Компания впервые с 2021 года выпустила годовой отчет МСФО. Прибыль, которая указана в данном отчете меньше, чем вышла по РСБУ (20,6 млрд против 15,9 млрд). Учитывая то, что дивиденды платят исходя из МСФО — дивидендная база уменьшена.
👉Цены на акции продолжают находиться на уровнях пятилетней давности, где кажется им и логично находиться.
Меньше, чем обычно в этом месяце посвятил аналитике, т.к. был не в РФ, а после ещё и приболел. Сейчас активно наверстываю упущенное 💪.
Прошел месяц с прошлого поста: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/991965.php
Может показаться, что присутствует обилие спекулятивных действий, но большинство ключевых позиций держу уже по полгода, а некоторые, вроде Роснефти, Озона, АФК Системы и Сбера несколько лет (но размер долей меняю, да).
Укрупненная структура (всего 17,59 кк):
Удивительно, но в наше время это так. Преимущественно я занимаюсь акциями, но удивительно то, что буквально 1% времени потраченный на крипту приносит иксы уже не в первый раз! Покупал TON|Биткоин|Эфир (заработал с этого и ладно), но вот c NOT коин более интересная история, т.к. в этом случае деньги буквально из воздуха.
Первая часть про NOT коин. Новая крипта от Telegram — NOT. Может ли это быть интересным/полезным?
Расскажу коротко для тех, кто не хочет читать предыдущую часть. Это приложение в ТГ, где ты просто «тыкаешь» на картинку с изображением монеты и получаешь очки — NOTкоины. Само приложение продвигает инфраструктуру TON.
Кстати, когда появился этот бот в ТГ с NOTкоинами, то сразу купил TON и не прогадал, т.к. он удвоился за последние пару месяцев, было размышление о том, что должно произойти что-то положительное с TONом в этой связи (были и другие размышления, но эта мысль основная) и ставка на Дурова сработала. Однако, тут даже не ставка на «гений» Дурова, а скорее ставка на «гений» толпы, на тех кто будет все это покупать (при соответствующих новостях)😁
У Русагро вышел неплохой отчет. Вклад НМЖК в годовые финансовые показатели налицо.
Прошлый пост про операционный отчет за 4кв:https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/984877.php
👉выручка +15%
👉прибыль выросла в 7 раз
На досуге, из чистого любопытсва, поинтересовался корреляциями индека МосБиржи с другими инструментами.
👉 Индекс МосБиржи VS SP 500
Тут мы видим существенный разрыв между индексом МосБиржи и SP 500, в последнее время. Будет ли дальше наблюдаться зависимость?
👉Индекс МосБиржи VS (Брент*Курс рубля)/2
Корреляция наглядна. Заметим, что в последние пару лет, до СВО, индекс МосБиржи сильно обгонял данное сочетание. Обгонит ли в ближайшее будущее?
За неделю рынок прилично позеленел👇
Если доходность ближнего конца изменилась слабо, то доходность остальной части кривой ОФЗ за месяц увеличилась на 0,5%. Учитывая, что доходность акций мы сравниваем с ОФЗ, увеличения доходности ОФЗ отрицательный сигнал для рынка акций. Риторика ЦБ слегка расстроила рынок.
Введение
1.Производство
2.Цена на основную продукцию, расходы
3.Капекс
4.Долговая нагрузка
5.Структура активов и пассивов
6.Пошлины/налоги
7.Структура акционеров Куйбышевазота
8.Дивиденды
9.Финансовые показатели
Итоги
Введение
Куйбышевазот — российское предприятие химической промышленности, расположенное в городе Тольятти, Самарской области. Растущая компания, активно инвестирующая в новые производства, смогла вырасти в 5 раз за последние 5 лет и это не считая дивиденды.
Для лучшего понимания компании сразу посмотрим на структуру выручки и заметим, что большая часть товара реализуется на внутреннем рынке, но об этом чуть позже.
Сегодня мы проанализируем Химпром — химический завод, принадлежащий Виктору Вексельбергу.
Основной доход Химпрому приносит производство перекиси водорода, каустика, продуктов хлорпереработки, резинохимикатов. Перечень товаров огромен и часть их используется в оборонных предприятиях. Информации о компании сейчас довольно мало, но это и следует ожидать учитывая, потому что главный бенефициар находится под санкциями.
👉 Чем интересна компания?
Рост акций более чем в 4 раза с сентября 2022 года! Обыкновенные акции почти все принадлежат мажоритарию, а на рынке торгуются префы. Здесь мы рассматриваем именно префы.
👉Посмотрим на основные финансовые показатели.
Несмотря на то, что выручка компании почти не изменилась с 2018, рост прибыли произошел кратный. В первую очередь, так как европейские производители отказались от поставок перекиси водорода и её продажи компанией выросли на 50%, а производство хлора актуализировано и увеличено в 2 раза. Несмотря на нарушения многих логистических цепочек и проблем с продажей на экспорт, данное предприятие бенефициар санкций т.к. заменил широкий перечень европейской хим. продукции на российском рынке. Новость интерфакса: https://www.interfax.ru/business/835942
Индекс МосБиржи к концу дня немного залили -0,3%
👉Ростелеком продолжает рост. Почему?
1️⃣Компания обещала дивы за 2023 и разрабатывает обновленную стратегию, в составе которой будет и новая дивполитика.
2️⃣В этом году Ростелеком планирует провести IPO одной из дочерних компаний
Инвестидея: недооцененный бизнес (который сейчас игнорируют) + рост бизнеса + дивы.
Капитализация Ростелеком составляет 270 млрд руб., в то время как совокупность Позитива, Астры, Диасофта ровно такая же. Однако, компании несоизмеримы! Слегка увеличил уже имеющуюся позицию.
Индекс МосБиржи к концу дня немного залили -0,3%
👉Ростелеком продолжает рост. Почему?
1️⃣Компания обещала дивы за 2023 и разрабатывает обновленную стратегию, в составе которой будет и новая дивполитика.
2️⃣В этом году Ростелеком планирует провести IPO одной из дочерних компаний
Инвестидея: недооцененный бизнес (который сейчас игнорируют) + рост бизнеса + дивы.
Капитализация Ростелеком составляет 270 млрд руб., в то время как совокупность Позитива, Астры, Диасофта ровно такая же. Однако, компании несоизмеримы! Слегка увеличил уже имеющуюся позицию.
Интересный график от Воронова Дмитрия👆. Дополню его и напомню основные тезисы.
➡️В октябре-ноябре состоялось четыре IPO:
13.10 – Астра (ASTR); объем размещения 3,5 млрд. руб.
02.11 – Henderson (HNFG); 3,8 млрд. руб.
21.11 – ЕвроТранс (EUTR); 13,5 млрд. руб.
22.11 – Южуралзолото (UGLD); 7,0 млрд. ру
В двух случаях из трёх мы имеем очевидное совпадение периодов коррекции индекса МосБиржи со сбором заявок на IPO.
На тонком российском фондовом рынке (отсутствуют нерезиденты, а приток капитала ограничен жесткой денежно-кредитной политикой ЦБ) крупные IPO становятся фактором коррекции рынка акций.
По статистике Московской биржи в октябре 2023 г. среднедневный объем торгов акциями составлял 102 млрд. руб. Следовательно, продажа акций на 2-3 млрд. руб. в день вполне может оказать значимое влияние на рынок акций.
👉Что по популярному Диасофту?-4,14 млрд рублей и видимо рекордная переподписка. При переподписки в 12 раз это сумма около 50 млрд, что существенно (хотя конечно многие брали в плечо не в ущерб другим акциям). Напомню цифры от Олега Кузьмичева которые двигают рынок
👉Дивидендная волна помогла индексу МосБиржи полной доходности уверенно обновить локальных хай, тем самым сломав почти полугодовое боковое движение! Эти же значение в последний раз мы видели 2 года назад (как быстро летит время!)
Иными словами. Если вы держите портфель близкий к индексу МосБиржи (или на него ориентируетесь) ваш счет должен показывать максимальное значение за последние 2 года.
Ждем дальнейшего роста 🚀❓
👉 Выручка компании за 4кв2023 выросла на 20%, по сравнению с операционным отчетом за 4кв2022
Предыдущий комментарий к операционному отчету: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/954031.php
Основная причина такого высокого роста выручки компании — консолидация Нижнегородского масло-жирового комбината (НМЖК). Однако, нужно иметь ввиду, что рост производства и рост цен также повлиял на выручку в лучшую сторону.
Сказка про вершки и корешки стала вновь актуальна 😁
Получим ли мы корешки в виде доли в будущем русском Яндексе? Сегодня прекрасный рост.
У меня доля более 5%, но думаю ставка на Яндекс в этом году при размене 1=1 может удвоить ваш капитал к концу года📈
Тезис месячной давности актуален. Тут я вижу х3 (условие: сохранение акций с МосБиржи доли в РФ не меньшее, чем доля в Яндекс NV), думаю, что если при переезде компания может упасть процентов на 20% из-за навеса продавцов, это не будет проблемой. Планирую добирать после переезда, если цена будет устраивать.
Летом 2024 года ожидается снижение ставки ФРС. На картинке ниже можно заметить высокую корреляцию снижения ставки ЦБ с ростом цены на золото.
Золото — это надежный способ сохранения капитала, который не приносит процентного дохода. Поэтому сравнивать цену на золота лучше с реальной ставкой. Когда реальная ставка положительная, то золото не интересно инвесторам.
👉В период 1982-2002 реальные ставки находились в положительной зоне, и золото стояло на месте.
👉Золото начало расти с 2002 года, когда реальные ставки (по большей части) стали отрицательными.
Исходя из скорого понижения ставки, логично предположить, что реальная ставка снова будет в отрицательной области
Вывод — вероятность роста цены на золото велика.
Летом 2024 года ожидается снижение ставки ФРС. На картинке ниже можно заметить высокую корреляцию снижения ставки ЦБ с ростом цены на золото.
Золото — это надежный способ сохранения капитала, который не приносит процентного дохода. Поэтому сравнивать цену на золота лучше с реальной ставкой. Когда реальная ставка положительная, то золото не интересно инвесторам.
👉В период 1982-2002 реальные ставки находились в положительной зоне, и золото стояло на месте.
👉Золото начало расти с 2002 года, когда реальные ставки (по большей части) стали отрицательными.
Исходя из скорого понижения ставки, логично предположить, что реальная ставка снова будет в отрицательной области
Вывод — вероятность роста цены на золото велика.
Владимир Каминский, какой смысл вкладываться в проект при невозможности его реализации?
Это очередной щит-коин, у которого 99% вероятности ...
Новая монета от Telegram — NOT (оборот от TON)
После листинга на криптобиржах сулят 1$ за 10000 notcoin.
Возможно, что вы получаете буквально 5$ за пару нажатий.
👉 Удивительно как развивается и множется всякая криптохрень. Окунулся в этот дивный новый мир на выходных 😁
Я занимаюсь в основном акциями, но первые деньги заработал на крипте (купил эфириум и биткоин). Вы можете заметить, что я всегда держу небольшую долю крипты в портфеле. В ближайшее время буду докупать TON, пока имею биткоин и эфириум вместе с парой шиткоинов. Ставку на крипту не делаю, но считаю её неплохим инструментои диверсификации капитала.
👉 TON ставка на гений Дурова, также как от части и NOT. На гении Илона Маска уже многие заработали (Тесла ставка именно на Илона, а не компанию)
Теперь вернёмся к теме поста.
Notcoin официально запущен с 1 января. Сейчас уже около 10 млн. участников — взрывной рост. Всего в телеграм на данный момент около 1,5 млрд. пользователей. Если пофантазировать, есть не только потенциал роста внутри сети, но и потенциал привлечения новых пользователей — ведь теперь речь о финансовой выгоде для участников.
Новая монета от Telegram — NOT (оборот от TON)
После листинга на криптобиржах сулят 1$ за 10000 notcoin.
Возможно, что вы получаете буквально 5$ за пару нажатий.
👉 Удивительно как развивается и множется всякая криптохрень. Окунулся в этот дивный новый мир на выходных 😁
Я занимаюсь в основном акциями, но первые деньги заработал на крипте (купил эфириум и биткоин). Вы можете заметить, что я всегда держу небольшую долю крипты в портфеле. В ближайшее время буду докупать TON, пока имею биткоин и эфириум вместе с парой шиткоинов. Ставку на крипту не делаю, но считаю её неплохим инструментои диверсификации капитала.
👉 TON ставка на гений Дурова, также как от части и NOT. На гении Илона Маска уже многие заработали (Тесла ставка именно на Илона, а не компанию)
Теперь вернёмся к теме поста.
Notcoin официально запущен с 1 января. Сейчас уже около 10 млн. участников — взрывной рост. Всего в телеграм на данный момент около 1,5 млрд. пользователей. Если пофантазировать, есть не только потенциал роста внутри сети, но и потенциал привлечения новых пользователей — ведь теперь речь о финансовой выгоде для участников.
