2012 года, входит в группу IDF Eurasia, которая развивает на территории России микрофинансовый, банковский и коллекторский и вспомогательные бизнесы. Основной бизнес компании сосредоточен на предоставлении краткосрочных микрозаймов «до зарплаты» и среднесрочных микрозаймов физическим лицам с погашением в конце срока, также развиваются продукты с аннуитетными погашениями по графику.

    Компания стабильно занимает одну из ведущих позиций в рэнкинге «Эксперт РА» по объему выдачи микрозаймов (2-ое место за 1пг2023) с долей рынка порядка 5%.

    Несмотря на увеличение доли активов, которые пока не генерируют доходы (прежде всего, вложения в УК дочерних компаний), отмечается рост рентабельности бизнеса: RoE = 73% по ОСБУ за период с 01.07.2022 по 01.07.2023 против 56% за аналогичный период годом ранее. На рост чистой прибыли в значительной мере повлияло сокращение резервирования, что отчасти коррелирует с улучшением качества выдаваемых микрозаймов.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  8. Логотип Вэббанкир МФК
    Календарь первички ВДО и актуальные размещения ИК Иволга Капитал
    Календарь первички ВДО и актуальные размещения ИК Иволга Капитал
    • ВЭББНКР 04 (только для квал.инвесторов, ruBB- / Поз., 250 млн руб., YTM 18,6%, дюрация ~2,3 года) размещен на 99,99%
    • Юаневый выпуск МФК БыстроДеньги Ю002Р-01 размещен на 97% (только для квал.инвесторов)
    • На 11 октября запланировано размещение нового выпуска МФК Быстроденьги (только для квал.инвесторов, ruBB, 250 млн руб., 21%- 1-6 купон / 18% — 7-12 / 16% — 13-18 / 15% — 19-42)
    Для участия в первичных размещениях ИК Иволга Капитал, пожалуйста, направьте предварительное намерение (Ваши ФИО, наименование брокера и сумму покупки) или подтвердите уже выставленную заявку в наш телеграм-бот: @ivolgacapital_bot

    Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

    Подписаться на ТГ Чат ИнвесторовYOUTUBE | VK | Сайт


    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  9. Логотип Быстроденьги
    Календарь первички ВДО и актуальные размещения ИК Иволга Капитал
    Календарь первички ВДО и актуальные размещения ИК Иволга Капитал
    • ВЭББНКР 04 (только для квал.инвесторов, ruBB- / Поз., 250 млн руб., YTM 18,6%, дюрация ~2,3 года) размещен на 99,99%
    • Юаневый выпуск МФК БыстроДеньги Ю002Р-01 размещен на 97% (только для квал.инвесторов)
    • На 11 октября запланировано размещение нового выпуска МФК Быстроденьги (только для квал.инвесторов, ruBB, 250 млн руб., 21%- 1-6 купон / 18% — 7-12 / 16% — 13-18 / 15% — 19-42)
    Для участия в первичных размещениях ИК Иволга Капитал, пожалуйста, направьте предварительное намерение (Ваши ФИО, наименование брокера и сумму покупки) или подтвердите уже выставленную заявку в наш телеграм-бот: @ivolgacapital_bot

    Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

    Подписаться на ТГ Чат ИнвесторовYOUTUBE | VK | Сайт


    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  10. Результаты ИК Иволга Капитал как организатора облигационных размещений (портфель 18,5 млрд р., доход инвесторов в сентябре 217 млн р.). Наиболее рискованные облигационные кейсы

    Результаты ИК Иволга Капитал как организатора облигационных размещений (портфель 18,5 млрд р., доход инвесторов в сентябре 217 млн р.). Наиболее рискованные облигационные кейсы

    Портфель облигаций в обращении, размещенных ИК Иволга Капитал как организатором, за сентябрь вырос до 18,5 млрд р. (в августе 17,7 млрд). Если сравнивать наш портфель размещений с банковскими активами (сравнение лишь относительно корректное), Иволга приближается к первой сотне банков. Куда в первой половине следующего года и должна попасть.

    То, что более интересно для держателей организованных нами выпусков: за сентябрь эти выпуски принесли инвесторам почти 216 млн р. накопленного и выплаченного купонного дохода. Тоже рекорд для нас. В августе был 201 млн.

    Портфель наших размещений всё еще только оправляется от дефолтов начала 2022 года. Доходность вложений в организованный нами облигационный долг в этом году стремится к 14% (и может оказаться выше по итогам года), что примерно соответствует 2021 и 2020 годам. Однако это компенсация потерь`2022, когда портфель просел почти на 13%. На всякий случай, речь не про управление капиталом, в нем мы эффективнее, а о сумме результатов всех без исключения наших облигационных размещений.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  11. Первичка ВДО в сентябре (6,9 млрд р.). Вверх по лестнице, ведущей вниз
    Первичка ВДО в сентябре (6,9 млрд р.). Вверх по лестнице, ведущей вниз

    Сентябрь стал самым успешным месяцем для первичных размещений ВДО (к высокодоходным мы относим облигации с рейтингами не выше BBB, в среднем — BB). 6,9 млрд р., исторический рекорд. +0,5 млрд р. к рекордному до этого маю. С начала года эмитенты ВДО привлекли тоже рекордное значение рублей – 41,3 млрд.

    Средняя ставка купона размещаемых бумаг в сентябре продолжила быстро расти: 16,8% против 15,5% и 14,8% в августе и июле. Хотя +2% по ставке купона далеки от +5,5% по ключевой ставке.

    Надо сказать, сентябрьский рекорд ВДО пришелся на спад корпоративных заимствований в принципе. 285 млрд р. для всего корпоративного рынка облигаций РФ за тот же сентябрь – худший результат за полгода. Соответственно, доля ВДО в общей массе превысила 2%. Что для экономики гигантов и монополий неплохо.

    В целом же, несмотря на сентябрь, 3 квартал проиграл 2-му даже для ВДО: 15,6 млрд р. сейчас и 16,8 млрд р. тогда, -7%.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  12. Портфель ВДО (23% за 12 мес.). В борьбе за бронзу, в надежде на серебро
    Портфель ВДО (23% за 12 мес.). В борьбе за бронзу, в надежде на серебро

    Портфель PRObonds ВДО в сравнении с наиболее востребованными группами активов остается на относительно хорошем счету. 4 место по итогам сентября. Если сравнивать накопленный результат с июля 2018 года, когда портфель был запущен. После американского рынка акций, золота и отечественных акций. В соперничестве с последними за 3 место.

    Высокая ключевая ставка, особенно если она еще повысится, для портфеля менее губительный, чем для рынка акций, фактор. Потому что портфель – на треть и есть деньги (точнее, денежный рынок, дающий сейчас около 13% годовых).

    Если оспаривать лидерство американского фондового рынка бессмысленно даже в отдаленной перспективе, то с золотом проще. У его приверженцев сложности уже есть и еще, вероятно, будут. Не так просто заработать, покупая то, что популярно. Поэтому второе место в импровизированном соревновании – возможный результат 2024 года.

    Пока же 82,8% с момента старта (около 12,3% годовых в среднем за 5 с четвертью лет), 23,8% за последние 12 месяцев. 13% с начла года (17,1% годовых).



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  13. Портфель ВДО (23% за 12 мес.). В борьбе за бронзу, в надежде на серебро
    Портфель ВДО (23% за 12 мес.). В борьбе за бронзу, в надежде на серебро

    Портфель PRObonds ВДО в сравнении с наиболее востребованными группами активов остается на относительно хорошем счету. 4 место по итогам сентября. Если сравнивать накопленный результат с июля 2018 года, когда портфель был запущен. После американского рынка акций, золота и отечественных акций. В соперничестве с последними за 3 место.

    Высокая ключевая ставка, особенно если она еще повысится, для портфеля менее губительный, чем для рынка акций, фактор. Потому что портфель – на треть и есть деньги (точнее, денежный рынок, дающий сейчас около 13% годовых).

    Если оспаривать лидерство американского фондового рынка бессмысленно даже в отдаленной перспективе, то с золотом проще. У его приверженцев сложности уже есть и еще, вероятно, будут. Не так просто заработать, покупая то, что популярно. Поэтому второе место в импровизированном соревновании – возможный результат 2024 года.

    Пока же 82,8% с момента старта (около 12,3% годовых в среднем за 5 с четвертью лет), 23,8% за последние 12 месяцев. 13% с начла года (17,1% годовых).



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  14. Логотип МигКредит
    Календарь первичных размещений ВДО, актуальные выпуски от Иволга Капитал
    Календарь первичных размещений ВДО, актуальные выпуски от Иволга Капитал
    • ВЭББНКР 04 (только для квал.инвесторов, ruBB- / Поз., 250 млн руб., YTM 18,6%, дюрация ~2,3 года) размещен на 99,99%
    • МигКредит-002MC-02  (только для квал.инвесторов, ruBB, 200 млн руб., YTM 18,1%, дюрация ~0,92 года) размещен на 96%
    • Юаневый выпуск МФК БыстроДеньги Ю002Р-01 размещен на 97% (только для квал.инвесторов)
    Для участия в первичных размещениях ИК Иволга Капитал, пожалуйста, направьте предварительное намерение (Ваши ФИО, наименование брокера и сумму покупки) или подтвердите уже выставленную заявку в наш телеграм-бот: @ivolgacapital_bot

    Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

    Подписаться на ТГ Чат ИнвесторовYOUTUBE | VK | Сайт




    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  15. Логотип Вэббанкир МФК
    Календарь первичных размещений ВДО, актуальные выпуски от Иволга Капитал
    Календарь первичных размещений ВДО, актуальные выпуски от Иволга Капитал
    • ВЭББНКР 04 (только для квал.инвесторов, ruBB- / Поз., 250 млн руб., YTM 18,6%, дюрация ~2,3 года) размещен на 99,99%
    • МигКредит-002MC-02  (только для квал.инвесторов, ruBB, 200 млн руб., YTM 18,1%, дюрация ~0,92 года) размещен на 96%
    • Юаневый выпуск МФК БыстроДеньги Ю002Р-01 размещен на 97% (только для квал.инвесторов)
    Для участия в первичных размещениях ИК Иволга Капитал, пожалуйста, направьте предварительное намерение (Ваши ФИО, наименование брокера и сумму покупки) или подтвердите уже выставленную заявку в наш телеграм-бот: @ivolgacapital_bot

    Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

    Подписаться на ТГ Чат ИнвесторовYOUTUBE | VK | Сайт




    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  16. Логотип Займер
    Доверительное управление портфелем ВДО. Итоги сентября и 3-го квартала года
    3 октября в 16.00 Елена Богданова и Марк Савиченко вновь встретятся в прямом эфире. Традиционно обсудим изменения в ДУ и вместе подведем итоги сентября и 3-го квартала года:

    — обзор сделок в публичном портфеле
    — динамика основных показателей
    — с каким результатом портфель входит в 4 квартал года

    Ждем вас в прямом эфире по ссылке 
    Подписаться на ТГ Чат ИнвесторовYOUTUBE | VK | Сайт 

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  17. Логотип Быстроденьги
    Доверительное управление портфелем ВДО. Итоги сентября и 3-го квартала года
    3 октября в 16.00 Елена Богданова и Марк Савиченко вновь встретятся в прямом эфире. Традиционно обсудим изменения в ДУ и вместе подведем итоги сентября и 3-го квартала года:

    — обзор сделок в публичном портфеле
    — динамика основных показателей
    — с каким результатом портфель входит в 4 квартал года

    Ждем вас в прямом эфире по ссылке 
    Подписаться на ТГ Чат ИнвесторовYOUTUBE | VK | Сайт 

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  18. Банковский депозит. Проигрываешь только дважды
    Банковский депозит. Проигрываешь только дважды


    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  19. Банковский депозит. Проигрываешь только дважды
    Банковский депозит. Проигрываешь только дважды


    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  20. Логотип Лайм-Займ
    Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфель PRObonds ВДО
    Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфель PRObonds ВДО
    Подписаться на ТГ Чат ИнвесторовYOUTUBE | VK | Сайт



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: