Михаил П, еще же нужно аренду учитывать. По новым правилам МСФО
Жека Аксельрод, с арендой куда ни шло. Но они в презентации и материалах чистый долг без аренды считают. Думаю, и для показателя (долг)/OIBDA аренду не учитывают.
ответы на форуме
Жека Аксельрод, с арендой куда ни шло. Но они в презентации и материалах чистый долг без аренды считают. Думаю, и для показателя (долг)/OIBDA аренду не учитывают.Михаил П, а допку учитываете?
Жека Аксельрод, как допка может влиять на долг?
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Жека Аксельрод, много странных цифр. Откуда чистый долг 455 млрд? Он же 393 млрд. Это вообще не понятно: «Если FCF прибавит 50% до 34 млрд рублей, то дивиденды 7,3 рубля.
Если FCF прибавит 50% до до 40 млрд, то дивиденды составят 8,5 рублей.
Может ли компания направить 40 млрд. на дивиденды?» 40 млрд на дивиденды — это космос (по 11+ руб на акцию). Это нужно поднять тарифы на высококонкурентном рынке, проскочить девальвацию, избавиться от расходов типа Яровой и т.д.
росТЕЛЕком. Обзор финансовых показателей по МСФО за 1-й квартал 2020 года. Рассмотрим возможность роста дивидендов.
Долгожданная консалидация TELE2:
В соответствии с учетной политикой группы приобретение Tele2 Россия учтено по методу объединения бизнеса под общим контролем. В соответствии с данным методом объединение бизнеса, возникающее от передачи доли в компаниях, находящихся под контролем акционеров, контролирующих группу, учитывается, как если бы такое объединение состоялось на начало самого раннего из представленных в отчетности сравнительных периодов, или, если позднее, с момента, на который был установлен общий контроль; для этой цели сравнительная информация пересматривается. Таким образом, консолидированные финансовые данные за 2019 год были пересмотрены и в них были включены показатели Tele2 Россия таким образом, как если бы приобретение Tele2 Россия было завершено 1 января 2019 г.
Мы пересчитывать не будем, наоборот, с интересом посмотрим на эффект.
Выручка выросла до 121 млрд. Психологический выход за соточку! Операционная прибыль удвоилась. Теперь Ростелеком, действительно стала росТЕЛЕком’омом.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Жека Аксельрод, чистая рентабельность не особо поднялась
а вот рентабельность ебитда скакнула вверх
росТЕЛЕком. Обзор финансовых показателей по МСФО за 1-й квартал 2020 года. Рассмотрим возможность роста дивидендов.
Долгожданная консалидация TELE2:
В соответствии с учетной политикой группы приобретение Tele2 Россия учтено по методу объединения бизнеса под общим контролем. В соответствии с данным методом объединение бизнеса, возникающее от передачи доли в компаниях, находящихся под контролем акционеров, контролирующих группу, учитывается, как если бы такое объединение состоялось на начало самого раннего из представленных в отчетности сравнительных периодов, или, если позднее, с момента, на который был установлен общий контроль; для этой цели сравнительная информация пересматривается. Таким образом, консолидированные финансовые данные за 2019 год были пересмотрены и в них были включены показатели Tele2 Россия таким образом, как если бы приобретение Tele2 Россия было завершено 1 января 2019 г.
Мы пересчитывать не будем, наоборот, с интересом посмотрим на эффект.
Выручка выросла до 121 млрд. Психологический выход за соточку! Операционная прибыль удвоилась. Теперь Ростелеком, действительно стала росТЕЛЕком’омом.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Жека Аксельрод, ага, а я сначала и запутался, почему у них прошлые результаты вдруг поменялисьФосагро. Обзор финансовых показателей по МСФО за 1-й квартал 2020 года.
нвест привет! Обзор типичной компании, которую доят в радость миноритариям.
Выручка ФосАгро в 1 квартале сократилась на 11,4% к уровню 1 квартала 2019 года и составила 64,1 млрд рублей (965 млн долларов США) в связи с коррекцией цен на удобрения в течение прошлого года. По сравнению с 4 кварталом 2019 года рост выручки составил 20,5% в основном благодаря росту объемов продаж и восстановлению цен в начале года на фоне сезонного спроса.
Чистая прибыль, скорректированная на эффект от курсовых разниц, составила 14,4 млрд рублей (216 млн долларов США), что на 6,0% выше уровня 1 квартала 2019 года и на 68,8% выше уровня 4 квартала 2019 года.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Жека Аксельрод, почему думаешь что менеджмент ходит по лезвию ножа?
Тимофей Мартынов, ну потому что нагрузка адовая, и добавляют дивы, хоть и считай это просто 18+72 а не 48+48....
Жека Аксельрод, ну 2,2 это еще не адовая нагрузка, но уже высоковата да)
В принципе, пока у тебя рентабельность бизнеса существенно выше ставок заимствования, то можно себе такое позволить без ущерба для бизнесаФосагро. Обзор финансовых показателей по МСФО за 1-й квартал 2020 года.
нвест привет! Обзор типичной компании, которую доят в радость миноритариям.
Выручка ФосАгро в 1 квартале сократилась на 11,4% к уровню 1 квартала 2019 года и составила 64,1 млрд рублей (965 млн долларов США) в связи с коррекцией цен на удобрения в течение прошлого года. По сравнению с 4 кварталом 2019 года рост выручки составил 20,5% в основном благодаря росту объемов продаж и восстановлению цен в начале года на фоне сезонного спроса.
Чистая прибыль, скорректированная на эффект от курсовых разниц, составила 14,4 млрд рублей (216 млн долларов США), что на 6,0% выше уровня 1 квартала 2019 года и на 68,8% выше уровня 4 квартала 2019 года.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Жека Аксельрод, почему думаешь что менеджмент ходит по лезвию ножа?Юнипро. Обзор финансовых показателей 1кв 2020 года по МСФО. Обзор дивидендов. Жадный инвестор обиделся, разумный одобрил.
Я не равнодушен к компании еще с времен конфликта Русала и Юнипро. Простая и понятная идея.
Но без бочки дегтя в ложке меда не обошлось.
РИСКИ УХУДШЕНИЯ ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА НА ФОНЕ ПАНДЕМИИ И ПЕРЕНОСА ВВОДА БЛОКА БЕРЕЗОВСКОЙ ГРЭС НА КОНЕЦ 2020 Г НЕ ПОЗВОЛЯЮТ ЗАФИКСИРОВАТЬ ОБОСНОВАННЫЙ УРОВЕНЬ ДИВИДЕНДНЫХ ВЫПЛАТ В ДЕКАБРЕ 2020 Г
ЮНИПРО ПРОГНОЗИРУЕТ ДИВИДЕНДЫ НА УРОВНЕ 7 МЛРД РУБ. В ДЕК.2020
Старая картинка выглядела так:
Новая так.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Жека Аксельрод, уже можно подбирать))
Техосмотр 01.03.2020 Дивидендные доходности основных идей. Таблица.
Мир приболел.
Закрытие в Америке худо бедно позитивное.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Жека Аксельрод, Не «Мир приболел» а P/E = 40, отрицательные доходности по облигам и стоимость американской версии, Такси Везёт в 82 млрд $ — ни в какие ворота не лезет.
… Именно это сдерживает менеджмент от уплаты 50% по МСФО, так как по законодательству нужны источники для выплаты дивидендов.
Жека Аксельрод, ограничением на выплату дивов вроде является признаки банкротства и если стоимость чистых активов меньше капитала.
Ни того, ни другого у ИРАО нет.
Так что платить по закону, пожалуй, могут.
А вот по совести не хотят )Тех осмотр 23.02.2020 Мужской обзор в День защитника Отечества
Главные события, помимо дня защитника:
25.02.2020 Лента опубликует финансовые результаты по МСФО за II полугодие и весь 2019 г.
26.02.2020 Mail.ru опубликует финансовые результаты по итогам IV квартала и всего 2019 г.
26.02.2020 ВТБ опубликует финансовую отчетность по МСФО за IV квартал и весь 2019 г.
26.02.2020 ГМК Норильский никель опубликует финансовые результаты по МСФО за II полугодие и весь 2019 г.
27.02.2020 Евраз опубликует финансовые результаты по МСФО за II полугодие и весь 2019 г.
27.02.2020 Сбербанк опубликует финансовую отчетность по МСФО за IV квартал и весь 2019 г.
28.02.2020 Интер РАО опубликует операционные и финансовые результаты по МСФО за IV квартал и весь 2019 г.
Поздравляем мужскую половину нашего сообщества с Днем защитника Отечества! Желаем стойко переносить невзгоды, выпадающие на долю инвестора! Желаем здоровья и прогнозируемых дивидендов! Помни! Крепкий тыл надежная опора любого бойца!
Сегодня выпуск праздничный и по большей части шуточный. Просим не относиться серьезно!
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Жека Аксельрод, о любители сериала миллиарды появились
юра титов, Нет это моя фамилия. Спроси у Тимы :) Он отсылал посылку.
Жека Аксельрод, окТех осмотр 23.02.2020 Мужской обзор в День защитника Отечества
Главные события, помимо дня защитника:
25.02.2020 Лента опубликует финансовые результаты по МСФО за II полугодие и весь 2019 г.
26.02.2020 Mail.ru опубликует финансовые результаты по итогам IV квартала и всего 2019 г.
26.02.2020 ВТБ опубликует финансовую отчетность по МСФО за IV квартал и весь 2019 г.
26.02.2020 ГМК Норильский никель опубликует финансовые результаты по МСФО за II полугодие и весь 2019 г.
27.02.2020 Евраз опубликует финансовые результаты по МСФО за II полугодие и весь 2019 г.
27.02.2020 Сбербанк опубликует финансовую отчетность по МСФО за IV квартал и весь 2019 г.
28.02.2020 Интер РАО опубликует операционные и финансовые результаты по МСФО за IV квартал и весь 2019 г.
Поздравляем мужскую половину нашего сообщества с Днем защитника Отечества! Желаем стойко переносить невзгоды, выпадающие на долю инвестора! Желаем здоровья и прогнозируемых дивидендов! Помни! Крепкий тыл надежная опора любого бойца!
Сегодня выпуск праздничный и по большей части шуточный. Просим не относиться серьезно!
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Жека Аксельрод, о любители сериала миллиарды появились
Башнефть. Обзор финансовых показателей за 4-ый квартал 2019 года. Рост долга, при сохранении операционных результатов.
Бумага разрываемая с одной стороны телеграмм-каналом на три буквы, с другой злой Роснефть, с третьей Башкирией. ( она то на самом деле как раз по-доброму относится)
Обо всем по порядку.
Выручка упала на 5,5 млрд. рублей ЧП упало на 21,5 млрд.рублей.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Жека Аксельрод, картинка зачётная!Справочник по сектору «Металлургия» 3кв 2019. Операционные и финансовые показатели.
Справочник по сектору «Металлургия» 3кв 2019. Операционные и финансовые показатели.
Будем рады если вам поможет в 1кв 2020 :)
Планирую собрать подобные справочники по всем секторам, представленные на ММВБ.
Наши группы:
ВК https://vk.com/incomm
Телега: https://tlgg.ru/investcom0
Данный разбор носит справочный характер с небольшими комментариями. Цель, собрать в одном месте всю информацию по сектору.
Показатели долга
Евраз
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Жека Аксельрод, лондон валится…На маленьких объёмах курс поднимают-и тут же на больших объёмах сливают-как и на Московской бирже.Объём сливов во много раз превышает объём на на повышение курса.Шухером пахнет… Но до дивов ещё не обвалят пока-надо ещё пропасть акций раздать.
Миноритарии «Распадской» пожаловались в Центральный банк
Миноритарии «Распадской» (85,6% принадлежит Evraz Романа Абрамовича и партнеров) подали жалобу в ЦБ России в четверг, 19 декабря, сообщил «Ведомостям» представитель миноритарных акционеров компании, управляющий партнер Law & Capital Виктор Обыденнов. «Ведомости» ознакомились с текстом документа, факт ее регистрации подтвердили в ЦБ.
Жалобу подали Леонид Деспотули (возглавлял департамент инвестиционных услуг и андеррайтинга Связь-банка, сейчас – частный инвестор) и Сергей Попов (управляющий директор инвесткомпании NZT Rusfond). Всего было собрано 185 подписей, это примерно 2% компании, сказали они.
Миноритарии жалуются, что «Распадская» не обеспечивает равное и справедливое отношение ко всем акционерам. По их мнению, контролирующий акционер получает денежные средства за счет общества любыми способами, кроме дивидендов. Например, угольная компания выводит деньги посредством внутригрупповых займов с использованием своих дочерних обществ и дочерних обществ Evraz, рассказано в письме: на 30 июня 2019 г. общая сумма таких займов составила более 21 млрд руб. Эти сделки осуществляются, к примеру, через подконтрольное «Распадской» ООО «РУК» (занимается оптовой торговлей твердым топливом).
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Жека Аксельрод, давно пораПодаем заяву в ЦБ на действия мажоров Распадской.
Можно сколько угодно говорить, что это тлен… что толку не будет, и что это все филькина грамота. Возможно вы правы, но показать общественности, что мы не тупое стадо, которое можно отправлять на убой — НУЖНО!
Можно послать только присоединение на почту. Потратил 5 минут.
День добрый, уважаемые подписчики Смартлаба и особенно акционеры Распадской.
Ввиду сложившейся ситуации в данной компании, мы приняли решение подать жалобу в ЦБ на ее действия.
Во вложении вы найдете саму жалобу, с который вы можете ознакомиться и понять наши претензии.
Если вы с ними согласны и хотите присоединиться к нашему процессу, то просьба подписать заявление о присоединении, который вы найдете во втором вложенном файле и отправить/завести оригиналы по следующим адресам до среды (также ждем бумаги до пятницы и до конца года).
Офис брокера Финам (оставить на стойке ресепшн с пометкой для Попова Сергея)
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Жека Аксельрод, я вот что-то не понял, на что жалоба..
1. Не платили дивиденты с 2016 г.? Ну так сейчас вроде начали платить, обещают 2 раза в год.
2. Дают кредиты другим дочкам холдинга? Ну так все это делают, главное, что не безвозмездно. Ну лежали бы эти деньги на счетах без всяких процентов, вам что, легче бы было? Читал, что Распадская сама получала подобные кредиты в трудные времена.
3. Евраз выкупает акции? Имеет право. А для миноритариев это четкий сигнал, что акции недооценены. Для акционеров выкуп с рынка это хорошо, так как увеличивает ликвидность и цену.
4. Дивиденты маленькие? Тут согласен, можно было заплатить и побольше. Но не стоит забывать, что это были промежуточные дивиденты, наверное стоит дождаться основных по итогам года, прежде чем делать выводы. Впрочем сейчас это уже почти 5% годовых в валюте (минимальный размер дивидентов привязан к доллару), что по-моему не так уж и плохо. Сравните с доходностью по валютным еврооблигациям.
Я не хочу сказать, что Евраз идеальный холдинг, но все эти жалобы и кляузы лишь приведут к снижению стоимости акций, что на руку им, а не нам. Эффекта же очевидно не будет. Я как человек с параноидальными наклонностями вижу в подобных шагах лишь игру на понижение осознанную или непреднамеренную — неважно.
Евраз при покупке 40% Распадской оценил компанию в 2,15 миллиарда долларов, что в 2 раза выше, чем сейчас. Самое умное — помнить, что справедливая цена акций — 200 руб за штуку!
А жаловаться нужно лишь в случае принудительной оферты, если таковая будет, однако пока до этого еще далеко.Фосагро 3кв 2019 Дно по ценам, может превратиться в средние цены.
Всегда скучно писать про подобные истории. Нет тут обвального падения или шокирующего законопроекта, но как облигация прекрасно подходит.
Общая себестоимость выросла на 10%!
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Жека Аксельрод, так, ладно! Ваш Аксельрод-копипаст оказался лучшим комментарием к отчету
500 руб ваши:)Да все просто, решили вывести больше бабла, чтобы резервами в конце года не подрезать дивы.
Жека Аксельрод, скорее всего это так, вот только этот процесс работает и в обратную сторону. Резервы могут распустить и показать дикую прибыль. И тогда за 4-й квартал дивиденты получатся не хуже, чем за 9 месяцев.
:)
Жека Аксельрод, всё хорошо, к тому времени другие бумаги купим, для годовых дивов-
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
